Instrumente de datorie

Instrumentele de datorie sunt instrumente de finanțare prin care o entitate care le emite obține fonduri, în schimbul unei rambursări într-o perioadă determinată și a unei rentabilitati convenite anterior.

Instrumente de datorie

Instrumentele de datorie sunt o serie de instrumente prin care o companie, organism sau institutie obtine finantare. Pentru a face acest lucru, entitatea emite un instrument de datorie pe care un cumpărător îl achiziționează, oferind astfel finanțare entității. Ca contrapartidă, entitatea se angajează, întrucât este o obligație financiară, să ramburseze suma împrumutată într-o anumită perioadă. Pentru aceasta se acordă și o rentabilitate, care va fi plătită titularului datoriei ca performanță pentru beneficiu.

Cele mai populare instrumente de datorie sunt obligațiunile, cambiile sau biletele la ordin. Toate sunt tranzacționate pe piețele financiare. În acest fel, proprietatea sa poate alterna în funcție de performanța cumpărătorilor.

Tipuri de instrumente de datorie

În funcție de nevoia societății emitente, datoria poate fi clasificată în mai multe tipuri. Aceste rate sunt determinate în funcție de durata instrumentului de datorie până la scadență, de schema de plată sau de preferința acestuia, printre altele.

În funcție de scadența titlului, vom clasifica instrumentul de creanță în:

  • Instrumente de datorie pe termen scurt: Acestea sunt instrumente de creanță care sunt emise cu o scadență de 12 luni sau mai puțin. Adică instrumente care au o maturitate de un an sau mai puțin. Cele mai frecvente sunt cambiile și biletele la ordin. În funcție de faptul că este o companie sau un guvern, va fi un bilet la ordin sau, respectiv, un bilet.
  • Instrumente de datorie pe termen lung: Acestea sunt instrumente de creanță care sunt emise cu o scadență mai mare de 12 luni. Adică au o maturitate de un an sau mai mult. Cele mai comune sunt obligațiunile. Indiferent dacă sunt companii sau nu, obligațiunile se numesc obligațiuni dacă se referă la datoria corporativă și la datoria publică. Adică dacă sunt datorii corporative, sunt obligațiuni corporative, iar dacă sunt datorii publice, emise de un guvern, sunt obligațiuni suverane.

În plus, fiecare dintre aceste instrumente de datorie poate avea alte clasificări neexclusive. De exemplu, un instrument de datorie cu cupon zero pe termen scurt (se face o singură plată finală, fără cupoane periodice).

Exemplu de emitere de datorii

Să presupunem că o companie are nevoie de 1.000.000 de dolari pentru a cumpăra o nouă fabrică. De asemenea, doriți să vă diversificați datoria cu diferiți creditori prin emiterea de obligațiuni corporative pe piețele financiare. În acest fel, compania decide să emită 1.000 de obligațiuni a câte 1.000 de dolari fiecare.

Compania consideră că poate rambursa datoria, în funcție de obligațiunile care sunt pe piață, cu un randament de 3%. De asemenea, firma mai consideră că dorește să ramburseze datoria cu un termen de scadență de 5 ani.

În acest fel, operația ar arăta astfel:

  • Suma specificată: 1.000.000 USD
  • Număr de obligațiuni: 1.000
  • Suma bonus: 1.000 USD
  • Dobanda anuala: 3%

Dacă firma va reuși să plaseze toată datoria, va obține finanțarea pentru construirea noii infrastructuri. Cu toate acestea, va trebui să plătiți timp de 5 ani dobânda la suma împrumutată, precum și valoarea nominală a obligațiunii, la scadența instrumentului de creanță.