Kontrakt för skillnad (CFD)

Ett kontrakt för skillnad eller CFD (contract for difference) är ett kontrakt där skillnaden mellan köpeskillingen och försäljningspriset för en tillgång byts ut. Till exempel en aktie, men utan att behöva äga dessa aktier.

Kontrakt för skillnad (CFD)

En CFD kan köpas eller säljas. Om du köper ett CFD-kontrakt köper du den underliggande tillgången (till exempel en aktie). Det vill säga du satsar på att priset kommer att gå upp och därför vinner du om aktien går upp. Som man säger i börsslang, du är länge på den finansiella tillgången.

Tvärtom, om du säljer ett CFD-kontrakt säljer du den underliggande tillgången. Genom att sälja en CFD "satsar" du på att priset på det underliggande kommer att gå ner. Det vill säga, om aktien går ner kommer den att vinna. Detta kallas att ha ont om den tillgången.

Det betyder att vi kan vinna när en finansiell tillgång går upp och när den går ner. Det vill säga satsa upp och ner. Det bör dock noteras att investeringar i CFD:er innebär risker.

CFD:er är OTC finansiella derivat

CFD:er är OTC (Over The Counter) finansiella derivat. De är med andra ord inte noterade på någon organiserad marknad. De har heller inget utgångsdatum, vilket gör dem mer attraktiva än finansiella terminer.

Liksom finansiella terminer reglerar CFD:er vinster dagligen vid stängningstid. För att förhindra riskerna för fallissemang anpassas CFD:s position till det pris som marknaden har stängt. Att på detta sätt överföra pengarna från den som har förlorat till den som har vunnit, med det priset som startpunkten för nästa dag.

Utvidgningen av användningen av CFD:er

Fram till relativt nyligen var denna tillgång knappast känd. Idag är det dock en av de mest utbredda investeringsformerna i världen. De skapades på 1950-talet av hedgefonder, men de nådde inte den lilla investeraren förrän för några år sedan.

För närvarande uppskattas det att mellan 20 % och 40 % av investeringarna på London Stock Exchange är i CFD:er. I Spanien började de marknadsföras 2007 och de upptar redan en stor del av marknaden.

Och varför har CFD:er blivit så populära? Främst för att de är väldigt enkla och du kan satsa upp och ner (vi får se hur senare). De har också finansiell hävstång och är mycket likvida. Låt oss se exakt vad CFD är.

Typer av CFD:er

Bland huvudtyperna av CFD:er hittar vi följande:

  • CFD på en aktie: Den underliggande tillgången är aktien i fråga. Priset på CFD:n är exakt detsamma som för själva aktierna. Investeraren kommer att behöva möta provisioner för köp och försäljning av CFD:er, som vid köp och försäljning av aktier. Till exempel: Köp CFD:er från Telefónica SA.
  • CFD på ett index: Den underliggande tillgången är ett aktieindex. Till exempel en CFD på Ibex 35. Det finns ingen explicit köp- och försäljningsprovision, den är implicit i gaffeln eller spridningen. CFD:er på index är mycket användbara för att investera direkt i ett index och därmed ha en diversifierad portfölj utan att behöva komplicera att göra en egen portfölj.
  • CFD på råvaror: Den underliggande tillgången är råvaran. Till exempel guld. I det här fallet är det också mycket användbart, eftersom minimibeloppen för att investera direkt i råvaror vanligtvis är mycket höga.
  • CFD:er på valutor: Den underliggande tillgången är en valuta baserad på en annan, vilket vanligtvis är dollarn.

Rättigheter och skyldigheter för investeraren i CFD:er

I CFD:er på aktier behåller köparen av CFD:erna de ekonomiska rättigheterna till aktierna, såsom inkassering av nettoutdelningen (i Spanien, 81 % av utdelningen). Å andra sidan har säljaren av CFD:er, vid utdelning, skyldighet att betala utdelningen. Därför, om du säljer CFD:er, även om aktiekursen sjunker den dag utdelningen delas ut, måste du betala utdelningen och detta kommer att kompensera för vinsten från aktiekursfallet.

CFD:er har inte de politiska rättigheterna för aktierna, såsom rätt att närvara vid bolagsstämman. När det gäller CFD:er på index, råvaror och valutor tillkommer inga extra avgifter eller betalningar för dessa koncept, mäklaren korrigerar priset på det underliggande direkt, på ett sådant sätt att dessa faktorer implicit diskonteras.

Dessa tre typer av CFD:er har en finansieringskostnad för att hålla en öppen position på daglig basis (swappoäng).

CFD-beskattning

De erhållna vinsterna har inte ett associerat kontoinnehåll. De beskattas för den allmänna beskattningsbara inkomsten av personlig inkomstskatt till den skattskyldiges marginalsats. Dagliga avräkningar betraktas som kapitalvinster eller förluster.

CFD:er är godkända i följande länder: Storbritannien, Hongkong, Nederländerna, Polen, Portugal, Rumänien, Tyskland, Schweiz, Italien, Singapore, Sydafrika, Australien, Kanada, Nya Zeeland, Sverige, Norge, Frankrike, Irland, Japan och Spanien I de andra länderna är det antingen förbjudet (till exempel USA) eller så har de inte börjat marknadsföras.

Fördelar och risker med CFD:er

En CFD tillåter dig att få fördelar vid fall och tack vare detta kan risksäkring genomföras. En annan fördel som har gjort CFD:er så populära är att de är hävstångsprodukter, eftersom de inte kräver allt kapital i verksamheten för att kunna investera på aktiemarknaden. Det räcker att sätta in en procentandel av kontraktet som garantier. Denna andel är vanligtvis runt 20 %, men den kan vara ännu lägre. Det motsvarar ett köp eller försäljning på kredit av det underliggande.

Detta medför en risk när man investerar i CFD:er, hävstången utövar en multiplikatoreffekt på vinster och förluster, vilket gör CFD:er mer riskfyllda än det underliggande som de verkar på. Därför behöver de en stark marknadsövervakning, eftersom förlusterna kan överstiga den initiala deponerade säkerheten.

Exempel på köp av CFD:er på aktier

Låt oss se skillnaden mellan att investera länge i aktier och CFD:er.

Handlingar

Köp 1 000 BBVA-aktier för 8 €

1 000 aktier x 8 € = 8 000 €

Sälj tre dagar senare för 8,25 €.

1 000 aktier x 8,25 € = 8 250 € – Vinst = 250 €

  • BBVA-lönsamhet = 3,125 % (8,25 / 8 -1)
  • Avkastning på dina pengar = 3,125 % (250/8000)

CFD

Köp 1 000 BBVA CFD:er för 8 €: För att göra detta, sätt in en garanti på 20 % = 1 600 € (Observera att med 1 600 euro investerar du samma sak som 8 000 euro i aktier).

  1. Samma dag stängde BBVA på € 8,15. 150 € ((8,15 – 8) x 1000 aktier) krediteras ditt konto som dagliga avräkningsjusteringar. På samma sätt kommer garantierna att räknas om, vilket kommer att öka till 1 630 € (8,15 x 1 000 aktier x 20 %), med ytterligare 30 euro som säkerhet.
  2. Andra dagen: BBVA stänger vid 8,05 €. så ditt konto debiteras 100 € ((8,15 – 8,05) x 1 000 aktier). De garantier som går ner till 1 610 € (8,05 x 1 000 aktier x 20 %) räknas också om, vilket ger tillbaka 20 € till ditt konto.
  3. Tredje dagen: Sälj för 8,25 € 1 000 CFD x 8,25 € = 8 250 € De nödvändiga garantierna återbetalas till dig.
  • Vinst = 250 €
  • BBVA lönsamhet = 3,125 %
  • Avkastning på dina pengar = 15,5 % (250/1613)

Observera att med finansiell hävstång är lönsamheten för vår investering mycket högre. Om vi ​​hade köpt CFD:er med 8 000 € som säkerhet hade vår vinst varit 1 240 € (8 000 x 15,5 %). Av denna anledning är risken mycket högre med CFD:er, för om motsatsen händer, det vill säga aktien faller från 8,25 € till 8 €, vid investeringar i aktier skulle vår förlust vara 3,125 %, men om vi investerar i CFD:er är vår förlust på 15,5 %.