CAPEX

Capex (nakłady inwestycyjne), w hiszpańskich nakładach inwestycyjnych, to inwestycja w kapitał lub aktywa trwałe, którą firma dokonuje w celu nabycia, utrzymania lub ulepszenia swoich aktywów trwałych.

CAPEX

Tłumaczy się to inwestycją niezbędną do utrzymania lub rozbudowy aktywów kapitałowych (fabryk, maszyn, pojazdów itp.). Jest to bardzo ważne w działalności firmy i jej przyszłej ewolucji.

Wiemy, że od poczynionych inwestycji zależeć będzie przyszłość firmy, jej rozwój i generowane przez nią przepływy pieniężne. Dlatego Capex jest bardzo istotnym elementem w biznesie firmy. Ponadto dostarcza nam informacji o tym, czy firma inwestuje, aby dalej się rozwijać, czy po prostu utrzymać się.

Dezagregacja Capex

Inwestycję w środki trwałe firmy można podzielić na dwa rodzaje, ze względu na przedmiot tej inwestycji:

  • Nakłady na utrzymanie : Jest znany jako inwestycja odtworzeniowa. Oznacza to inwestycję niezbędną do pokrycia kosztów utraty wartości i amortyzacji środków trwałych. Można to więc rozumieć jako niezbędną inwestycję firmy do utrzymania obecnego poziomu sprzedaży.
  • Ekspansja Capex : Jest to inwestycja w środki trwałe niezbędne do zwiększenia obecnego poziomu sprzedaży. Czyli to, w co firma inwestuje, aby pozyskać nowe środki trwałe i/lub ulepszyć obecny.

Dlatego łączna inwestycja w Capex przez spółkę będzie sumą dwóch poprzednich. Dzięki której firma będzie realizowała strategię ekspansji, gdy łączny poziom Capex jest większy niż koszt amortyzacji. Oznacza to, że inwestujesz nie tylko w celu uzupełnienia aktywów, ale także w celu ich zwiększenia lub ulepszenia.

Znalezienie Capexu w sprawozdaniach finansowych

Inwestycję dokonaną przez firmy w Capex można znaleźć bezpośrednio w rachunku przepływów pieniężnych. Dokładniej w przepływach pieniężnych z działalności inwestycyjnej. Istnieje jednak bardzo prosta formuła, aby móc ją obliczyć wyłącznie za pomocą rachunku zysków i strat i bilansu.

Jak wspomniano powyżej, całkowity Capex będzie sumą utrzymania i rozbudowy. Ponadto zasymilowaliśmy nakłady na utrzymanie ruchu z kosztami amortyzacji firmy. Dlatego wzór do obliczenia Capexu zaczyna się od tej sumy. Matematycznie jego obliczenie wygląda następująco:

Capex = Rzeczowe aktywa trwałe netto (rok t) – Rzeczowe aktywa trwałe netto (rok t-1) + Amortyzacja (rok t)

Innymi słowy, aby obliczyć Capex, postępuj zgodnie z następującymi krokami:

  1. Bierzemy bilans firmy za bieżący rok i patrzymy na dane aktywów netto.
  2. Od Bieżących Aktywów Netto odejmujemy Aktywa Netto od salda z poprzedniego roku.
  3. Do wyniku doliczamy amortyzację za ten rok, która znajduje się w rachunku zysków i strat.

Przykład CAPEX

Załóżmy, że firma opublikowała bilans za poprzedni i bieżący rok oraz bieżący rachunek zysków i strat. I z tym chcemy zobaczyć inwestycję w Capex dokonaną w tym roku.

Podsumowanie bilansu (dane w tysiącach €)
Aktywny Rok 0 1 rok bierny Rok 0 1 rok
Skrzynka 5 8 Krótkoterminowy dług Fra 150 200
Dyby 150 100 Dostawcy 200 76
Klienci 300 500 Wynagrodzenie oczekujące na płatność 75 23
Zaliczki dla personelu pięćdziesiąt 65 Wierzyciele (niepodatkowi) 32 58
Inne aktywa obrotowe pięćdziesiąt 2 Pozostałe zobowiązania circ 25 20
Aktywa obrotowe ogółem 555 675 Wszystkie aktualne zabowiązania 482 377
Finansowe środki trwałe 325 0 Inne zobowiązania długoterminowe piętnaście 36
Aktywa trwałe netto 550 800 Długoterminowy dług finansowy 225 69
Inne środki trwałe 42 107 Całkowite zobowiązania długoterminowe 240 105
Aktywa trwałe razem 917 907
Fundusze akcyjne 750 1100
AKTYWA OGÓŁEM 1472 1,582 ZOBOWIĄZANIA RAZEM 1472 1,582

Jako rachunek zysków i strat:

Podsumowanie rachunku zysków i strat
tysiące € 1 rok
Sprzedaż 2000
Koszt sprzedaży (600)
Marża brutto 1400
Wydatki osobiste (250)
Ogólne wydatki (pięćdziesiąt)
Inne wydatki (piętnaście)
EBITDA 1,085
Amortyzacja (65)
EBIT 1020
Przychody finansowe 35
Wydatki finansowe (55)
Wyniki finansowe (20)
Rdo przed opodatkowaniem 1000
Podatki (300)
Zysk netto 700

Zgodnie ze wzorem opisanym powyżej i za pomocą załączonych w przykładzie sprawozdań finansowych spółki wynik inwestycji w Capex będzie:

Capex = (800-550) + 65 = 315.

Jak widać w tym przypadku firma prowadzi politykę ekspansji, ponieważ Capex>Amortyzacja.