Banková kríza

Banková kríza je situácia, v ktorej jedna alebo viacero bánk v krajine alebo regióne súčasne trpí vážnymi problémami s nelikviditou alebo platobnou neschopnosťou .

Banková kríza

Aby sme pochopili fenomén bankových kríz, je potrebné vopred pochopiť štruktúru súvahy banky. Najdôležitejšie charakteristiky v tejto súvislosti sú:

  • Vysoká miera pákového efektu : Vlastníci vkladajú len malú časť peňazí potrebných na chod banky. Zvyšok je financovaný z externých zdrojov.
  • Termínový nesúlad: Investície do dlhodobého majetku (pôžičky, hypotéky atď.) financovaného krátkodobo (netermínované vklady, termínované vklady, krátkodobé úvery atď.)

Dva hlavné problémy, ktoré charakterizujú bankovú krízu, sú platobná neschopnosť a nelikvidita. Hoci sú zvyčajne veľmi príbuzné, treba ich rozlišovať.

Platobná neschopnosť je spôsobená zhoršením hodnoty majetku banky takým spôsobom, že nie je možné plniť zmluvné záväzky. Inými slovami, ak straty, ktoré subjekt utrpí, sú väčšie ako jeho vlastné prostriedky, nebude môcť vrátiť peniaze, ktoré mu požičali jeho veritelia. Môže k tomu dôjsť z viacerých dôvodov. Hlavnými sú vyššia ako očakávaná miera delikvencie a pokles hodnoty ostatných aktív, ktorými banka disponuje.

Kríza likvidity nastáva, keď banky čelia príliš veľkému množstvu splatných záväzkov bez toho, aby mali dostatok hotovosti alebo iných likvidných aktív na ich uspokojenie. To sa môže stať, ak sa mnohí vkladatelia rozhodnú vybrať svoje vklady súčasne alebo ak banka nie je schopná refinancovať ich krátkodobý dlh. V zásade by sa dalo myslieť, že samotná nelikvidita by nemala viesť banku k bankrotu, pretože ak je subjekt solventný, s primeranou úrokovou sadzbou by mal byť schopný refinancovať sa, aby splnil svoje splátky.

V skutočnosti tieto dva problémy často idú ruka v ruke. Dôvera je jedným zo základných pilierov frakčného rezervného bankovníctva, a preto sú krízy likvidity často spôsobené krízami solventnosti (realizovanými alebo predpokladanými). Inými slovami, keď vkladatelia alebo veritelia subjektu majú podozrenie, že môže nastať problém s platobnou schopnosťou, pokúsia sa čo najskôr vybrať im zverené peniaze, aby neutrpeli žiadnu stratu. Ak budú všetci jednotlivci konať rovnako, vytvorí to bankový run a banka môže skrachovať. Na druhej strane je tu aj možnosť, že nastane opak, teda v dôsledku problémov s likviditou, že banka je nútená likvidovať nelikvidné aktíva, čo spôsobí pokles ich ceny a nakoniec platobnú neschopnosť.

Príčiny bankovej krízy

Už sme videli, ktoré dva dôvody nastávajú bankové krízy, ale ako sa do tejto situácie dostať? Medzi ekonómami neexistuje konsenzus o správaní, ktoré vysvetľuje začiatok týchto kríz, preto predstavíme niektoré z najuznávanejších teórií:

Makroekonómia

Za hlavný dôvod bankovej krízy mnohí považujú makroekonomické faktory. Spúšťačom krachov bánk je totiž zvyčajne nejaká kombinácia makroekonomických javov, ako je nástup recesie, poklesy výmenného kurzu, prudké zvýšenie úrokových sadzieb atď. Tieto „makro“ faktory môžu spôsobiť prepad hodnoty aktív držaných bankami, čo môže viesť k možnej platobnej neschopnosti. K tomu by sme museli prirátať možné masívne výbery vkladov z dôvodu nedôvery sporiteľov, čím sa zvyšuje problém na strane likvidity.

V zásade by manažéri, ako aj regulátori a dozorné orgány mali brať do úvahy možnosť, že k týmto udalostiam dôjde, a pripraviť inštitúcie na ich riešenie. V skutočnosti sa to však ukazuje ako skutočne komplikované z dvoch dôvodov. Po prvé, väčšina udalostí, ktoré sa vyskytujú v ekonomike, nesleduje normálne rozdelenie, ani ich nemožno úplne určiť na základe minulých informácií, takže použitie historických údajov na ochranu subjektov pred extrémnymi udalosťami nie je úplne platné. Na druhej strane nadmerná ochrana proti týmto typom nežiaducich udalostí by mohla drasticky znížiť ziskovosť v dobrých časoch, čím by manažéri a akcionári boli netrpezliví.

Mikroekonómia

Nasledujúce príčiny sú zamerané na pochopenie udalostí z analýzy častí, ktoré interagujú v entitách:

A) Regulácia a dohľad

Pre mnohých ekonómov môže mať deregulácia sprevádzaná slabým dohľadom pre bankový systém ničivé následky. Toto vysvetlenie chápe, že pri absencii primeranej regulácie majú ekonomické subjekty tendenciu správať sa bezohľadne a podstupovať zvýšené riziko.

B) Účtovné štandardy

Účtovné štandardy sa zriedkakedy považujú za jedinú alebo hlavnú príčinu bankovej krízy, často sú však zodpovedné za skrytie a oddialenie problémov so solventnosťou a likviditou v subjektoch. Presnejšie povedané, zodpovednosť v tomto smere sa pripisuje prijatiu nových účtovných štandardov, ktoré opúšťajú tradičný princíp obozretnosti a nahrádzajú ho princípom reálnej hodnoty pri odhadovaní hodnoty súvahových aktív, najmä finančných aktív.

C) Vládne zásahy

Vlády pri niektorých príležitostiach tlačili na banky, aby poskytovali úvery určitým klientom za zvýhodnené úrokové sadzby. Preto niektorí považujú tento typ správania za zosilňovače alebo urýchľovače bankových kríz.

D) Morálny hazard a bankové privilégiá

Ďalšia z možných príčin bankovej krízy je v správaní sa bánk v dôsledku privilégií udelených štátom. Po prvé, banky vďaka centrálnej banke zabezpečujú, že ich refinančný tok nebude krátkodobo prerušený. Na druhej strane vlády historicky zachraňovali veriteľov subjektov aj z verejných peňazí. To je dôvod, prečo keď je rozšírené očakávanie, že žiadnej banke nebude umožnené zlyhať, alebo ak je finančná podpora v ťažkých časoch príliš ľahko dostupná pre banky aj ich vkladateľov, vzniká takzvaný morálny hazard. Asymetrický systém odmeňovania, ktorý generuje pre bankárov (ak to pôjde dobre, veľa vyhrávam, ak to dopadne zle, príliš veľa neprehrám) môže podnecovať nadmerné riskovanie.

Banková stratégia a operácie

V mnohých prípadoch môžu byť problémy bánk spôsobené chybami v ich vlastnej stratégii alebo operačnými zlyhaniami. Niektoré z najčastejších prevádzkových zlyhaní sú zlé hodnotenie poskytnutých úverov, nadmerné vystavenie sa úrokovým alebo výmenným kurzom, koncentrácia úverov a súvisiacich úverov atď.

Podvod

Podvody boli tiež príčinou niekoľkých veľkých krachov bánk, z ktorých niektoré vyvrcholili vážnymi bankovými krízami. Vysoký pákový efekt bánk znamená, že aj relatívne malé podvody môžu spôsobiť platobnú neschopnosť. Niektoré známe príklady podvodného bankového správania sú Venezuela v roku 1994 a Dominikánska republika v roku 2003.

Dôsledky bankovej krízy

Prvým dôsledkom bankových kríz je zvyčajne úverová kríza. Keď bankám chýba likvidita na investovanie, spoločnosti, ktoré sú od týchto pôžičiek závislé, majú problém získať kapitál potrebný na prevádzku svojich operácií.

To oslabuje celkový ekonomický systém z krátkodobého aj dlhodobého hľadiska. Klesajúca likvidita a investície zvyšujú nezamestnanosť, znižujú vládne daňové príjmy a znižujú dôveru investorov aj spotrebiteľov (poškodzuje akciové trhy, čo následne obmedzuje prístup spoločností ku kapitálu).

Na druhej strane, bankové krízy majú často aj významné dôsledky pre sporiteľov a daňových poplatníkov krajiny. Je to preto, že vládne kroky, ktoré sa snažia zachrániť finančný sektor, vo všeobecnosti zahŕňajú presuny bohatstva od daňových poplatníkov do bánk a od sporiteľov k veriteľom. Napríklad rekapitalizácia insolventných bánk predstavuje presun bohatstva od daňových poplatníkov do bánk a rozsiahle odpustenie dlhov prostredníctvom inflácie alebo devalvácie meny predstavuje presun nákladov krízy na nominálnych veriteľov.