Efeitos da relação de caixa

Os efeitos do índice de caixa originam-se em conseqüência das regulamentações do Banco Central de cada país, que estipula as reservas obrigatórias que os bancos devem manter como proporção de seus depósitos .

Efeitos da relação de caixa

Devemos lembrar que o índice de caixa é o percentual dos depósitos que os bancos devem manter na forma de reserva legal. Por sua vez, geralmente é constituído pelas notas e moedas que se encontram no sistema bancário, ou seja, bancos e caixas económicas, que têm nos seus escritórios para fazer face às necessidades de liquidez dos seus clientes, acrescidas dos depósitos que mantinham na Banco Central.

As reservas legais (RL) também são chamadas de ativos de caixa do sistema bancário ou exigências de reservas bancárias.

As reservas legais (RL) fazem parte da Base Monetária (BM), que é o valor de todos os bens e moedas em poder do público (EMP) mais as reservas bancárias (RB).

As reservas bancárias são expressas por meio da seguinte fórmula:

BM = EMP + RB

O rácio de caixa tem uma influência crucial sobre o crédito bancário, os depósitos e a oferta de moeda ou M3 (ver agregados monetários ). O banco central define o índice de caixa (reservas obrigatórias ou RE) como um instrumento de controle monetário. Por razões de prudência, as reservas exigidas também são estabelecidas para garantir que os bancos tenham liquidez suficiente para atender às necessidades de seus depositantes. No entanto, o normal é que os bancos não tenham reservas extraordinárias ou REs, uma vez que investem o excesso de liquidez (RE) em letras do tesouro , papel comercial , empréstimos interbancários ou obrigações do tesouro.

Então, essas reservas excedentes deixarão de existir e se tornarão ativos que renderão alguns juros. Em alguns países, os requisitos de reserva também variam dependendo do tipo de depósitos que o banco recebe; os depósitos à vista normalmente têm uma taxa de reserva exigida mais alta do que os depósitos a prazo ou de poupança.

A reserva mínima ou proporção de caixa será igual ou inferior a 10% dos depósitos considerados para seu cálculo. Atualmente, o nível médio de reserva é de 2%.

  • Os 2% aplicam-se à maioria dos depósitos bancários, como depósitos à vista com prazo de vencimento inferior a 2 anos e ativos no mercado monetário ou facilmente convertíveis em dinheiro.
  • Os depósitos com vencimento em mais de 2 anos estão sujeitos a um índice de reserva mínima de ou%.

Efeitos de um aumento no índice de caixa

  • Um aumento no índice de caixa dos bancos comerciais diminui a quantidade de dinheiro em circulação , porque os bancos manterão parte de seu dinheiro para garantir os depósitos de seus clientes. Esta situação costuma ocorrer em tempos de crise financeira para evitar o risco de contágio entre os bancos e equilibrar o equilíbrio entre a emissão de empréstimos e a cobrança de depósitos, que são o seu principal negócio. Devemos lembrar que os bancos tendem a operar altamente alavancados, pois vivem da captação de recursos pelas pessoas.
  • Esse efeito está relacionado a uma política monetária contracionista , que consiste em elevar o intervenção ou taxas de juro interbancárias , com o objetivo de aumentar a relação reservas / depósitos, encarecendo os empréstimos em caso de insuficiência de reservas.

Efeitos de uma diminuição no índice de caixa

  • Uma queda do rácio de caixa permite aos bancos desenvolver a sua actividade com maior liberdade e emprestar mais ao público , promovendo a procura, o consumo e a quantidade de dinheiro em circulação. Essa situação geralmente ocorre em tempos de bonança e expansão do crédito, uma vez que a situação financeira da economia é melhor e, portanto, menos reservas legais devem ser constituídas para cobrir os depósitos dos clientes.
  • A queda do rácio de caixa está associada a uma política monetária expansionista , que consiste em alterar para baixo as taxas de juro, de forma a reduzir o custo do financiamento das empresas, ao mesmo tempo que promove o investimento privado.

Dessa forma, o banco pode contribuir ou retirar dinheiro do mercado, sendo a relação de caixa inversamente proporcional ao multiplicador de moeda. Em outras palavras, se o Banco Central, como medida de política monetária , decidisse em um determinado momento aumentar a relação legal de caixa, a quantidade de dinheiro que poderia ser criada seria menor (veja como os bancos criam dinheiro ), já que os bancos são um uma porcentagem maior dos depósitos que eles recebem permaneceria.

Nos mercados financeiros, um aumento do índice de caixa do banco resulta na existência de uma quantidade menor de dinheiro em circulação e, portanto, as pessoas terão menos acesso ao crédito e ao investimento.

Exemplo

Suponha que vamos ao nosso banco e sua proporção de caixa é de 2%, imposta pelo Banco Central.

Se decidirmos depositar 1.000 euros no nosso banco, terá de alocar 20 euros nas suas reservas, pelo que o montante que o banco terá para emprestar a terceiros será de 980 euros. Com esta operação o banco já criou dinheiro, visto que por um lado há 1.000 € de depósito bancário e por outro 980 em dinheiro. Se a pessoa que obteve este empréstimo fosse a outra instituição financeira para depositar aqueles € 980, o processo seria repetido. O banco ficaria com 2% e emprestaria € 960,4 gerando mais dinheiro.

O processo poderia ser repetido sucessivamente até que nenhum dinheiro mais pudesse ser criado, graças à ação do índice legal de caixa que impede o dinheiro de se multiplicar de forma descontrolada.

É importante mencionar que essas reservas serão remuneradas pelo Banco Central pela chamada facilidade de depósito , porém a uma taxa de juros inferior à de mercado. Dessa forma, como essa parte é remunerada a uma taxa de juros menor, nosso banco será obrigado a cobrar taxas mais altas sobre seus recursos para obter, pelo menos, a mesma rentabilidade assumindo que poderia ficar com todo o seu caixa.

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