Schuldinstrumenten

Schuldinstrumenten zijn financieringsinstrumenten waarmee een entiteit die ze uitgeeft, middelen verkrijgt, in ruil voor terugbetaling binnen een bepaalde periode en een vooraf overeengekomen winstgevendheid.

Schuldinstrumenten

Schuldinstrumenten zijn een reeks instrumenten waarmee een bedrijf, lichaam of instelling financiering kan verkrijgen. Om dit te doen, geeft de entiteit een schuldinstrument uit dat een koper verwerft, en verschaft zo financiering aan de entiteit. Als tegenprestatie verbindt de entiteit zich, aangezien het een financiële verplichting is, om het geleende bedrag in een bepaalde periode terug te betalen. Hiervoor wordt ook een rentabiliteit afgesproken, die als prestatie voor de uitkering aan de houder van de schuld wordt uitgekeerd.

De meest populaire schuldinstrumenten zijn obligaties, wissels of promessen. Ze worden allemaal verhandeld op de financiële markten. Op deze manier kan het eigendom ervan afwisselen, afhankelijk van de prestaties van de kopers.

Soorten schuldinstrumenten

Afhankelijk van de behoefte van de uitgevende onderneming, kan de schuld in vele soorten worden ingedeeld. Deze tarieven worden bepaald op basis van onder meer de looptijd van het schuldinstrument tot de vervaldatum, het betalingsschema of de voorkeur ervan.

Afhankelijk van de looptijd van de titel, classificeren we het schuldinstrument in:

  • Kortlopende schuldinstrumenten : Dit zijn schuldinstrumenten die zijn uitgegeven met een looptijd van 12 maanden of minder. Dat wil zeggen, instrumenten met een looptijd van één jaar of minder. De meest voorkomende zijn rekeningen en promessen. Afhankelijk van of het een bedrijf of een overheid is, zal het respectievelijk een promesse of een rekening zijn.
  • Langlopende schuldinstrumenten : Dit zijn schuldinstrumenten die zijn uitgegeven met een looptijd van meer dan 12 maanden. Dat wil zeggen, ze hebben een looptijd van één jaar of langer. De meest voorkomende zijn obligaties. Ongeacht of het bedrijven zijn of niet, obligaties worden obligaties genoemd als ze verwijzen naar bedrijfsschuld en overheidsschuld. Dat wil zeggen, als het bedrijfsschulden zijn, zijn het bedrijfsobligaties, en als het staatsschulden zijn, uitgegeven door een overheid, zijn het staatsobligaties.

Bovendien kan elk van deze schuldinstrumenten andere niet-exclusieve classificaties hebben. Bijvoorbeeld een kortlopend schuldinstrument met nulcoupon (er wordt slechts één laatste betaling gedaan, geen periodieke coupons).

Voorbeeld van schulduitgifte

Stel dat een bedrijf $ 1.000.000 nodig heeft om een ​​nieuwe fabriek te kopen. U wilt uw schuld ook diversifiëren bij verschillende schuldeisers door bedrijfsobligaties uit te geven op de financiële markten. Op deze manier besluit het bedrijf 1.000 obligaties van elk $ 1.000 uit te geven.

Het bedrijf meent de schuld, afhankelijk van de obligaties die op de markt zijn, terug te kunnen betalen met een rendement van 3%. Evenzo is het bedrijf ook van mening dat het de schuld wil terugbetalen met een looptijd van 5 jaar.

Op deze manier ziet de operatie er als volgt uit:

  • Gespecificeerd bedrag: $ 1.000.000
  • Aantal obligaties: 1.000
  • Bonusbedrag: $ 1.000
  • Jaarlijkse rente: 3%

Als het bedrijf erin slaagt alle schulden te plaatsen, krijgt het de financiering om de nieuwe infrastructuur te bouwen. U moet echter gedurende 5 jaar de rente betalen over het geleende bedrag, evenals het nominale bedrag van de obligatie, op de vervaldag van het schuldinstrument.