Geldbeheer in de handel

Valutabeheer in de handel is de tak van aandeleninvesteringen die de maximalisatie van winstgevendheid en risicobeheersing bestudeert.

Geldbeheer in de handel

Geldbeheer wordt ook wel risicobeheer genoemd. Samen met beursanalyse en handelspsychologie is geldbeheer een van de drie fundamentele pijlers van beleggen in de aandelenmarkt. Wil een handelaar op de lange termijn consistent zijn, dan moet hij deze discipline beheersen. Het beheersen van deze discipline betekent niet dat je een diepgaande en uitgebreide kennis van het onderwerp hebt. Maar eerder elementaire kennis erover. Het fundamentele principe in handelsgebieden werd gedicteerd door George Soros en dicteert dat:

Beroemde citaten over economie en financiën

Je zou kunnen zeggen dat dit principe het begin van principes is. Wat hij gaat zeggen is dat belangrijker dan het percentage succes de winstgevendheid is die wordt gegenereerd wanneer het correct is. En omgekeerd, belangrijker dan het percentage mislukkingen, is het bedrag van elk verlies. Gedragsfinanciering bestudeert onder andere waarom het zo psychologisch zo moeilijk is om meer te verdienen als je wint dan wat je verliest als je verliest.

Succespercentage versus risico/batenverhouding

Om het belang van het principe van de principes van geldbeheer te illustreren, zullen we een voorbeeld laten zien. Hiervoor zullen we drie gevallen plaatsen. In het eerste geval (handelaar A) is het percentage hits erg hoog. Het tweede geval (handelaar B) is dat van een handelaar wiens hitpercentage 50% is. In het derde geval (handelaar C) faalt de handelaar meestal. We gaan ervan uit dat de drie handelaren elk 100 transacties uitvoeren.

  • Handelaar A

handelaar A

Als u 100 transacties uitvoert, aangezien het hitpercentage 80% is, zult u 80 transacties bereiken. Op dezelfde manier zullen 20 van de 100 operaties verliezen lijden. Dus elke keer dat je wint, win je 10 dollar en elke keer dat je 40 dollar mist, gaan we verder met het berekenen van je winst in geld.

Winst = (Aantal transacties die winnen x winst) – (Aantal transacties die mislukken x verlies)

Winst = ($ 80 x $ 10) – ($ 20 x $ 40) = 800 – 800 = $ 0 winst.

Handelaar A slaat vaak, maar wat hij ook wint, hij verliest de paar keer dat hij mist. Het eindresultaat is $ 0. Ondanks dat het veel goed doet, levert het geen positief rendement op.

  • Handelaar B

handelaar B

Als u 100 transacties uitvoert, aangezien het hitpercentage 50% is, raakt u 50 transacties. Op dezelfde manier zullen 50 van de 100 operaties verliezen lijden. Dus, aangezien u elke keer dat u hit, 20 dollar verdient en elke keer dat u mist, u 10 dollar verliest, gaan we verder met het berekenen van uw winst in geld.

Winst = (Aantal transacties die winnen x winst) – (Aantal transacties die mislukken x verlies)

Winst = ($ 50 x $ 20) – ($ 50 x $ 10) = 1000 – 500 = $ 500 winst.

Handelaar B heeft de helft van de tijd gelijk. Het eindresultaat is $ 500. Ondanks dat hij minder dan Trader A raakt, slaagt hij erin een meer dan positief rendement te behalen.

  • Handelaar C

handelaar C

Als u 100 transacties uitvoert, aangezien het hitpercentage 30% is, raakt u 30 transacties. Op dezelfde manier zullen 70 van de 100 operaties verliezen lijden. Dus elke keer dat je raakt, win je 40 dollar en elke keer dat je mist 5 dollar verliest, gaan we verder met het berekenen van je winst in geld.

Winst = (Aantal transacties die winnen x winst) – (Aantal transacties die mislukken x verlies)

Winst = ($ 30 x $ 40) – ($ 70 x $ 5) = 1.200 – 350 = $ 850 winst.

Trader C is zonder twijfel degene met de minste hits. Ze hebben slechts 30% van de tijd gelijk. Het is echter degene die het meeste voordeel behaalt.

De risico-opbrengstverhouding

Voortgaand op het bovenstaande concluderen we dat het fundamentele aspect de risico-batenverhouding is. De risico/opbrengstverhouding bepaalt hoeveel dollar we verdienen voor elke dollar die we verliezen. Dat wil zeggen, een risico/opbrengstverhouding van 1: 2 houdt in dat als we het goed doen, we er twee winnen en als we falen, we er één verliezen. Met andere woorden, we winnen het dubbele van wat we verliezen. Integendeel, een risico/opbrengstverhouding van 3: 1 betekent dat als we het goed doen, we er een winnen en als we falen, we er 3 verliezen. Met andere woorden, we verliezen drie keer zoveel als we winnen.

De formule voor de risico-batenverhouding is:

risico-batenverhouding

Geavanceerde technieken voor geldbeheer

Het voorgaande principe, en de juiste analyse van de risico-batenverhouding, vormt het basisprincipe. Zonder dat principe heeft het geen zin om alle andere technieken te gebruiken. Er zijn echter veel geavanceerdere technieken voor geldbeheer en risicobeheersing. Het zijn verfijnde wiskundige technieken en in sommige gevallen zeer complex. Met deze technieken kan het risico op een meer realistische manier worden ingeschat. Een voorbeeld van enkele technieken die worden gebruikt om risico’s te beheersen en het geldbeheerproces te optimaliseren, zijn:

  • Jensen’s Alfa
  • Waarde bij risico (VaR)
  • Geconditioneerde Value at Risk (CVaR)
  • GARCH-modellen
  • Sharpe-ratio
  • Antimartingales
  • Kelly’s F
  • Monte Carlo simulatie
  • Portefeuillediversificatietechnieken
  • Hedging technieken
  • Drawdown