Zarządzanie pieniędzmi w handlu

Zarządzanie walutami w handlu to dziedzina inwestowania w akcje, która bada maksymalizację rentowności i kontrolę ryzyka.

Zarządzanie pieniędzmi w handlu

Zarządzanie pieniędzmi jest również znane jako zarządzanie ryzykiem. Wraz z analizą giełdową i psychologią handlu, zarządzanie pieniędzmi jest jednym z trzech podstawowych filarów inwestowania na giełdzie. Aby trader był konsekwentny w dłuższej perspektywie, musi opanować tę dyscyplinę. Opanowanie tej dyscypliny nie oznacza posiadania głębokiej i rozległej wiedzy na ten temat. Ale raczej elementarna wiedza na ten temat. Podstawowa zasada w obszarach handlowych została podyktowana przez George’a Sorosa i mówi, że:

Słynne cytaty o ekonomii i finansach

Można powiedzieć, że ta zasada jest początkiem zasad. Dochodzi do wniosku, że ważniejsza od procentu sukcesu jest rentowność, która jest generowana, gdy jest ona prawidłowa. I odwrotnie, ważniejsza od wskaźnika niepowodzeń jest kwota każdej straty. Badania finansów behawioralnych, między innymi, dlaczego psychologicznie trudno jest zarobić więcej, gdy wygrywasz, niż to, co tracisz, gdy przegrywasz.

Wskaźnik sukcesu a stosunek ryzyka do korzyści

Aby zilustrować znaczenie zasady zasad zarządzania pieniędzmi, pokażemy przykład. W tym celu umieścimy trzy przypadki. W pierwszym przypadku (trader A) odsetek trafień jest bardzo wysoki. Drugi przypadek (trader B) dotyczy tradera, którego procent trafień wynosi 50%. W trzecim przypadku (trader C) trader przez większość czasu ponosi porażkę. Założymy, że każdy z trzech traderów wykonuje 100 transakcji.

  • Trader A

handlowiec A

Jeśli wykonasz 100 transakcji, ponieważ procent trafień wynosi 80%, trafisz 80 transakcji. W ten sam sposób 20 ze 100 operacji poniesie straty. Tak więc, ponieważ za każdym razem, gdy trafisz, wygrywasz 10 dolarów i za każdym razem, gdy przegapisz 40 dolarów, zaczniemy obliczać Twój zysk w kategoriach pieniężnych.

Zysk = (liczba transakcji, które wygrywają x zysk) – (liczba transakcji, które nie powiodły się x strata)

Zysk = (80 $ x 10 $) – (20 $ x 40 $) = 800 – 800 = 0 $ zysku.

Trader A uderza wiele razy, ale cokolwiek wygra, przegrywa kilka razy, których pudłuje. Wynik końcowy to 0 USD. Pomimo tego, że wszystko jest w porządku, nie przynosi pozytywnego zwrotu.

  • Sprzedawca B

handlowiec B

Jeśli wykonasz 100 transakcji, ponieważ procent trafień wynosi 50%, trafisz 50 transakcji. W ten sam sposób 50 ze 100 operacji poniesie straty. Tak więc, ponieważ za każdym razem, gdy trafisz, zarabiasz 20 dolarów, a za każdym razem, gdy spudłujesz, tracisz 10 dolarów, zaczniemy obliczać Twój zysk w kategoriach pieniężnych.

Zysk = (liczba transakcji, które wygrywają x zysk) – (liczba transakcji, które nie powiodły się x strata)

Zysk = (50 $ x 20 $) – (50 $ x 10 $) = 1000 – 500 = 500 $ zysku.

Trader B ma rację w połowie przypadków. Wynik końcowy to 500 USD. Pomimo trafienia mniej niż Trader A, udaje mu się uzyskać więcej niż pozytywny zwrot.

  • Sprzedawca C

handlowiec C

Jeśli wykonasz 100 transakcji, ponieważ procent trafień wynosi 30%, trafisz 30 transakcji. W ten sam sposób 70 ze 100 operacji poniesie straty. Tak więc, ponieważ za każdym razem, gdy trafisz, wygrywasz 40 dolarów, a za każdym razem, gdy tęsknisz, tracisz 5 dolarów, zaczniemy obliczać Twój zysk w kategoriach pieniężnych.

Zysk = (liczba transakcji, które wygrywają x zysk) – (liczba transakcji, które nie powiodły się x strata)

Zysk = (30 $ x 40 $) – (70 $ x 5 $) = 1200 – 350 = 850 $ zysku.

Trader C to bez wątpienia ten z najmniejszą liczbą trafień. Są poprawne tylko w 30% przypadków. Jednak to on czerpie najwięcej korzyści.

Stosunek ryzyka do zysku

Kontynuując powyższe, dochodzimy do wniosku, że podstawowym aspektem jest stosunek ryzyka do korzyści. Stosunek ryzyka do zysku określa, ile dolarów zarabiamy za każdego dolara, który tracimy. Oznacza to, że stosunek ryzyka do zysku wynoszący 1: 2 oznacza, że ​​jeśli dobrze zrobimy, wygrywamy dwa, a gdy przegrywamy, tracimy jednego. Innymi słowy, wygrywamy dwa razy to, co przegrywamy. Wręcz przeciwnie, stosunek ryzyka do zysku wynoszący 3:1 oznacza, że ​​jeśli dobrze zrobimy, wygrywamy jeden, a gdy poniesiemy porażkę, przegrywamy 3. Innymi słowy, tracimy trzy razy więcej niż wygraliśmy.

Wzór stosunku ryzyka do korzyści to:

stosunek ryzyka do korzyści

Zaawansowane techniki zarządzania pieniędzmi

Poprzednia zasada i prawidłowa analiza stosunku ryzyko/korzyść stanowi podstawową zasadę. Bez tej zasady nie ma sensu używać wszystkich innych technik. Istnieją jednak znacznie bardziej zaawansowane techniki zarządzania pieniędzmi i kontroli ryzyka. Są to wyrafinowane techniki matematyczne, aw niektórych przypadkach bardzo złożone. Techniki te pozwalają oszacować ryzyko w bardziej realistyczny sposób. Przykładami niektórych technik stosowanych do kontroli ryzyka i optymalizacji procesu zarządzania pieniędzmi są:

  • Alfa Jensena
  • Wartość zagrożona (VaR)
  • Warunkowana wartość zagrożona (CVaR)
  • Modele GARCH
  • Współczynnik ostrości
  • Antymartyngały
  • Kelly F
  • Symulacja Monte Carlo
  • Techniki dywersyfikacji portfela
  • Techniki zabezpieczające
  • Spadek