Averzia k strate

Averzia k strate sa týka tendencie jednotlivcov brať viac do úvahy stratu ako zisk rovnakej veľkosti.

Averzia k strate

Straty sú väčšie ako zisky. Strata sa psychologicky odhaduje na dvojnásobok hodnoty zisku. To znamená, že na to, aby sme vsadili sumu, musí byť výhra dvojnásobok stávky. To je dôvod, prečo na to, aby sme urobili stávku rovnakej veľkosti, musíme mať nejakú psychologickú zložku, vďaka ktorej viac veríme v zisk.

Koncept averzie k strate je spojený s teóriou perspektív v rámci behaviorálnych financií. Je to tiež jeden zo študijných odborov behaviorálnej ekonómie a marketingu. Skúma sa, prečo ľudia vo všeobecnosti prejavujú tendenciu radšej neprehrať ako vyhrať, keď majú v rukách investičné rozhodnutie alebo určitú úroveň rizika.

Štúdie o averzii k strate úzko súvisia s psychologickými faktormi a štúdiom ľudského správania. Prostredníctvom nich možno zistiť, že vo väčšine prípadov sa jednotlivec vyhýba podstupovaniu určitého typu rizika napriek tomu, že má možnosť získať výhody.

V tomto zmysle je averzia k strate hlavnou príčinou vzniku averzie k riziku. Osoba môže byť averzia voči riziku, neutrálna voči riziku alebo náchylná k riziku. Keď je averzia voči riziku, trpí viac stratou ako ziskom rovnakej veľkosti, zatiaľ čo je neutrálna voči riziku, oceňuje to rovnako. Na rozdiel od toho, riskantný oceňuje zisk viac ako stratu rovnakej veľkosti.

Príklad averzie voči strate

averzia k strate

Ak kráčame po ulici, nájdeme 5 eurovú bankovku, budeme spokojní a budeme šťastní. Ak však tieto peniaze stratíme neskôr, pocit straty, ktorý by sa dostavil, by bol väčší ako prvotný pozitívny sentiment. Najprv sme tie peniaze nenosili a keď ich stratíme, jednoducho zostaneme rovnakí a absolútna hodnota je nulová. Psychologicky to však má negatívny vplyv, ako keby strata bola skutočná.

Ďalším príkladom, ktorý sa často používa na vysvetlenie finančnej iracionality jednotlivcov, je výber medzi dvoma hrami, ktoré majú rovnaký očakávaný dlhodobý výsledok. Napriek tomu, že majú rovnaký očakávaný výsledok, ľudia majú tendenciu voliť väčšiu istotu pre zisky (kvôli našej averzii k riziku), ale neistotu pre straty (stávame náchylní k riziku). Ľudia totiž hodnotia zisk a stratu inak. Preto budú svoje rozhodnutia zakladať na vnímaných ziskoch a nie na vnímaných stratách.

Predstavte si, že si môžeme vybrať medzi dvoma hrami. Obe pozostávajú z hodu mincou:

  1. Ak v prvej hre padnú hlavy, vyhráme 100 EUR, zatiaľ čo ak sa zdvihnú konce, nevyhráme nič. (Čistý zisk = 50 EUR)
  2. V druhej hre, či už padnú chvosty alebo hlavy, vyhrávame 50 €. (Čistý zisk = 50 EUR)

Napriek tomu, že dlhodobý čistý zisk je rovnaký (50 eur), ľudia volia istotu, pretože jednoduchý zisk 50 eur vidia, aby bol istý (hra 2) priaznivejší ako prípadný zisk 100 eur alebo nevyhratie. vôbec . Výber prvej možnosti je v súlade s tradičnými financiami.

Ale v prípade prehry je situácia opačná. Kvôli strachu ľudí zo straty konajú emocionálne a nie racionálne. Ak by sa hra obrátila ako doteraz a voľby by boli čistou prehrou, rozhodnutie by sa zmenilo. Predpokladajme:

  1. V prvej hre prehráme 100 eur, ak ide o hlavu, ale v koncovke nič nestratíme. (Čistá strata = 50 EUR)
  2. Druhá hra je rovnaká ako predtým, ale v opačnom poradí, či už ide o chvost alebo hlavu, prehráme 50 €. (Čistá strata = 50 EUR)

V tomto prípade, vzhľadom na možnosť nič nestratiť, ľudia volia neistotu (hra 1) a dúfajú, že chvosty vyjdú a zostanú tak, ako boli, napriek tomu, že môžu stratiť viac.