Banca centrala

Cu alte cuvinte, banca centrală emite bancnotele și monedele care ajung apoi la consumatori. În plus, folosește diverse instrumente (pe care le vom explica mai târziu) pentru a controla suma de bani care circulă pe piață.

În general, banca centrală este o instituție financiară care are responsabilitatea de a supraveghea și controla funcționarea sistemului financiar. Și, mai precis, reglementați suma de bani care există în circulație.

Caracteristicile băncii centrale

Principalele caracteristici ale băncii centrale sunt:

• Este o entitate independentă de puterea politică. Din acest motiv, deciziile sale nu depind direct de guvernul actual, ci de un consiliu de administrație. Acest organism, însă, este uneori desemnat de o altă instituție precum parlamentul, deci există întotdeauna posibilitatea de ingerință politică.
• Urmați mandatele statutului său. De exemplu, mențineți inflația anuală între 1% și 3%. Aceste obiective sunt stabilite de stat și ar trebui să dureze pe termen lung, chiar dacă autoritățile de la putere se schimbă.
• În ultima vreme, ei au jucat un rol cheie în confruntarea cu crizele economice. De exemplu, Rezerva Federală din Statele Unite a implementat un plan de stimulare cantitativă între 2010 și 2011. Aceasta a constat în cumpărarea de obligațiuni guvernamentale pentru 600 de miliarde de dolari pentru a injecta lichiditate în sistem.

Funcțiile băncii centrale

Funcțiile unei bănci centrale pot fi rezumate în cinci:

1. Ocupă-te de problema monetară

În realitate, monopolul emisiunii de bani a fost istoric funcția care a dat naștere apariției băncilor centrale.

Astfel, in aceasta functie, banca centrala devine singura entitate autorizata sa efectueze emisiunea monetara si sa puna in circulatie sau sa retraga banii numiti mijloc legal.

2. Bancher guvernamental

Pe de altă parte, funcția de bancher guvernamental poate fi împărțită în două subfuncții:

la. Servicii bancare generale

Pe de o parte, banca centrală, în rolul său de bancher guvernamental, funcționează ca orice bancă cu deținătorii de cont, doar că în acest caz singurul său titular de cont este Guvernul.

Desigur, pentru această funcție poate efectua încasări și plăți corespunzătoare funcționării administrației publice, precum și decontarea conturilor statului.

b. Agent financiar guvernamental

La fel, în această subdiviziune, banca centrală acordă și împrumuturi Guvernului, adică se generează datoria publică internă.

Acest credit acordat Guvernului este și o modalitate de realizare a expansiunii monetare, deci ar putea avea și un impact inflaționist.

3. Împrumutător de ultimă instanță

În ceea ce privește funcția de creditor de ultimă instanță, aceasta apare atunci când băncile comerciale se confruntă cu probleme de lichiditate, apoi apelează la banca centrală ca ultimă opțiune pentru a le împrumuta fondurile necesare, pentru a-și rezolva problemele financiare.

4. Custodia rezervelor fracționare și a casei de compensare

În ceea ce privește camera de compensare, aceasta este o funcție care constă în decontarea conturilor interbancare între toate băncile comerciale din sistemul financiar, prin intermediul băncii centrale.

Fără îndoială, banca centrală devine banca băncilor, deoarece conturile interbancare sunt decontate sub supravegherea sa.

5. Custodia rezervelor valutare

Prin urmare, în custodia rezervelor valutare, banca centrală urmărește să păstreze rezervele valutare în seifurile sale, pentru a obține stabilitatea cursului de schimb.

Din moment ce, moneda este orice valută care este cumpărată și vândută într-o anumită țară, iar cursul de schimb este prețul pe care îl are moneda străină.

În acest fel, el încearcă să mențină stabil cursul de schimb.

Instrumentele băncii centrale

Principalele instrumente ale băncii centrale sunt:

• Rata dobânzii de referință: Este indicatorul care se ia ca bază pentru stabilirea ratelor împrumuturilor între bănci. Aceasta este apoi transmisă clienților. Deci, dacă banca centrală își scade rata de referință, împrumuturile între instituțiile financiare vor fi mai ieftine și, prin urmare, împrumuturile acordate persoanelor fizice vor percepe și dobândă mai mică.
• Rata rezervei de rezervă : Prin lege, băncile trebuie să rezerve o rezervă de rezervă, care reprezintă un procent din depozitele lor. Capitalul respectiv trebuie păstrat în numerar în seifurile instituției financiare însăși sau într-un cont la banca centrală a țării.
• Operațiuni de piață deschisă: Autoritatea monetară tranzacționează instrumente financiare cu bănci comerciale. Dacă cumperi aceste hârtii, dai bani omologului tău, injectând lichiditate în sistem. Pe de altă parte, dacă le vindeți, reduceți masa monetară.

Banca centrală folosește toate aceste instrumente pentru a aplica o politică monetară anticiclică. Dacă creșterea economiei încetinește, aceasta poate, de exemplu, să-și reducă rata dobânzii de referință. După cum am explicat mai sus, acest lucru face creditul mai ieftin pentru oameni. Prin urmare, creditele și consumul gospodăriilor se vor extinde, stimulând produsul intern brut (PIB).

O altă modalitate de implementare a unei politici monetare anticiclice este reducerea ratei rezervelor obligatorii. Astfel, băncile vor avea mai multe resurse disponibile pentru a împrumuta publicului. În consecință, creditele acordate persoanelor fizice vor crește, iar cheltuielile private vor crește.

O a treia alternativă ar fi cumpărarea de valori mobiliare, cum ar fi repo, în operațiuni de piață deschisă. În consecință, lichiditatea din sistem va crește, crescând fondurile disponibile pentru a împrumuta consumatorilor.

De remarcat că în cazul repo, la sfârşitul perioadei de instrumentare, banca comercială va revânda valorile mobiliare către autoritatea monetară. Astfel, returnează lichiditatea primită prin adăugarea dobânzii.

Cele de mai sus se pot întâmpla invers. În cazul în care economia se extinde prea repede, băncile centrale pot crește ratele dobânzilor sau pot crește rezervele obligatorii pentru a reduce masa monetară din economie.

Originea băncilor centrale

Prima bancă centrală este probabil Banca Suediei, fondată în 1668. Dar mai emblematică a fost Banca Angliei, înființată în 1694 de monarhul William al III-lea cu scopul de a servi drept sprijin financiar coroanei. Cu toate acestea, a fost înființată ca o entitate administrată privat și a rămas așa până la naționalizarea sa în 1946.

De remarcat că de-a lungul secolului al XIX-lea au fost instalate mai multe autorități monetare. Este cazul, de exemplu, al Băncii Franței, creată în 1800, și al Reichsbank of Germany, înființată în 1876. Aceasta din urmă entitate a durat până la dizolvarea ei în 1945, odată cu sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial.

Pe de altă parte, prima bancă centrală a Statelor Unite a funcționat între 1791 și 1811, iar a doua între 1816 și 1836. Ambele, ca și Banca Angliei, au fost entități private formate pentru a sprijini financiar guvernul. Astfel, după mai bine de șaptezeci de ani fără un organism de conducere al politicii monetare, celebra Federal Reserve a luat naștere în 1913.

Exemple de banci centrale

Câteva exemple de bănci centrale sunt:

• Banca Centrală a Venezuelei (BCV)
• Banca Mexicului (Banxico)
• Banca Centrală Europeană (BCE)
• Sistemul Rezervelor Federale (FED)
• Banca Japoniei (BoJ)
• Banca Angliei
• Banca Populară Chineză (BPC)