Jag betalar vid synen

En anfordranssedel är en inkassorätt vars grundläggande kännetecken är att den i allmänhet kan hämtas ut när som helst från dess utfärdande till de följande tolv månaderna.

Jag betalar vid synen

Skuldebreven är skuldebrev som formaliserar ett fast löfte om att reglera en skuld som ingåtts med en tredje part i framtiden och klassificeras vanligtvis efter deras löptid.

Typer av skuldebrev och deras egenskaper

Löptid är en nyckelterm i skuldebrevet, både för gäldenären och undertecknaren, som utfärdar det, och för borgenären, som tar emot det för att driva in skulden. Det indikerar den dag eller tidsperiod under vilken din borgenär eller förmånstagare kan presentera äganderätten för att samla in den.

Baserat på detta kriterium finns det fyra typer av skuldebrev:

  • Jag kommer att betala på ett fast datum : Det ska betalas en viss dag, till exempel "22 februari 2022".
  • Skuldebrev per datum : Indikerar att skuldebrevet förfaller efter att en viss tid har förflutit från utfärdandedatum. Till exempel "45 dagar från datum."
  • Jag kommer att betala en löptid som räknas från synen : Anger det datum då gäldenären ger sitt godkännande till sin borgenär. Det beror på att förmånstagaren måste uppvisa skuldebrevet till emittenten för godkännande för indrivning. Därför börjar fristen löpa från dagen för acceptansen. Om det inte fanns någon acceptans skulle det börja räknas från det datumet ändå.
  • Anfordranssedel : Löptiden kan vara tom och det är underförstått att det är en anfordringssedel. Dess löptid är vanligtvis tolv månader från emissionsdagen. Därför sträcker sig insamlingsperioden mellan tidpunkten för utfärdandet och de följande tolv månaderna, på arbetsdagar. Emittenten kan dock frivilligt öka eller minska nämnda löptid, vilket ökar eller minskar gäldenärens flexibilitet.

Därför överlåts i sikte skuldebrev bestämningen av löptiden till förmånstagarens val. Han kan välja vilken dag som helst för att hämta den och hans gäldenär utgår från att han måste betala den när borgenären kommer till inkasso. Det kan också hända att emittenten efter tolv månader samtycker till förlängning av löptiden.

När det gäller risk representerar skuldebrev generellt kreditförsäljning och alla medför därför en likviditetsrisk som uppstår när gäldenären inte har pengar att betala borgenären. Risken kommer att vara högst för långa förfallna sedlar och lägst för kort förfallna sedlar. Av detta förstås att likviditetsrisken för begära skuldebrev är mycket låg, eftersom förmånstagaren kan begära indrivning samtidigt som skuldebrevet levereras till honom.

Skuldeköpande företag

Särskilt när det gäller skuldebrev med medellång och lång löptid finns det företag som är dedikerade till att köpa dessa värdepapper från sina förmånstagare. Dessa kommer att sälja skuldebreven när de behöver hämtas med omedelbar brådska men betalningstidpunkten är inte förrän inom en viss period.

På så sätt verkar tre olika företag: skuldebrevsgäldenären och utgivaren, skuldebrevets borgenär och initialt förmånstagare samt skuldebrevsköparen. Vidare utgår vi från att skuldebrevet innebär tre månaders inkassorätt.

Om borgenärsföretaget behöver driva in med omedelbar brådska men indrivningsrätten är först inom tre månader har det möjlighet att sälja den till det köpande företaget.

I detta fall kommer det inköpande företaget att förvärva skuldebreven med rabatt. Det vill säga de kommer att betala borgenärsföretaget ett lägre belopp än det som ursprungligen fastställdes mellan borgenären och gäldenären. Och på detta sätt får borgenären pengarna för tillfället.

Värdepapperiseringsprocessen

Men när det köpande företaget inte är en bank och inte har tillräcklig likviditet för att betala borgenären kommer det att skapa en så kallad värdepapperiseringsfond.

Värdepapperiseringsfonden används för att finansiera köpet av skuldebreven. Bolaget överlåter skuldebreven till fonden och fonden ger ut obligationer (eller andra skuldebrev) vars säkerhet är nämnda värdepapper. Dessa obligationer placeras bland investerare på marknaden, som får en ränta för att köpa dem.

Vid betalningstillfället då gäldenären ska betala innehavaren av skuldebrevet, köparbolaget, kommer köparen att få det belopp som avtalats i skuldebrevet och tjänar in mellanskillnaden jämfört med vad den betalat till borgenärsbolaget och provisionerna erbjudna investerare av obligationer emitterade av värdepapperiseringsfonden.