Pracovný kapitál

Pracovný kapitál je účtovná veličina týkajúca sa tých ekonomických zdrojov, ktoré má spoločnosť v rámci svojich aktív na splnenie platobných záväzkov v krátkodobom horizonte a ktoré súvisia s jej ekonomickou činnosťou.

Pracovný kapitál

V schéme jednoduchého účtovníctva sa pojem prevádzkový kapitál zameriava na kapitálové zdroje, s ktorými môže daná spoločnosť počítať v krátkodobom horizonte. To znamená, že kapitál bežne používaný v každodennej ekonomickej činnosti, ktorú firma vykonáva.

Týmito zdrojmi, ktoré spoločnosť vlastní, sú hotovosť, portfólio finančných produktov a ďalšie investície uskutočnené spoločnosťou.

Z tohto dôvodu sa pracovný kapitál v súvahe zvyčajne stotožňuje s pojmom obežný majetok. Na druhej strane je bežné, že koncept pracovného kapitálu sa stotožňuje s konceptom likvidity organizácie.

Musíme mať na pamäti, že spoločnosti zvyčajne musia spĺňať krátkodobé požiadavky na vstupy alebo suroviny, platby pracovníkom, výmenu aktív atď. V opačnom prípade nemôžu pokračovať v prevádzke.

Na splnenie vyššie uvedeného sú potrebné likvidné zdroje, to znamená, že sa dajú rýchlo premeniť na hotovosť (alebo sú).

Preto, keď hovoríme o prevádzkovom kapitále, dlhy, ktoré sú blízko splatnosti, sa zvyčajne diskontujú. Týmto spôsobom by sa čistý pracovný kapitál vypočítal ako obežné aktíva mínus súčasné záväzky spoločnosti.

Hlavné charakteristiky pracovného kapitálu

Zdroje, ktoré konkrétna spoločnosť používa na splnenie záväzkov svojej produktívnej práce, tvoria pracovný kapitál.

Takto má každá spoločnosť rôzne účtovné účty, ktoré majú zvýhodniť alebo umožniť dodávku vstupov na začatie jej činnosti, čo umožňuje bežnú prevádzku spoločnosti.

Nákup surovín alebo výplata miezd v tomto bode vyžaduje okamžitú platobnú schopnosť v peniazoch alebo iných podobných peňažných nástrojoch na krátkodobé platby.

Výpočet pracovného kapitálu

Ako sme videli vyššie, na čo najobjektívnejší výpočet pracovného kapitálu je potrebné odpočítať obežné aktíva od bežných záväzkov firmy. Toto je známe ako čistý pracovný kapitál.

Treba poznamenať, že obežné aktíva sú tie, ktoré tvoria hotovosť (na hotovostnom a bankovom účte) a tie hodnoty, ktoré možno ľahko premeniť na peniaze. Ide napríklad o pohľadávky voči zákazníkom (s dobou splatnosti kratšou ako jeden rok) a zásoby.

Rovnako krátkodobé záväzky zahŕňajú všetky záväzky, ktoré musia byť splnené v krátkodobom horizonte. Máme napríklad dlhy u dodávateľov, ktoré musíme zaplatiť do tridsiatich dní.

Príklad pracovného kapitálu

Pre lepšie pochopenie pojmu pracovný kapitál môžeme použiť príklad. Predstavme si, že spoločnosť prezentuje nasledujúce účty (všetky merané v eurách):

  • Hotovosť / banky: 4 000
  • Zásoba: 5000
  • Krátkodobé pohľadávky: 6 000
  • Stroje a zariadenia: 10 000
  • Pozemok: 25 000
  • Krátkodobé splatné záväzky: 10 000
  • Dlhodobé záväzky: 16 000
  • Majetok: 24 000

Aby sme teda odhadli čistý pracovný kapitál, najprv vypočítame obežné aktíva, ktoré by zahŕňali hotovosť/banky, zásoby a krátkodobé pohľadávky, pričom pridáme:

4 000 + 5 000 + 6 000 = 15 000 eur

Podobne, krátkodobé záväzky by zahŕňali len krátkodobé záväzky (10 000 eur), takže čistý pracovný kapitál by bol:

15 000-10 000 = 5 000 eur

Význam pracovného kapitálu

Je dôležité poznamenať, že spoločnosť môže mať vysoký vlastný kapitál a zároveň nemá podobný pracovný kapitál. Stal by sa aj opak. Táto nezávislosť bude súvisieť so zložením alebo štruktúrou aktív a pasív spoločnosti.

Napríklad spoločnosť môže mať v rámci vlastného imania veľké množstvo nehnuteľností, ale nemôže čeliť niekoľkým krátkodobým platbám, pretože nemá konštantné peňažné výnosy. To je bežné v čase krízy alebo nedostatku likvidity.

Z toho možno vyvodiť, že táto veľkosť (pracovný kapitál) je dôležitá najmä v spoločnostiach komerčného charakteru, ktoré potrebujú mať (vzhľadom na svoju obvyklú činnosť) krátkodobé platobné prostriedky za neustály vstup a výstup vstupov a výstupov. .