Utvärderingen av investeringsprojekt består av att ta hänsyn till en uppsättning strukturerade och rörliga beslut för att säkerställa att ett projekt har en sannolikhet att lyckas.
Det finns ingen gemensam riktlinje för att utvärdera investeringsprojekt eller en perfekt manual för hur man genererar ett lönsamt projekt. Det finns dock en rad handlingslinjer och utvärderingar som kan möjliggöra en mer objektiv vision om investeringsbeslutet som ska genomföras och som kommer att avgöra under hela utvecklingen av projektet om det är framgångsrikt eller inte.
Stadier för utvärdering av investeringsprojekt
Nedan är de fem grundläggande stegen i utvärderingen av ett investeringsprojekt. Även om vissa manualer fokuserar på ekonomiska och finansiella indikatorer, tror vi att det finns viktigare saker med att investera. Kvantifiering är viktigt, men många saker kan inte kvantifieras och analysen måste vara detaljerad.
I vilket fall som helst visar det följande de steg som enligt vår mening är väsentliga för att korrekt utvärdera ett investeringsprojekt.
1. Definiera investeringsprojektet
Detta steg är kvalitativt till sin natur och i det är det nödvändigt att beskriva investeringsprojektets nackdelar och de problem som kan uppstå.
Till exempel på en restaurang kan problemet vara den ökade efterfrågan som inte kan svaras på med utrustningen installerad i köket, eller i en bokhandel, öppnandet av en separat butik för att sälja tidskrifter och tidningar, för att inte påverka positionering uppnådd. Därmed kommer investeringsprojektet följaktligen att vara en lösning på det identifierade problemet.
2. Marknadsstudie
Det är mycket viktigt eftersom det gör det möjligt att analysera om det finns potentiell efterfrågan så att projektet är hållbart över tid och ger de fördelar som förväntas. Analysens djup kommer att definieras av det kapital som är tillgängligt att investera och projektets komplexitet.
Även om försäljningen av en produkt (låt oss föreställa oss att de är julkorgar) genom e-handel kanske inte kräver mer än en kort uppskattning av orderökningar baserat på dess efterfrågan genom varumärket och den genererade reklam. Tvärtom kommer öppnandet av en träfabrik med betydande investeringar i anläggningar och maskiner att kräva en fullständig marknadsanalys.
3. Teknisk analys av produkten, tillverkningen och/eller försäljningsprocessen
Baserat på den uppskattade efterfrågan i föregående punkt och projektets karaktär måste dess storlek definieras, var det kommer att användas eller placeras, vilken förberedelse eller utbildning det kräver och andra relevanta tekniska aspekter för att fastställa den initiala investeringen och uppskatta kostnaderna. terminer.
Om vi till exempel utvärderar ett företag som tillverkar mobiltelefoner måste vi studera tillverkningsprocessen, komponenterna, hur fabriken ser ut, hur de är förpackade, vilka kvalifikationer har den personal som krävs för att arbeta där (och dess kostnad), hur den fungerar enheten, etc.
4. Ekonomiska parametrar
I det här skedet är det nödvändigt att definiera den initiala investeringen och kvantifiera både fördelarna (vilket ibland kan vara besparingar) och kostnaderna som projektet kommer att generera, och använda denna information för att bygga ett flödesdiagram för den användbara livslängden för projektet. projekt. investeringen. Det är nödvändigt att komma ihåg att faktorer som viktiga kostnadsökningar eller drastiska förändringar i efterfrågan (främst på grund av trender eller teorin om minskad marginalnytta) kan generera negativa eller positiva scenarier för projektet, som förtjänar att analyseras på ett sätt Oberoende.
Dessutom kommer det att vara nödvändigt att beräkna ekonomiska indikatorer som, baserat på kassaflödena, gör det möjligt att analysera projektets lönsamhet. Dessa ekonomiska nyckeltal gör att du enkelt kan jämföra olika alternativa projekt. De mest använda är:
- Nettonuvärde (NPV) , vilket gör att flödet av medel kan likställas med nuvärdet.
- Internal Rate of Return (IRR), som anger projektets inneboende lönsamhet.
- Återbetalnings- eller kapitalåtervinningsperiod , som anger hur länge den initiala utbetalningen av projektet kan återvinnas.
5. Jämförelse av resultat och analys av förväntningar.
Det femte och sista steget, med projektet definierat, den uppskattade efterfrågan, fördelarna och kostnaderna analyserade och olika finansiella indikatorer beräknade, återstår att jämföra de erhållna uppgifterna med förväntningarna om projektet:
- Står mina inkomstmål i proportion till den gjorda investeringen och efterfrågan?
- Finns det en mer lönsam alternativ lösning?
Om svaren som hittas inte är vad man förväntade sig är det nödvändigt att se över projektet eller göra justeringar innan man börjar med det.