Colocação de proteção

Uma opção de venda de proteção é uma estratégia financeira para proteger o valor de nossa carteira por meio de opções financeiras.

Colocação de proteção

Uma opção de venda é criada comprando um ativo subjacente (como uma ação) e comprando uma opção de venda sobre esse subjacente.

E por que assinar um posto de proteção? A estratégia de uma opção de venda protetora visa nos proteger contra uma queda no preço de nosso ativo. É usado quando temos um ativo, como ações, e achamos que seu preço vai cair. Portanto, ao comprar uma opção de venda, estamos nos protegendo de uma possível queda no preço da ação.

Dessa forma, se o preço das ações cair, receberemos uma compensação pela opção de venda, que irá compensar as quedas no preço de nossas ações. Se o preço da ação subir, continuaremos tendo lucro, embora reduzido pelo preço que a opção de venda nos custou. Se a ação permanecer estável, nossas perdas serão simplesmente o valor que o prêmio da opção nos custou.

Colocação de proteção

Exemplo de um posto de proteção

Suponhamos que um investidor possua ações da Telefónica e para se proteger de uma queda no preço, ele compra uma opção de venda por € 1,5 com um exercício de € 10 (preço de exercício). Um dos três cenários surgirá:

  • A participação da Telefónica permanece estável. Nesse caso, a opção de venda expirará sem valor e o investidor terá perdido o valor do prêmio.
  • O estoque da Telefónica sobe. A opção de venda expirará sem valor, mas o investidor lucrará com suas ações. Seu lucro total será igual ao lucro das ações menos € 1,5 que o prêmio custou a você.
  • A participação da Telefónica cai para menos de € 10. O investidor exercerá seu direito à opção e todas as perdas que ele tiver com as ações serão compensadas pelos ganhos que obtiver com a opção de venda. Limitar suas perdas ao valor que o prêmio da opção de venda custou a você.
Colocação de proteção - exemplo

Para ver em mais detalhes quais são as opções financeiras, você pode consultar Opções financeiras – O que são? e Opções Financeiras – Tipos e Exemplo.