Contract voor verschil (CFD)

Een contract for difference of CFD (contract for difference) is een contract waarbij het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs van een actief wordt uitgewisseld. Zoals een aandeel, maar zonder de noodzaak om die aandelen te bezitten.

Contract voor verschil (CFD)

Een CFD kan worden gekocht of verkocht. Als u een CFD-contract koopt, koopt u de onderliggende waarde (bijvoorbeeld een aandeel). Dat wil zeggen, u wedt dat de prijs gaat stijgen en daarom wint u als de voorraad stijgt. Zoals ze in het jargon van de aandelenmarkt zeggen, zit je lang op dat financiële actief.

Integendeel, als u een CFD-contract verkoopt, verkoopt u de onderliggende waarde. Door een CFD te verkopen "wedt" u dat de prijs van de onderliggende waarde gaat dalen. Dat wil zeggen, als het aandeel daalt, zal het winnen. Dit wordt kort zijn op dat actief genoemd.

Dit betekent dat we kunnen winnen wanneer een financieel actief stijgt en wanneer het daalt. Dat wil zeggen, op en neer wedden. Er moet echter worden opgemerkt dat beleggen in CFD’s risico’s met zich meebrengt.

CFD’s zijn OTC financiële derivaten

CFD’s zijn OTC (Over The Counter) financiële derivaten. Met andere woorden, ze zijn op geen enkele georganiseerde markt genoteerd. Ze hebben ook geen vervaldatum, wat ze aantrekkelijker maakt dan financiële futures.

Net als financiële futures verrekenen CFD’s de winsten dagelijks bij sluitingstijd. Om de risico’s van wanbetaling te voorkomen, wordt de positie van CFD’s aangepast aan de prijs die de markt heeft gesloten. Op deze manier het geld overmaken van degene die heeft verloren naar degene die heeft gewonnen, met die prijs als uitgangspunt van de volgende dag.

De uitbreiding van het gebruik van CFD’s

Tot voor kort was dit bezit nauwelijks bekend. Tegenwoordig is het echter een van de meest voorkomende vormen van investeringen ter wereld. Ze werden in de jaren vijftig gecreëerd door hedgefondsen, maar bereikten de kleine belegger pas een paar jaar geleden.

Momenteel wordt geschat dat tussen 20% en 40% van de beleggingen op de London Stock Exchange in CFD’s zijn. In Spanje werden ze in 2007 op de markt gebracht en ze bezetten al een groot deel van de markt.

En waarom zijn CFD’s zo populair geworden? Vooral omdat ze heel eenvoudig zijn en je op en neer kunt inzetten (we zullen later zien hoe). Ze hebben ook een financiële hefboomwerking en zijn zeer liquide. Laten we eens kijken wat CFD’s precies zijn.

Soorten CFD’s

Onder de belangrijkste soorten CFD’s vinden we de volgende:

  • CFD op een aandeel: De onderliggende waarde is het aandeel in kwestie De prijs van de CFD is exact gelijk aan die van de aandelen zelf. De belegger zal te maken krijgen met commissies voor de aan- en verkoop van CFD’s, net als bij de aan- en verkoop van aandelen. Bijvoorbeeld: Koop CFD’s van Telefónica SA.
  • CFD op een index: De onderliggende waarde is een aandelenindex. Bijvoorbeeld een CFD op de Ibex 35. Er is geen expliciete aan- en verkoopcommissie, deze zit impliciet in de fork of spread. CFD’s op indices zijn erg handig om direct in een index te beleggen en zo een gediversifieerde portefeuille te hebben zonder dat het ingewikkeld is om een ​​eigen portefeuille te maken.
  • CFD op grondstoffen: de onderliggende waarde is de grondstof. Bijvoorbeeld goud. In dit geval is het ook erg handig, aangezien de minimale bedragen om direct in grondstoffen te investeren meestal erg hoog zijn.
  • CFD’s op valuta’s: de onderliggende waarde is een valuta die is gebaseerd op een andere valuta, meestal de dollar.

Rechten en plichten van de belegger in CFD’s

Bij CFD’s op aandelen behoudt de koper van de CFD’s de economische rechten van de aandelen, zoals de inning van het nettodividend (in Spanje 81% van het dividend). Daarentegen heeft de verkoper van CFD’s, in het geval van een dividenduitkering, de verplichting om het dividend uit te keren. Daarom, als u CFD’s verkoopt, zelfs als de aandelenkoers daalt op de dag dat het dividend wordt uitgekeerd, moet u het dividend betalen en dit compenseert de winst die wordt behaald met de koersdaling van het aandeel.

CFD’s hebben niet de politieke rechten van de aandelen, zoals het recht om de aandeelhoudersvergadering bij te wonen. In het geval van CFD’s op indices, grondstoffen en valuta’s zijn er geen extra kosten of betalingen voor deze concepten, de broker corrigeert de prijs van de onderliggende waarde direct, zodanig dat deze factoren impliciet worden verdisconteerd.

Deze drie soorten CFD’s brengen financieringskosten met zich mee voor het dagelijks aanhouden van een open positie (swappunten).

CFD-belasting

De verkregen winsten hebben geen bijbehorende inhouding op rekening. Ze worden belast op het algemeen belastbaar inkomen van de personenbelasting tegen het marginale tarief van de belastingplichtige. Dagelijkse afrekeningen worden beschouwd als vermogenswinsten of -verliezen.

CFD’s zijn toegestaan ​​in de volgende landen: Verenigd Koninkrijk, Hong Kong, Nederland, Polen, Portugal, Roemenië, Duitsland, Zwitserland, Italië, Singapore, Zuid-Afrika, Australië, Canada, Nieuw-Zeeland, Zweden, Noorwegen, Frankrijk, Ierland, Japan en Spanje In de andere landen is het ofwel verboden (bijvoorbeeld de Verenigde Staten) of ze zijn nog niet op de markt gebracht.

Voordelen en risico’s van CFD’s

Met een CFD kunt u voordelen behalen bij een val en dankzij dit risico kan er worden ingedekt. Een ander voordeel dat CFD’s zo populair heeft gemaakt, is dat het hefboomproducten zijn, omdat ze niet al het kapitaal van de operatie nodig hebben om in de aandelenmarkt te kunnen beleggen. Het is voldoende om een ​​percentage van het contract als garantie te deponeren. Dit percentage ligt meestal rond de 20%, maar het kan nog lager zijn. Het komt overeen met een aankoop of verkoop op krediet van de onderliggende waarde.

Dit brengt een risico met zich mee bij het beleggen in CFD’s, de hefboomwerking oefent een multiplicatoreffect uit op winsten en verliezen, waardoor CFD’s risicovoller zijn dan de onderliggende waarde waarop ze werken. Daarom hebben ze een sterke marktmonitoring nodig, aangezien verliezen het aanvankelijk gestorte onderpand kunnen overschrijden.

Voorbeeld van het kopen van CFD’s op aandelen

Laten we eens kijken wat het verschil is tussen long beleggen in aandelen en CFD’s.

Acties

Koop 1.000 BBVA-aandelen voor € 8

1.000 aandelen x € 8 = € 8.000

Verkoop drie dagen later voor € 8,25.

1.000 aandelen x € 8,25 = € 8.250 – Winst = € 250

  • BBVA winstgevendheid = 3,125% (8,25 / 8 -1)
  • Rendement op uw geld = 3,125% (250/8000)

CFD

Koop 1.000 BBVA CFD’s voor € 8: stort hiervoor een garantie van 20% = € 1.600 (let op: met 1.600 euro belegt u hetzelfde als 8.000 euro in aandelen).

  1. Diezelfde dag sloot BBVA op € 8,15. € 150 ((8,15 – 8) x 1000 aandelen) wordt als dagelijkse verrekeningsaanpassing op uw rekening bijgeschreven. Evenzo zullen de garanties worden herberekend, die zullen stijgen tot € 1.630 (8,15 x 1000 aandelen x 20%), waarbij 30 euro extra als onderpand moet worden gestort.
  2. Tweede dag: BBVA sluit op € 8,05. er wordt dus € 100 in rekening gebracht ((8,15 – 8,05) x 1.000 aandelen). De garanties die dalen tot € 1.610 (8,05 x 1.000 aandelen x 20%) worden ook herberekend, waardoor er € 20 op uw rekening gestort wordt.
  3. Derde dag: Verkoop voor € 8,25 1.000 CFD’s x € 8,25 = € 8.250 De benodigde garanties worden aan u teruggegeven.
  • Winst = € 250
  • BBVA winstgevendheid = 3,125%
  • Rendement op uw geld = 15,5% (250/1613)

Merk op dat het hebben van financiële hefboomwerking de winstgevendheid van onze investering veel hoger is. Als we CFD’s hadden gekocht met € 8.000 als onderpand, dan was onze winst € 1.240 (8000 x 15,5%) geweest. Om deze reden is het risico veel groter bij CFD’s, want als het tegenovergestelde gebeurt, dat wil zeggen, het aandeel daalt van € 8,25 naar € 8, beleggen in aandelen zou ons verlies 3,125% zijn, maar beleggen in CFD’s is ons verlies van 15,5 %.