koruyucu koymak

Koruyucu satış, portföyümüzün değerini finansal seçenekler aracılığıyla korumaya yönelik bir finansal stratejidir.

koruyucu koymak

Bir dayanak varlık (hisse senedi gibi) satın alarak ve bu dayanak üzerinde bir satım opsiyonu satın alarak koruyucu bir satış oluşturulur.

Ve neden koruyucu bir koymaya abone olun? Koruyucu satış stratejisi, varlığımızın fiyatındaki düşüşe karşı bizi korumak için tasarlanmıştır. Hisse gibi bir varlığımız olduğunda ve fiyatının düşeceğini düşündüğümüzde kullanılır. Bu nedenle, bir satış satın alarak kendimizi hisse fiyatındaki olası bir düşüşten koruyoruz.

Bu şekilde, hisse fiyatı düşerse, hisse fiyatımızdaki düşüşleri telafi edecek olan satım opsiyonu için tazminat alacağız. Hisse senedinin fiyatı yükselirse, satım opsiyonunun bize maliyeti kadar düşse de kâr etmeye devam edeceğiz. Hisse senedi sabit kalırsa, kayıplarımız sadece opsiyon priminin bize mal olduğu değer olacaktır.

koruyucu koymak

Koruyucu yerleştirme örneği

Diyelim ki bir yatırımcı Telefónica hissesine sahip ve kendisini fiyat düşüşünden korumak için 10€’luk (grev fiyatı) grevle 1,5€’ya satım opsiyonu alıyor. Üç senaryodan biri ortaya çıkacaktır:

  • Telefónica’nın payı sabit kaldı. Bu durumda satım opsiyonu değersiz hale gelecek ve yatırımcı primin değerini kaybetmiş olacaktır.
  • Telefónica’nın hissesi yükseliyor. Put değersiz sona erecek, ancak yatırımcı eylemlerinden kâr edecek. Toplam kârınız, hisselerin kârından, primin size maliyeti olan 1,5 Euro’nun çıkarılmasıyla elde edilen değere eşit olacaktır.
  • Telefónica’nın payı 10 €’nun altına düşüyor. Yatırımcı, opsiyon hakkını kullanacak ve paylar için sahip olduğu tüm zararlar, satımdan elde ettiği kazançlarla mahsup edilecektir. Kayıplarınızı, satım opsiyonu priminin size mal olduğu değerle sınırlamak.
Koruyucu yerleştirme - örnek

Hangi finansal seçeneklerin daha ayrıntılı olduğunu görmek için Finansal Seçenekler – Nedir? ve Finansal Seçenekler – Türler ve Örnek.