De evaluatie van investeringsprojecten bestaat uit het in aanmerking nemen van een reeks gestructureerde en variabele beslissingen om ervoor te zorgen dat een project kans van slagen heeft.
Er is geen algemene richtlijn voor het evalueren van investeringsprojecten of een perfecte handleiding voor het genereren van een winstgevend project. Er zijn echter een reeks actielijnen en evaluaties die een objectievere visie op de uit te voeren investeringsbeslissing mogelijk kunnen maken en die tijdens de ontwikkeling van het project zullen bepalen of het al dan niet succesvol is.
Stadia voor de evaluatie van investeringsprojecten
Hieronder staan de vijf fundamentele fasen om een investeringsproject te evalueren. Hoewel sommige handleidingen zich richten op economische en financiële indicatoren, zijn wij van mening dat beleggen belangrijker is. Kwantificering is belangrijk, maar veel dingen zijn niet te kwantificeren en de analyse moet gedetailleerd zijn.
Hieronder staan in ieder geval de fasen weergegeven die naar onze mening essentieel zijn om een investeringsproject goed te kunnen beoordelen.
1. Definieer het investeringsproject
Deze fase is kwalitatief van aard en daarin is het noodzakelijk om de nadelen van het investeringsproject en de problemen die zich kunnen voordoen te beschrijven.
In een restaurant kan het probleem bijvoorbeeld de groeiende vraag zijn waarop niet adequaat kan worden gereageerd met de apparatuur die in de keuken is geïnstalleerd, of in een boekhandel, de opening van een aparte winkel om tijdschriften en kranten te verkopen, om zo de positionering bereikt. Het investeringsproject zal dus een oplossing zijn voor het gesignaleerde probleem.
2. Marktonderzoek
Het is erg belangrijk omdat het het mogelijk maakt om te analyseren of er potentiële vraag is, zodat het project in de loop van de tijd duurzaam is en de verwachte voordelen oplevert. De diepte van de analyse wordt bepaald door het beschikbare kapitaal om te investeren en de complexiteit van het project.
Hoewel de verkoop van een product (laten we ons voorstellen dat het kerstmanden zijn) via e-commerce misschien niet meer vereist dan een korte schatting van de orderverhogingen op basis van de vraag via het merk en de gegenereerde advertenties. Integendeel, de opening van een houtfabriek met aanzienlijke investeringen in installaties en machines vereist een volledige marktanalyse.
3. Technische analyse van het product, fabricage- en/of verkoopproces
Op basis van de geschatte vraag in het vorige punt en de aard van het project, moet de omvang worden bepaald, waar het zal worden gebruikt of gelokaliseerd, welke voorbereiding of training het vereist en andere relevante technische aspecten om de initiële investering te bepalen en de kosten te ramen. toekomst.
Als we bijvoorbeeld een bedrijf evalueren dat mobiele telefoons vervaardigt, moeten we het fabricageproces bestuderen, de componenten, hoe de fabriek eruit ziet, hoe ze zijn verpakt, wat de kwalificatie is van het personeel dat nodig is om daar te werken (en de kosten), hoe het apparaat werkt, enz.
4. Economische parameters:
In dit stadium is het noodzakelijk om de initiële investering te definiëren en zowel de baten (die soms besparingen kunnen zijn) als de kosten te kwantificeren die het project zal genereren, en deze informatie te gebruiken om een geldstroomdiagram op te stellen voor de gebruiksduur van het project. project de investering. Het is noodzakelijk om in gedachten te houden dat factoren zoals belangrijke kostenstijgingen of drastische veranderingen in de vraag (voornamelijk als gevolg van trends of de theorie van afnemend marginaal nut) negatieve of positieve scenario’s voor het project kunnen genereren, die het verdienen om op een bepaalde manier te worden geanalyseerd Onafhankelijk.
Daarnaast zal het nodig zijn om economische indicatoren te berekenen die, op basis van de kasstromen, het mogelijk maken om de winstgevendheid van het project te analyseren. Met deze financiële ratio’s kunt u gemakkelijk verschillende alternatieve projecten met elkaar vergelijken. De meest gebruikte zijn:
- Netto contante waarde (NPV) , waarmee de geldstroom kan worden gelijkgesteld aan de contante waarde.
- Internal Rate of Return (IRR), die de intrinsieke winstgevendheid van het project aangeeft.
- Terugverdientijd of kapitaalterugwinningsperiode , die aangeeft hoe lang de initiële projectinvestering kan worden terugverdiend.
5. Vergelijking van resultaten en analyse van verwachtingen.
De vijfde en laatste stap, met het project gedefinieerd, de geschatte vraag, baten en kosten geanalyseerd en verschillende financiële indicatoren berekend, blijft het om de verkregen gegevens te vergelijken met de verwachtingen over het project:
- Zijn mijn inkomensdoelstellingen in overeenstemming met de gedane investering en de vraag?
- Is er een meer winstgevende alternatieve oplossing?
Als de gevonden antwoorden niet zijn wat werd verwacht, is het noodzakelijk om het project te herzien of bij te sturen voordat u ermee begint.