Utfärdande av förpliktelser

Emission av skuldebrev är en handling genom vilken ett företag skaffar finansiering. Företaget tar genom denna lag ett lån som är uppdelat i värdepapper, som förvärvas på marknaden av investerare som köper nämnda värdepapper i utbyte mot en avkastning.

Utfärdande av förpliktelser

Tekniskt sett är utfärdandet av förpliktelser en handling som utförs av alla juridiska personer som önskar erhålla finansiering. Så snart det väl har formaliserats i en offentlig handling och de relevanta förfarandena har genomförts för att genomföra operationen, förvärvar företaget ett lån som är uppdelat i titlar för att handla med dem på en marknad.

Dessa förpliktelser förvärvas därefter av investerare som betalar ut kapitalet, som är långivare i verksamheten, i utbyte mot framtida resultat. Låntagaren, långivaren eller obligationsinnehavaren, måste betala den framtida räntan plus den nominella.

Det bör tilläggas att dessa förpliktelser kan utfärdas av en framtida skuldsättning, eller en tidigare skuldsättning. Det vill säga, förpliktelser från ett tidigare lån kan utfärdas, vilket gör att borgenärerna för nämnda lån omvandlas till obligationsinnehavare.

Likaså bör det noteras att förpliktelserna skiljer sig från andra skuldebrev som obligationen eller skuldebrevet på grund av att vi talar om mycket långfristiga skulder, med tanke på en period på mer än 10 år.

Sammanfattningsvis talar vi om ett erbjudande från ett företag, även känt som en emissionsenhet, om ett lån som det kommer att vara låntagare till. Å andra sidan kommer varje långivare att vara tecknare av den förpliktelse som den förvärvar och, senare och offentligt registrerad, bli en obligationsinnehavare som kommer att få avkastning.

Egenskaper för en obligationsemission

Bland de egenskaper som bäst definierar vad en obligationsemission är och vad den görs för kan vi lyfta fram följande:

  • Det är ett verktyg för att få finansiering från ett företag.
  • Bolaget strävar efter att förvärva ett lån som det delar upp i titlar och som det marknadsför.
  • Dessa värdepapper förvärvas av investerare, som blir obligationsinnehavare.
  • I utbyte mot en utbetalning får obligationsinnehavaren en viss ränta som ska betalas av låntagaren tillsammans med det nominella beloppet.
  • Förpliktelserna, till skillnad från andra räntebärande värdepapper, kännetecknas av att de är mycket långa.
  • All denna process måste formaliseras i en offentlig handling, och motsvarande förfaranden som beordras av staten måste genomföras.

Skillnad mellan förpliktelser, obligation och skuldebrev eller växel

Som vi sa i föregående avsnitt är det lämpligt att skilja mellan förpliktelser, obligationer och skuldebrev. Tja, dessa tre typer av räntebärande värdepapper har likheter, men också skillnader. Även om, som vi kommer att se nedan, dessa skillnader är små och baseras på mängden skuld och tid.

Ett skuldebrev är alltså en typ av skuldebrev där återbetalningstiden vanligtvis är kortare, mellan 12 och 18 månader. I denna mening återförs pengarna tillsammans med räntan på kort sikt. Därför anses denna investering, på samma sätt, vara en kortsiktig investering.

Å andra sidan är en obligation en typ av skuldsäkerhet där denna löptid (återbetalning) är längre, mellan 3 och 5 år. I denna mening talar vi om en medellång sikt investering. Obligationerna ger, liksom skuldebrevet eller förpliktelsen, sina tecknare rätt att driva in skulden jämte motsvarande tidigare fastställda ränta.

Slutligen är förpliktelsen en typ av skuldsäkerhet där nämnda löptid (återbetalning) är längre än de som nämnts ovan. I den meningen talar vi om mycket långfristiga skulder och stora finansieringsvolymer. Om vi ​​måste säga en löptid skulle vi säga att vi talar om skulder som ska betalas tillbaka under en period på mer än 10 år. Den tid som anses lämplig innan dess utfärdande kan dock förlängas.

Skillnad mellan emission av förpliktelser och emission av aktier

Likaså är det lämpligt att påpeka skillnaden mellan vad vi känner som "emission av obligationer" och vad vi kallar "emission av aktier." Att bli kallad "broadcast" kan förvirra oss, men som vi kommer att se nedan är det lätt att förstå skillnaderna.

Således är en obligationsemission, som vi sa, en handling genom vilken ett företag skaffar finansiering. Företaget tar genom denna lag ett lån som är uppdelat i värdepapper, som förvärvas på marknaden av investerare som köper nämnda värdepapper i utbyte mot en avkastning.

Å andra sidan är emission av aktier en handling genom vilken ett företag får finansiering. En skuld emitteras dock inte (som vid utfärdande av förpliktelser), utan en andel av företaget som handlas och förvärvas av investerare.

Exempel på en obligationsemission

För att avsluta, låt oss titta på ett exempel på en obligationsemission.

Föreställ dig ett företag som Pepsico, som kräver nytt kapital för att öppna sin verksamhet i nya outforskade territorier och där Coca Cola får mer och mer närvaro.

Därför vänder sig Pepsico till aktieägare för att kommunicera detta behov av att skaffa kapital. Dessutom har Coca Colas goda resultat inneburit att bolaget inte har möjlighet att sälja aktier och skaffa kapital via denna väg.

Alla aktieägare är överens om att emittera obligationer, som skulle ha en årlig ränta, som är en kostnad för Pepsico och en förmån för tecknaren eller obligationsinnehavaren, på mellan 3 och 4 % med möjlighet att öka i takt med att obligationsbeloppet ökar.

När strategin har bestämts kommer ett kontrakt att upprättas för att förtydliga och formalisera utfärdandet av åtaganden, samt de fördelar som obligationsinnehavarna kommer att ha före offentlig handling, och motsvarande förfaranden kommer att genomföras.