Aktiverat kassaflöde

Att aktivera ett kassaflöde består av att beräkna värdet som en summa pengar kommer att ha idag vid ett framtida datum. Det är motsatsen till rabatt eller uppdatering.

Aktiverat kassaflöde

Att föra en summa pengar till ett framtida värde innebär att man tillämpar en av följande två formler:

Framtidsvärde = nuvärde * (1 + i) ^ Antal år, då ränta återinvesteras

Framtidsvärde = nuvärde * (1 + i * Antal år), när ränta inte återinvesteras

Var:

  • Nuvärde → Det är den initiala investeringen.
  • I → Det är räntan eller lönsamheten.

Kapitaliseringen svarar på "hur mycket kommer en euro att vara värd i morgon idag" eller "hur mycket pengar kommer jag att ha på x tid om jag idag investerar ett visst belopp till en viss ränta".

Komponenter av aktiverat kassaflöde

Pengar har ett annat värde över tid. Därför värderar vi alla mer än 100 euro idag än 100 euro nästa månad på grund av följande skäl:

  • Inflation : Det minskar vår köpkraft.
  • Ekonomiska, politiska eller sociala faktorer: Såsom knapphet på resurser, utbud och efterfrågan eller världskris, vilket kan leda till att pengars värde försvinner.
  • Möjlighetskostnad: Att ta emot pengar i morgon istället för idag innebär att du förlorar avkastningen på din investering. Vi kan få pengarna inom en månad, men det kommer att vara värt det, 100 euro, medan om vi fick dem förra månaden och investerade dem, skulle dessa 100 euro vara värda mer pengar, beroende på vilken ränta vi skulle ha uppnått.

Just därför skulle det inte vara särskilt intuitivt att jämföra värdet av 100 euro idag och värdet som dessa 100 euro skulle ha om ett år. Både uppdateringen eller rabatten och aktiveringen av ett kassaflöde tjänar till att ta en referenspunkt för pengars värde över tid och för att kunna göra likvärdiga jämförelser.

Tillämpat på affärssfären, innan ett projekt påbörjas, är det viktigt att analysera dess ekonomiska bärkraft genom prismat av kassaflöde eller finans. Det vill säga utifrån de hårda kontanter som projektet kommer att generera eller absorbera.

Kassaflödet är oberoende av begreppen i företagets eller projektets resultaträkning. I slutet av dagen baseras kassaflödet på in- och utbetalningar, som är faktiska överföringar eller rörelser av pengar. Medan resultaträkningen sköter intäkter och kostnader, som representerar rättigheter respektive skyldigheter.

För att göra detta måste analytikern uppskatta utflöden och inflöden av pengar genom hela projektet genom finansiella prognoser och återigen välja en tidpunkt för att värdera det.

Exempel på beräkning av aktiverat kassaflöde

Vi har två kapitaliseringsformler som vi kommer att använda beroende på om de flöden eller vinster som genereras återinvesteras i startkapitalet eller inte. Återinvestera eller aktivera ränta innebär att dessa läggs till den initiala investeringen och därför har vi varje år ett större kapital.

Formel för enkel kapitalisering: Vi använder den när de genererade flödena inte återinvesteras i startkapitalet:

VF = VP * (1 + i * Antal år).

Formel för sammansatt kapitalisering: Vi använder den när de genererade flödena återinvesteras i startkapitalet. Återinvesteringen eller kapitaliseringen av intressena innebär att vi återinvesterar de fördelar som vi erhåller, det vill säga lägger till dem till startkapitalet. Med vilken den framtida lönsamheten för investeringen appliceras på en ökande summa pengar. Med andra ord finns det en "snöbollseffekt" som kommer att generera mer pengar och kommer att tillåta oss att dra nytta av möjligheten att exponentiellt multiplicera startkapitalet:

VF = VP * (1 + i) ^ Antal år.

Så att:

Exempel 1, enkel sammansättning : Antag att vi idag har 1 000 valutaenheter som vi inte kommer att behöva för nästa år. Så vi bestämde oss för att göra dem lönsamma genom att investera i ett börsnoterat bolag, vars pris är stabilt och knappt varierar, vilket kommer att ge oss en årlig utdelning på 8%.

Förutsatt att priset inte har förändrats och att det därför är detsamma som för ett år sedan, hur mycket pengar kommer vi att ha fått efter ett år?

Vi använder formeln för enkel versal:

VF = 1 000 * (1+ 0,08 * 1 år) = 1 080 monetära enheter.

Efter ett år skulle vi få CU1 080, varav 80 kommer från utdelningen.

Men hur mycket pengar skulle vi få om vi bestämde oss för att behålla investeringen i 4 år?

FV = 1 000 * (1 + 0,08 * 4 år) = 1 320 mu

Vi skulle ha 1 320 um.

Exempel 2, sammansatt kapitalisering : Anta nu att vi letar efter en investering som, istället för att fördela räntan/förmånerna som genereras årligen, vill att den ska återinvestera den. Anta att vi till exempel hittar en investeringsfond som investerar i aktier och återinvesterar de utdelningar som företagen betalar, med vilken vi kan få en genomsnittlig avkastning på 8 % på 4 år.

Hur mycket pengar har vi då?

Tillämpa formeln för sammansatt ränta:

Framtida värde = 1 000 * (1 + 0,06) ^ 4 = 1 360,49 um

Som vi kan se, om övriga villkor är lika (8 % lönsamhet under 4 år med samma startkapital och bortser från ökningen eller minskningen av aktiekursen och fondens deltagande), tjänar vi 40,49 euro mer om vi kapitaliserar räntorna.

Detta innebär att, om vi tror på projektets tillväxtmöjligheter, kommer det att vara att föredra att återinvestera de genererade vinsterna för att öka vår framtida förmögenhet.