Dlhové nástroje

Dlhové nástroje sú nástroje financovania, prostredníctvom ktorých subjekt, ktorý ich vydáva, získava finančné prostriedky výmenou za ich vrátenie v stanovenom období a vopred dohodnutú ziskovosť.

Dlhové nástroje

Dlhové nástroje sú sériou nástrojov, prostredníctvom ktorých spoločnosť, orgán alebo inštitúcia získava financovanie. Na tento účel účtovná jednotka vydá dlhový nástroj, ktorý nadobúda kupujúci, čím účtovnej jednotke poskytne financovanie. Ako protihodnotu sa účtovná jednotka zaväzuje, keďže ide o finančný záväzok, splatiť požičanú sumu v danom období. K tomu je dohodnutá aj rentabilita, ktorá sa vyplatí držiteľovi dlhu ako plnenie v prospech.

Najpopulárnejšími dlhovými nástrojmi sú dlhopisy, zmenky alebo zmenky. So všetkými sa obchoduje na finančných trhoch. Jeho vlastníctvo sa tak môže striedať v závislosti od výkonnosti kupujúcich.

Druhy dlhových nástrojov

V závislosti od potreby emitujúcej spoločnosti možno dlh rozdeliť do mnohých typov. Tieto sadzby sa určujú okrem iného na základe trvania dlhového nástroja do jeho splatnosti, platobnej schémy alebo preferencie.

V závislosti od splatnosti titulu zaradíme dlhový nástroj do:

  • Krátkodobé dlhové nástroje : Ide o dlhové nástroje, ktoré sú emitované so splatnosťou 12 mesiacov alebo menej. Teda nástroje, ktoré majú splatnosť jeden rok alebo menej. Najčastejšie ide o zmenky a zmenky. Podľa toho, či ide o firmu alebo vládu, pôjde o zmenku, resp.
  • Dlhodobé dlhové nástroje : Ide o dlhové nástroje, ktoré sú emitované so splatnosťou dlhšou ako 12 mesiacov. To znamená, že majú splatnosť jeden rok alebo viac. Najbežnejšie sú dlhopisy. Bez ohľadu na to, či sú to spoločnosti alebo nie, dlhopisy sa nazývajú dlhopisy, ak sa týkajú podnikového dlhu a verejného dlhu. To znamená, že ak ide o podnikový dlh, ide o podnikové dlhopisy, a ak ide o verejný dlh vydaný vládou, ide o štátne dlhopisy.

Okrem toho môže mať každý z týchto dlhových nástrojov inú nevýhradnú klasifikáciu. Napríklad krátkodobý dlhový nástroj s nulovým kupónom (uskutoční sa iba jedna konečná platba, žiadne pravidelné kupóny).

Príklad vydania dlhu

Predpokladajme, že spoločnosť potrebuje 1 000 000 USD na nákup novej továrne. Chcete tiež diverzifikovať svoj dlh u rôznych veriteľov vydaním podnikových dlhopisov na finančných trhoch. Týmto spôsobom sa spoločnosť rozhodne vydať 1 000 dlhopisov po 1 000 USD.

Spoločnosť sa domnieva, že dlh môže splatiť v závislosti od dlhopisov, ktoré sú na trhu, s 3 % návratnosťou. Podobne sa firma domnieva, že chce splatiť dlh s 5-ročnou dobou splatnosti.

Týmto spôsobom by operácia vyzerala takto:

  • Uvedená suma: 1 000 000 USD
  • Počet dlhopisov: 1 000
  • Výška bonusu: 1 000 $
  • Ročný úrok: 3%

Ak sa spoločnosti podarí umiestniť celý dlh, získa financie na vybudovanie novej infraštruktúry. Úrok z požičanej sumy, ako aj nominálnu hodnotu dlhopisu však budete musieť splácať po dobu 5 rokov pri splatnosti dlhového nástroja.