Centralbank

Centralbanken är den enhet som har monopol på produktion och distribution av officiella pengar i en nation eller ett block av länder. I sin tur är det institutionen som dikterar penningpolitiken för att reglera penningmängden i ekonomin.

Centralbank

Med andra ord ger centralbanken ut de sedlar och mynt som sedan når konsumenterna. Dessutom använder den olika instrument (vilket vi kommer att förklara senare) för att kontrollera mängden pengar som cirkulerar på marknaden.

I allmänhet är centralbanken en finansiell institution som har ansvaret att övervaka och kontrollera hur det finansiella systemet fungerar. Och, mer specifikt, reglera mängden pengar som finns i omlopp.

Centralbanksegenskaper

Centralbankens huvudsakliga egenskaper är:

  • Det är en enhet oberoende av politisk makt. Av den anledningen är dess beslut inte direkt beroende av dagens regering, utan på en styrelse. Detta organ utses dock ibland av en annan institution, såsom parlamentet, så det finns alltid möjlighet till politisk inblandning.
  • Följ mandaten i dess stadgar. Håll till exempel den årliga inflationen mellan 1 % och 3 %. Dessa mål är fastställda av staten och bör hålla på lång sikt även om makthavarna byter.
  • På senare tid har de spelat en nyckelroll för att möta ekonomiska kriser. Till exempel genomförde Federal Reserve i USA en kvantitativ stimulansplan mellan 2010 och 2011. Detta bestod i att köpa statsobligationer för 600 miljarder dollar för att tillföra likviditet i systemet.

Centralbanksfunktioner

En centralbanks funktioner kan sammanfattas i fem:

1. Ta hand om penningfrågan

I verkligheten har monopolet på penningemission historiskt sett varit den funktion som har orsakat centralbankernas framväxt.

Således, i denna funktion, blir centralbanken den enda enheten som har tillstånd att genomföra den monetära emissionen och sätta i omlopp eller ta ut pengarna som kallas lagligt betalningsmedel.

2. Statens bankman

Å andra sidan kan statsbanksfunktionen delas in i två underfunktioner:

till. Allmänna banktjänster

Å ena sidan fungerar centralbanken, i sin roll som statlig bankir, som vilken bank som helst med sina kontoinnehavare, bara i detta fall är dess enda kontoinnehavare regeringen.

Naturligtvis kan den för denna funktion göra inkasso och betalningar som motsvarar driften av den offentliga förvaltningen, och även avveckla statskonton.

b. Statens finansombud

På samma sätt, i denna underavdelning, beviljar centralbanken också lån till staten, det vill säga att intern offentlig skuld genereras.

Denna kredit som beviljats ​​regeringen är också ett sätt att genomföra monetär expansion, så det kan också ha en inflationseffekt.

3. Långivare till sista utväg

När det gäller funktionen som långivare i sista hand, detta inträffar när affärsbanker möter likviditetsproblem, då vänder de sig till centralbanken som det sista alternativet för att låna ut de nödvändiga medlen för att lösa sina finansiella problem.

4. Förvaring av delreserver och clearingcentral

När det gäller clearinghuset är detta en funktion som består i att avveckla interbankkonton mellan alla affärsbanker i det finansiella systemet, genom centralbanken.

Utan tvekan blir centralbanken bankernas bank, eftersom interbankkonton avvecklas under dess tillsyn.

5. Förvaring av valutareserver

Därför strävar centralbanken i förvaring av valutareserver att hålla valutareserver inom sina valv för att uppnå växelkursstabilitet.

Eftersom valutan är vilken utländsk valuta som helst som köps och säljs i ett visst land och växelkursen är det pris som den utländska valutan har.

På så sätt försöker han hålla växelkursen stabil.

Centralbanks definition

Centralbanksinstrument

Centralbankens huvudinstrument är:

  • Referensränta: Det är den indikator som ligger till grund för att fastställa räntorna på lån mellan banker. Detta förs sedan vidare till kunderna. Så om centralbanken sänker sin referensränta kommer lån mellan finansinstitut att bli billigare och därför kommer lån till privatpersoner också att ta ut lägre ränta.
  • Reservreservränta: Enligt lag måste banker reservera en reservreserv, vilket är en procentandel av deras insättningar. Detta kapital måste förvaras i kontanter i själva finansinstitutets valv eller på ett konto i landets centralbank.
  • Öppna marknadsoperationer: Den monetära myndigheten handlar med finansiella instrument med affärsbanker. Om du köper dessa papper ger du pengar till din motpart och tillför likviditet i systemet. Å andra sidan, om du säljer dem, minskar du penningmängden.

Centralbanken använder alla dessa instrument för att tillämpa en kontracyklisk penningpolitik. Om tillväxten i ekonomin avtar kan den till exempel sänka sin riktränta. Som vi förklarade ovan gör detta kredit billigare för människor. Därför kommer lån och hushållens konsumtion att öka, vilket ökar bruttonationalprodukten (BNP).

Ett annat sätt att genomföra en kontracyklisk penningpolitik är att sänka kassakravsräntan. Därmed kommer bankerna att ha mer resurser tillgängliga att låna ut till allmänheten. Följaktligen kommer krediter som beviljas individer att öka och privata utgifter kommer att öka.

Ett tredje alternativ skulle vara att köpa värdepapper, såsom repor, i öppna marknadsoperationer. Följaktligen kommer likviditeten i systemet att öka, vilket ökar de medel som finns att låna ut till konsumenterna.

Det bör noteras att i fallet med repor, vid slutet av instrumentperioden, kommer affärsbanken att sälja vidare värdepapperen till den monetära myndigheten. Således returnerar den den mottagna likviditeten genom att lägga till ränta.

Ovanstående kan hända tvärtom. Om ekonomin expanderar för snabbt kan centralbanker höja räntorna, eller höja kassakravet för att minska penningmängden i ekonomin.

Centralbankernas ursprung

Den första centralbanken är möjligen Bank of Sweden, grundad 1668. Men mer emblematisk var Bank of England, som inrättades 1694 av monarken Vilhelm III i syfte att ge finansiellt stöd till kronan. Det etablerades dock som en privatägd enhet och förblev så fram till förstatligandet 1946.

Det bör noteras att flera monetära myndigheter installerades under hela 1800-talet. Detta är till exempel fallet med Bank of France, skapad 1800, och Reichsbank of Germany, etablerad 1876. Den sistnämnda enheten bestod till dess upplösning 1945, med slutet av andra världskriget.

Å andra sidan fungerade USA:s första centralbank mellan 1791 och 1811, och den andra mellan 1816 och 1836. Båda, liksom Bank of England, var privata enheter som bildades för att ekonomiskt stödja regeringen. Så, efter mer än sjuttio år utan ett styrande organ för penningpolitik, föddes den berömda Federal Reserve 1913.

Exempel på centralbanker

Några exempel på centralbanker är:

  • Central Bank of Venezuela (BCV)
  • Bank of Mexico (Banxico)
  • Europeiska centralbanken (ECB)
  • Federal Reserve System (FED)
  • Bank of Japan (BoJ)
  • Bank of England
  • People’s Bank of China (BPC)