Gestão de dinheiro na negociação

A gestão de divisas na negociação é o ramo do investimento em ações que estuda a maximização da rentabilidade e o controlo do risco.

Gestão de dinheiro na negociação

A gestão de dinheiro também é conhecida como gestão de risco. Junto com a análise do mercado de ações e a psicologia comercial, a gestão do dinheiro é um dos três pilares fundamentais do investimento no mercado de ações. Para um trader ser consistente no longo prazo, ele deve dominar essa disciplina. Dominar esta disciplina não implica ter conhecimento profundo e extenso do assunto. Mas, sim, conhecimento elementar sobre isso. O princípio fundamental nas áreas comerciais foi ditado por George Soros e determina que:

Citações famosas sobre economia e finanças

Você poderia dizer que este princípio é o começo dos princípios. O que ele quer dizer é que mais importante do que o percentual de sucesso é a lucratividade que é gerada quando correta. E, inversamente, mais importante do que a taxa de falha é o valor de cada perda. Estudos de finanças comportamentais, entre outras coisas, mostram por que é tão psicologicamente difícil ganhar mais quando você ganha do que o que você perde quando perde.

Taxa de sucesso vs relação risco / benefício

Para ilustrar a importância do princípio dos princípios da gestão do dinheiro, mostraremos um exemplo. Para isso colocaremos três casos. No primeiro caso (trader A), a porcentagem de acertos é muito alta. O segundo caso (trader B) é o de um trader cuja porcentagem de acerto é de 50%. No terceiro caso (trader C), o trader falha na maioria das vezes. Assumiremos que os três traders realizam 100 negociações cada.

  • Trader A

comerciante A

Se você realizar 100 negociações, já que o percentual de acerto é de 80%, você atingirá 80 negociações. Da mesma forma, 20 das 100 operações obterão perdas. Assim, como cada vez que acerta, ganha 10 dólares e cada vez que erra 40 dólares, procederemos ao cálculo do seu lucro em termos monetários.

Lucro = (número de negócios que ganham x lucro) – (número de negócios que falham x perda)

Lucro = ($ 80 x $ 10) – ($ 20 x $ 40) = 800 – 800 = $ 0 de lucro.

O comerciante A acerta muitas vezes, mas o que quer que ganhe, perde nas poucas vezes em que erra. O resultado final é $ 0. Apesar de acertar muito, não consegue gerar retorno positivo.

  • Trader B

comerciante B

Se você realizar 100 negociações, já que o percentual de acerto é 50%, você atingirá 50 negociações. Da mesma forma, 50 das 100 operações obterão perdas. Assim, como cada vez que acertar ganha 20 dólares e cada vez que erra perde 10 dólares, procederemos ao cálculo do seu lucro em termos monetários.

Lucro = (número de negócios que ganham x lucro) – (número de negócios que falham x perda)

Lucro = ($ 50 x $ 20) – ($ 50 x $ 10) = 1000 – 500 = lucro de $ 500.

O Trader B está certo na metade das vezes. O resultado final é $ 500. Apesar de acertar menos que o Trader A, ele consegue obter um retorno mais do que positivo.

  • Trader C

comerciante C

Se você realizar 100 negociações, já que o percentual de acerto é 30%, você atingirá 30 negociações. Da mesma forma, 70 das 100 operações obterão perdas. Assim, como cada vez que acerta, ganha 40 dólares e cada vez que erra perde 5 dólares, procederemos ao cálculo do seu lucro em termos monetários.

Lucro = (número de negócios que ganham x lucro) – (número de negócios que falham x perda)

Lucro = ($ 30 x $ 40) – ($ 70 x $ 5) = 1.200 – 350 = lucro de $ 850.

O Trader C é, sem dúvida, aquele com menos acertos. Eles estão corretos apenas 30% das vezes. No entanto, é o que obtém o maior benefício.

A relação risco / recompensa

Continuando com o exposto, concluímos que o aspecto fundamental é a relação risco / benefício. A relação risco / recompensa estabelece quantos dólares ganhamos para cada dólar que perdemos. Ou seja, uma relação risco / recompensa de 1: 2 implica que, quando acertamos, ganhamos dois e, quando falhamos, perdemos um. Em outras palavras, ganhamos o dobro do que perdemos. Pelo contrário, uma relação risco / recompensa de 3: 1 significa que quando acertamos, ganhamos um e quando falhamos perdemos 3. Em outras palavras, perdemos três vezes o que ganhamos.

A fórmula da relação risco-benefício é:

relação risco-benefício

Técnicas avançadas de gestão de dinheiro

O princípio anterior e a correta análise da relação risco / benefício constituem o princípio fundamental. Sem esse princípio, não há sentido em usar todas as outras técnicas. No entanto, existem técnicas muito mais avançadas de gerenciamento de dinheiro e controle de risco. São técnicas matemáticas refinadas e, em alguns casos, altamente complexas. Essas técnicas permitem estimar o risco de uma forma mais realista. Um exemplo de algumas técnicas usadas para controlar o risco e otimizar o processo de gestão de dinheiro são:

  • Alfa de Jensen
  • Valor em risco (VaR)
  • Valor condicionado em risco (CVaR)
  • Modelos GARCH
  • Proporção de Sharpe
  • Antimartingales
  • Kelly’s F
  • Simulação de Monte Carlo
  • Técnicas de diversificação de portfólio
  • Técnicas de cobertura
  • Rebaixamento