Aversiunea față de risc

Aversiunea la pierdere se referă la tendința indivizilor de a lua mai mult în considerare o pierdere decât un câștig de aceeași amploare.

Aversiunea față de risc

Pierderile sunt mai mari decât câștigurile. O pierdere este estimată din punct de vedere psihologic a fi de două ori mai mare decât valoarea unui câștig. Adică, pentru a paria o sumă, premiul trebuie să fie dublu față de pariu. De aceea pentru ca noi să facem un pariu de amploare egală trebuie să avem o componentă psihologică prin care să credem mai mult în profit.

Conceptul de aversiunea la pierdere este asociat cu teoria prospectului, în cadrul finanțelor comportamentale. Este, de asemenea, unul dintre domeniile de studiu în economia comportamentală și marketing. Se studiază de ce oamenii manifestă în general tendința de a alege să nu piardă mai degrabă decât să câștige atunci când au în mână o decizie de investiție sau un anumit nivel de risc.

Studiile asupra aversiunii de pierdere sunt strâns legate de factorii psihologici și de studiul comportamentului uman. Prin intermediul acestora, se poate ști că în majoritatea cazurilor o persoană evită să-și asume un anumit tip de risc, în ciuda faptului că are opțiunea de beneficii.

În acest sens, aversiunea la pierdere este o cauză principală a apariției aversiunii la risc. O persoană poate fi aversioasă la risc, neutră la risc sau predispusă la riscuri. Atunci când este neapărat față de risc, suferă mai mult de o pierdere decât de un câștig de aceeași amploare, deși este neutru față de risc, îl prețuiește la fel. În schimb, o persoană predispusă la riscuri apreciază un câștig mai mult decât o pierdere de aceeași amploare.

Exemplu cu aversiunea la pierdere

aversiunea față de risc

Dacă mergând pe stradă găsim o bancnotă de 5 euro, vom avea un nivel de satisfacție și ne vom bucura. Cu toate acestea, dacă pierdem acei bani mai târziu, sentimentul de pierdere care ar apărea ar fi mai mare decât sentimentul pozitiv inițial. La început nu am purtat acei bani și când îi pierdem pur și simplu rămânem aceiași, iar valoarea absolută este zero. Cu toate acestea, din punct de vedere psihologic, există un efect negativ de parcă pierderea ar fi fost reală.

Un alt exemplu care este adesea folosit pentru a explica iraționalitatea financiară a indivizilor este alegerea între două jocuri care au același rezultat așteptat pe termen lung. În ciuda faptului că au același rezultat așteptat, oamenii tind să aleagă mai multă certitudine pentru câștiguri (din cauza aversiunii noastre față de risc), dar incertitudinea pentru pierderi (devenim predispuși la risc). Acest lucru se datorează faptului că oamenii apreciază diferit profitul și pierderea. Prin urmare, își vor baza deciziile pe câștigurile percepute și nu pe pierderile percepute.

Imaginează-ți că putem alege între două jocuri. Ambele constau în aruncarea unei monede:

  1. În primul joc, dacă se ridică capul, câștigăm 100 €, în timp ce dacă apar cozile nu câștigăm nimic. (Profit net = 50 EUR)
  2. În al doilea joc, indiferent dacă apar cozi sau capete, câștigăm 50 €. (Profit net = 50 EUR)

În ciuda faptului că profitul net pe termen lung este același (50 de euro), oamenii aleg certitudinea, deoarece văd un simplu profit de 50 de euro pentru a fi sigur (jocul 2) mai favorabil decât un posibil profit de 100 de euro sau necâștigător la toate . Alegerea primei opțiuni este în concordanță cu finanțarea tradițională.

Dar în cazul pierderilor situația este inversată. Din cauza fricii oamenilor de pierdere, aceștia acționează emoțional și nu rațional. Dacă jocul ar fi inversat decât înainte și alegerile ar fi o pierdere netă, decizia s-ar schimba. Să presupunem:

  1. Cu primul joc pierdem 100 de euro dacă facem cap, dar dacă nu pierdem nimic. (Pierdere netă = 50 EUR)
  2. Al doilea joc este la fel ca și înainte, dar invers, indiferent dacă pierdem 50 de euro, indiferent dacă sunt cozi sau cap. (Pierdere netă = 50 EUR)

În acest caz, având în vedere posibilitatea de a nu pierde nimic, oamenii aleg incertitudinea (jocul 1), în speranța că iese cozi și rămân așa cum au fost, în ciuda faptului că pot pierde mai mult.