Ochranné položenie

Ochranný vklad je finančná stratégia na ochranu hodnoty nášho portfólia prostredníctvom finančných opcií.

Ochranné položenie

Ochranná put sa vytvorí nákupom podkladového aktíva (napríklad akcie) a nákupom predajnej opcie na tento podklad.

A prečo si predplatiť ochranný put? Stratégia ochranného puta je navrhnutá tak, aby nás chránila pred poklesom ceny nášho aktíva. Používa sa, keď máme aktívum, ako sú akcie, a myslíme si, že jeho cena bude klesať. Kúpou puta sa teda chránime pred prípadným poklesom ceny akcií.

Týmto spôsobom, ak cena akcie klesne, dostaneme kompenzáciu za predajnú opciu, ktorá bude kompenzovať poklesy ceny našej akcie. Ak cena akcie stúpne, budeme mať naďalej zisky, aj keď znížené o cenu, ktorú nás stála predajná opcia. Ak akcia zostane stabilná, naše straty budú jednoducho predstavovať hodnotu, ktorú nás stála opčná prémia.

Ochranné položenie

Príklad ochranného puta

Predpokladajme, že investor má akcie Telefónica a aby sa ochránil pred poklesom ceny, kúpi predajnú opciu za 1,5 € s realizačnou cenou 10 € (realizačná cena). Nastane jeden z troch scenárov:

  • Podiel spoločnosti Telefónica zostáva rovnaký. V tomto prípade predajná opcia vyprší ako bezcenná a investor stratí hodnotu prémie.
  • Akcie spoločnosti Telefónica rastú. Put vyprší bezcenne, ale investor bude profitovať z jeho akcií. Váš celkový zisk sa bude rovnať zisku z akcií mínus 1,5 €, ktoré vás stála prémia.
  • Podiel spoločnosti Telefónica klesá pod 10 eur. Investor uplatní svoje právo na opciu a všetky straty, ktoré má za akcie, budú kompenzované ziskami, ktoré získa z predaja. Obmedzte svoje straty na hodnotu, ktorú vás stojí prémia za predajnú opciu.
Ochranné umiestnenie - príklad

Ak chcete podrobnejšie zistiť, aké sú finančné možnosti, pozrite si časť Finančné možnosti – čo sú to? a finančné možnosti – typy a príklad.