Správa peňazí v obchodovaní

Menový manažment v obchodovaní je oblasť investovania do akcií, ktorá študuje maximalizáciu ziskovosti a kontrolu rizika.

Správa peňazí v obchodovaní

Správa peňazí je známa aj ako riadenie rizík. Popri analýze akciového trhu a psychológii obchodovania je správa peňazí jedným z troch základných pilierov investovania na akciovom trhu. Aby bol obchodník dlhodobo konzistentný, musí túto disciplínu ovládať. Zvládnutie tejto disciplíny neznamená mať hlboké a rozsiahle znalosti o danej problematike. Ale skôr základné vedomosti o tom. Základný princíp v obchodných oblastiach diktoval George Soros a diktuje, že:

Slávne citáty o ekonomike a financiách

Dalo by sa povedať, že tento princíp je začiatkom princípov. Tvrdí, že dôležitejšia ako percento úspešnosti je ziskovosť, ktorá vzniká vtedy, keď je správna. A naopak, dôležitejšia ako poruchovosť je výška každej straty. Behaviorálne financie okrem iného skúmajú, prečo je tak psychologicky ťažké zarobiť viac, keď vyhráte, ako stratíte, keď prehráte.

Miera úspešnosti vs pomer riziko / prínos

Na ilustráciu dôležitosti princípu princípov hospodárenia s peniazmi si ukážeme príklad. Na to dáme tri prípady. V prvom prípade (obchodník A) je percento zásahov veľmi vysoké. Druhý prípad (obchodník B) je prípad obchodníka, ktorého percento úspešnosti je 50 %. V treťom prípade (obchodník C) obchodník väčšinou zlyhá. Budeme predpokladať, že títo traja obchodníci vykonajú každý 100 obchodov.

  • Obchodník A

obchodník A

Ak vykonáte 100 obchodov, keďže percento zásahu je 80 %, dosiahnete 80 obchodov. Rovnakým spôsobom 20 zo 100 operácií získa straty. Preto, ako zakaždým, keď zasiahnete, vyhráte 10 dolárov a zakaždým, keď vám chýba 40 dolárov, pristúpime k výpočtu vášho zisku v peňažnom vyjadrení.

Zisk = (počet víťazných obchodov x zisk) – (počet neúspešných obchodov x strata)

Zisk = (80 USD x 10 USD) – (20 USD x 40 USD) = 800 – 800 = zisk 0 USD.

Obchodník A zasiahne mnohokrát, ale čokoľvek vyhrá, prehrá tých pár krát, čo minul. Konečný výsledok je 0 USD. Napriek tomu, že je veľa správnych, negeneruje pozitívny výnos.

  • Obchodník B

obchodník B

Ak vykonáte 100 obchodov, keďže percento zásahu je 50 %, dosiahnete 50 obchodov. Rovnakým spôsobom 50 zo 100 operácií získa straty. Takže, keď zakaždým zasiahnete, zarobíte 20 dolárov a zakaždým, keď stratíte 10 dolárov, pristúpime k výpočtu vášho zisku v peňažnom vyjadrení.

Zisk = (počet víťazných obchodov x zisk) – (počet neúspešných obchodov x strata)

Zisk = (50 USD x 20 USD) – (50 USD x 10 USD) = 1 000 – 500 = zisk 500 USD.

Obchodník B má polovicu času pravdu. Konečný výsledok je 500 dolárov. Napriek tomu, že zasiahne menej ako Trader A, dokáže získať viac než pozitívny výnos.

  • Obchodník C

obchodník C

Ak vykonáte 100 obchodov, keďže percento zásahu je 30 %, dosiahnete 30 obchodov. Rovnakým spôsobom 70 zo 100 operácií získa straty. Takže, ako zakaždým, keď zasiahnete, vyhráte 40 dolárov a zakaždým, keď stratíte 5 dolárov, pristúpime k výpočtu vášho zisku v peňažnom vyjadrení.

Zisk = (počet víťazných obchodov x zisk) – (počet neúspešných obchodov x strata)

Zisk = (30 USD x 40 USD) – (70 USD x 5 USD) = 1 200 – 350 = zisk 850 USD.

Trader C je bezpochyby ten s najnižším počtom zásahov. Sú správne iba v 30% prípadov. Je to však ten, ktorý prináša najväčší úžitok.

Pomer riziko / výnos

Pokračovaním vyššie uvedeného sme dospeli k záveru, že základným aspektom je pomer rizika a prínosu. Pomer riziko/odmena určuje, koľko dolárov zarobíme za každý dolár, ktorý stratíme. To znamená, že pomer riziko / odmena 1: 2 znamená, že keď to urobíme správne, vyhráme dva a keď zlyháme, jeden prehráme. Inými slovami, vyhráme dvakrát toľko, čo prehráme. Naopak, pomer rizika a odmeny 3:1 znamená, že keď to urobíme správne, vyhráme jeden a keď zlyháme, prehráme 3. Inými slovami, prehráme trikrát toľko, čo vyhráme.

Vzorec pomeru rizika a prínosu je:

pomer rizika a prínosu

Pokročilé techniky správy peňazí

Predchádzajúca zásada a správna analýza pomeru rizika a prínosu tvoria základnú zásadu. Bez tohto princípu nemá zmysel používať všetky ostatné techniky. Existujú však oveľa pokročilejšie techniky riadenia peňazí a riadenia rizík. Sú to rafinované matematické techniky a v niektorých prípadoch veľmi zložité. Tieto techniky umožňujú odhadnúť riziko realistickejším spôsobom. Príkladom niektorých techník používaných na kontrolu rizika a optimalizáciu procesu riadenia peňazí sú:

  • Jensenova alfa
  • Value at risk (VaR)
  • Podmienená hodnota v riziku (CVaR)
  • Modely GARCH
  • Ostrý pomer
  • Antimartingales
  • Kellyho F
  • Simulácia Monte Carlo
  • Techniky diverzifikácie portfólia
  • Zaisťovacie techniky
  • Čerpanie