Menaxhimi i parave në tregti

Menaxhimi i monedhës në tregti është dega e investimit në aksione që studion maksimizimin e përfitimit dhe kontrollin e rrezikut.

Menaxhimi i parave në tregti

Menaxhimi i parave njihet gjithashtu si menaxhimi i rrezikut. Së bashku me analizën e tregut të aksioneve dhe psikologjinë e tregtimit, menaxhimi i parave është një nga tre shtyllat themelore të investimit në bursë. Që një tregtar të jetë i qëndrueshëm në terma afatgjatë, ai duhet të zotërojë këtë disiplinë. Zotërimi i kësaj disipline nuk nënkupton njohjen e thellë dhe të gjerë të lëndës. Por, përkundrazi, njohuri elementare për të. Parimi themelor në zonat tregtare u diktua nga George Soros dhe dikton se:

Citate të famshme për ekonominë dhe financat

Mund të thuash se ky parim është fillimi i parimeve. Ajo që ai thotë është se më e rëndësishme se përqindja e suksesit është përfitimi që gjenerohet kur është i saktë. Dhe, anasjelltas, më e rëndësishme se shkalla e dështimit është shuma e secilës humbje. Studimet e financave të sjelljes, ndër të tjera, pse është psikologjikisht kaq e vështirë të fitosh më shumë kur fiton sesa atë që humbet kur humbet.

Norma e suksesit kundrejt raportit rrezik/përfitim

Për të ilustruar rëndësinë e parimit të parimeve të menaxhimit të parasë, do të tregojmë një shembull. Për këtë do të vendosim tre raste. Në rastin e parë (tregtari A) përqindja e goditjeve është shumë e lartë. Rasti i dytë (tregtari B) është ai i një tregtari përqindja e goditjes së të cilit është 50%. Në rastin e tretë (tregtari C) tregtari dështon shumicën e kohës. Ne do të supozojmë se të tre tregtarët kryejnë 100 tregti secili.

  • Tregtari A

tregtari A

Nëse kryeni 100 tregti, pasi përqindja e goditjes është 80%, do të arrini 80 tregti. Në të njëjtën mënyrë, 20 nga 100 operacionet do të kenë humbje. Kështu, si çdo herë që goditni, fitoni 10 dollarë dhe sa herë që humbisni 40 dollarë, ne do të vazhdojmë të llogarisim fitimin tuaj në terma monetarë.

Fitimi = (Numri i tregtimeve që fitojnë x fitim) – (Numri i tregtimeve që dështojnë x humbje)

Fitimi = (80 $ x 10 $) – (20 $ x 40 $) = 800 – 800 = $ 0 fitim.

Tregtari A godet shumë herë, por çfarëdo që fiton, i humbet ato pak herë që humbet. Rezultati përfundimtar është 0 dollarë. Pavarësisht se ka shumë të drejtë, ai nuk arrin të gjenerojë një kthim pozitiv.

  • Tregtari B

tregtari B

Nëse kryeni 100 tregti, pasi përqindja e goditjes është 50%, do të arrini 50 tregti. Në të njëjtën mënyrë, 50 nga 100 operacionet do të kenë humbje. Kështu, duke qenë se çdo herë që goditni, fitoni 20 dollarë dhe sa herë që humbisni humbni 10 dollarë, ne do të vazhdojmë të llogarisim fitimin tuaj në terma monetarë.

Fitimi = (Numri i tregtimeve që fitojnë x fitim) – (Numri i tregtimeve që dështojnë x humbje)

Fitimi = (50 $ x 20 $) – (50 $ x 10 $) = 1000 – 500 = $ 500 fitim.

Tregtari B ka të drejtë gjysmën e kohës. Rezultati përfundimtar është 500 dollarë. Pavarësisht se ka goditur më pak se Tregtari A, ai arrin të marrë një kthim më shumë se pozitiv.

  • Tregtari C

tregtari C

Nëse kryeni 100 tregti, pasi përqindja e goditjes është 30%, do të arrini 30 tregti. Në të njëjtën mënyrë, 70 nga 100 operacionet do të kenë humbje. Kështu, si çdo herë që goditni, fitoni 40 dollarë dhe sa herë që humbisni humbni 5 dollarë, ne do të vazhdojmë të llogarisim fitimin tuaj në terma monetarë.

Fitimi = (Numri i tregtimeve që fitojnë x fitim) – (Numri i tregtimeve që dështojnë x humbje)

Fitimi = (30$ x 40$) – (70$ x 5$) = 1200 – 350 = 850$ fitim.

Tregtari C është, pa dyshim, ai me më pak goditje. Ato janë të sakta vetëm në 30% të rasteve. Sidoqoftë, është ai që përfiton më shumë.

Raporti rrezik/shpërblim

Duke vazhduar me sa më sipër, konkludojmë se aspekti themelor është raporti risk/përfitim. Raporti rrezik/shpërblim përcakton se sa dollarë fitojmë për çdo dollar që humbim. Kjo do të thotë, një raport rrezik/shpërblim 1:2 nënkupton që kur e marrim si duhet fitojmë dy dhe kur dështojmë humbim një. Me fjalë të tjera, ne fitojmë dy herë atë që humbim. Përkundrazi, një raport risk/shpërblim 3:1 do të thotë që kur e bëjmë siç duhet, fitojmë një dhe kur dështojmë humbim 3. Me fjalë të tjera, humbim trefishin e asaj që fitojmë.

Formula e raportit rrezik-përfitim është:

raporti rrezik-përfitim

Teknika të avancuara të menaxhimit të parave

Parimi i mëparshëm dhe analiza e saktë e raportit rrezik/përfitim, përbën parimin themelor. Pa këtë parim, nuk ka kuptim të përdoren të gjitha teknikat e tjera. Megjithatë, ekzistojnë teknika shumë më të avancuara të menaxhimit të parave dhe kontrollit të rrezikut. Ato janë teknika të rafinuara matematikore dhe, në disa raste, shumë komplekse. Këto teknika lejojnë vlerësimin e rrezikut në një mënyrë më realiste. Një shembull i disa teknikave të përdorura për të kontrolluar rrezikun dhe për të optimizuar procesin e menaxhimit të parasë janë:

  • Alfa e Jensen
  • Vlera në rrezik (VaR)
  • Vlera e kushtëzuar në rrezik (CVaR)
  • Modelet GARCH
  • Raporti i mprehtë
  • Antimartingale
  • Kelly’s F
  • Simulimi i Monte Carlo
  • Teknikat e diversifikimit të portofolit
  • Teknikat e mbrojtjes
  • Tërheqje