O obligație financiară este un titlu de creanță negociabil pe care companiile și guvernele o pun în circulație ca instrument de finanțare prin atragerea de noi investitori. Ele diferă de obicei de obligație prin concentrarea pe perioade pe termen lung, deși este adesea numită legătură directă (pe termen lung).
Posesia unei obligații garantează încasarea viitoare a unei sume asociate rambursării într-o perioadă de timp specificată, împreună cu dobânzi convenite anterior care vor depinde de perioada în cauză. Cu alte cuvinte, este un instrument de finanțare destul de asemănător obligațiunii.
Se spune că obligațiile sunt titluri de valoare negociabile deoarece sunt încadrate într-o piață reglementată și competitivă. Aceasta presupune că există o circulație (adică cumpărare și vânzare) a acestui tip de produse financiare.
După cum sa indicat, deși obligația este de obicei asociată mai mult cu sectorul privat, există și modalitatea publică prin obligațiuni emise de țări ca model de finanțare publică.
În ambele cazuri am vorbi de un instrument de finanțare deosebit de util atunci când vine vorba de obținerea mai multor finanțări și dezvoltarea activității economice.
Caracteristicile unei obligații
Există o serie de caracteristici care definesc acest tip de produs financiar:
- Sunt considerate un model de finanțare mai agil și mai economic decât împrumutul tradițional de la instituțiile de credit.
- În cazul companiilor și spre deosebire de acțiuni, acestea nu presupun livrarea unei părți alicote din societate sau a unei părți din controlul acesteia.
- Au, ca și alte tipuri de titluri, elemente precum data valorii, suma, rata dobânzii asociată și data expirării. Toate acestea exprimate într-un document sau titlu care este validat și reglementat oficial.
- Cea mai comună opțiune de obligație este garanția pe termen lung, cu venit fix.
Obligație din punct de vedere al rentabilității
Ele sunt adesea asociate cu niveluri ridicate de câștiguri și rate ridicate ale dobânzilor, ceea ce face ca aceste tipuri de produse să fie foarte atractive. Este necesar să se indice că ori de câte ori există o marjă de profit mai mare, există un risc asociat mai mare.
Din punctul de vedere al investitorului, aceste titluri au randamente mai mari decât altele, având în vedere ratele mai mari ale dobânzii la care sunt asociate.
Deținerea de către un investitor a unei obligații a unei companii sau a unei datorii a unei anumite țări garantează că acesta are angajamentul de a face returnarea sumei în cauză într-o perioadă de timp specificată, doar la dobânda generată (cunoscută sub denumirea de cupoane).
Aceste titluri de creanță corporative au, de asemenea, un termen limită pentru rambursarea integrală, cunoscut sub numele de dată de expirare.
Diferența dintre obligație și obligație
Prin definiție, ele sunt de obicei identificate ca concepte sinonime. Acest lucru se întâmplă deoarece în lumea anglo-saxonă termenul bond este generalizat.
În practica economică, se consideră că obligațiunile includ produse financiare cu o scadență mai mică de cinci ani, în timp ce obligațiile sunt direcționate către perioade mai lungi de timp.