Centrale bank

De centrale bank is de entiteit die het monopolie heeft op de productie en distributie van officieel geld in een natie of een blok van landen. Op haar beurt is het de instelling die het monetaire beleid dicteert om de geldhoeveelheid in de economie te reguleren.

Centrale bank

Met andere woorden, de centrale bank geeft de bankbiljetten en munten uit die vervolgens de consumenten bereiken. Bovendien gebruikt het verschillende instrumenten (die we later zullen uitleggen) om de hoeveelheid geld die op de markt circuleert te controleren.

Over het algemeen is de centrale bank een financiële instelling die verantwoordelijk is voor het toezicht op en de controle op de werking van het financiële systeem. En, meer specifiek, de hoeveelheid geld regelen die in omloop is.

Kenmerken van de centrale bank

De belangrijkste kenmerken van de centrale bank zijn:

  • Het is een entiteit die onafhankelijk is van de politieke macht. Om die reden zijn haar beslissingen niet rechtstreeks afhankelijk van de regering van de dag, maar van een raad van bestuur. Dit orgaan wordt echter soms benoemd door een andere instelling zoals het parlement, dus er is altijd de mogelijkheid van politieke inmenging.
  • Volg de mandaten van zijn statuten. Houd bijvoorbeeld de jaarlijkse inflatie tussen 1% en 3%. Deze doelen worden vastgesteld door de staat en moeten op de lange termijn standhouden, zelfs als de machthebbers veranderen.
  • De afgelopen tijd hebben ze een sleutelrol gespeeld bij het aanpakken van economische crises. Zo voerde de Federal Reserve in de Verenigde Staten tussen 2010 en 2011 een kwantitatief stimuleringsplan uit. Dit bestond uit het kopen van staatsobligaties voor 600 miljard dollar om liquiditeit in het systeem te injecteren.

Centrale bankfuncties

De functies van een centrale bank kunnen worden samengevat in vijf:

1. Zorg voor de geldkwestie

In feite is het monopolie op de uitgifte van geld historisch gezien de functie geweest die de opkomst van centrale banken heeft veroorzaakt.

In deze functie wordt de centrale bank dus de enige entiteit die bevoegd is om de monetaire uitgifte uit te voeren en het geld dat wettig betaalmiddel wordt genoemd, in omloop te brengen of op te nemen.

2. Overheidsbankier

Aan de andere kant kan de functie van overheidsbankier worden onderverdeeld in twee subfuncties:

tot. Algemene bankdiensten

Enerzijds werkt de centrale bank, in haar rol als staatsbankier, zoals elke bank met haar rekeninghouders, alleen is in dit geval de enige rekeninghouder de overheid.

Natuurlijk kan het voor deze functie inningen en betalingen doen die overeenkomen met de werking van het openbaar bestuur, en ook staatsrekeningen vereffenen.

B. Financiële agent van de overheid

Evenzo verstrekt de centrale bank in deze onderverdeling ook leningen aan de regering, dat wil zeggen dat er interne staatsschuld wordt gegenereerd.

Dit krediet dat aan de regering wordt toegekend, is ook een manier om monetaire expansie door te voeren, dus het kan ook een inflatoir effect hebben.

3. Geldschieter als laatste redmiddel

Wat betreft de functie van lender of last resort, dit gebeurt wanneer commerciële banken met liquiditeitsproblemen worden geconfronteerd, waarna ze zich tot de centrale bank wenden als de laatste optie om hen het nodige geld te lenen om hun financiële problemen op te lossen.

4. Bewaring van fractionele reserves en clearing house

Wat betreft het clearinghouse, dit is een functie die bestaat uit het vereffenen van interbancaire rekeningen tussen alle commerciële banken in het financiële systeem, via de centrale bank.

De centrale bank wordt ongetwijfeld de bank der banken, aangezien interbancaire rekeningen onder haar toezicht worden afgewikkeld.

5. Bewaring van deviezenreserves

Daarom probeert de centrale bank deviezenreserves in bewaring te houden in haar kluizen om wisselkoersstabiliteit te bereiken.

Aangezien de valuta elke vreemde valuta is die in een bepaald land wordt gekocht en verkocht, is de wisselkoers de prijs die de vreemde valuta heeft.

Zo probeert hij de wisselkoers stabiel te houden.

Definitie van de centrale bank

Centrale bank instrumenten

De belangrijkste instrumenten van de centrale bank zijn:

  • Referentierentevoet: het is de indicator die als basis wordt genomen voor het vaststellen van de tarieven van leningen tussen banken. Dit wordt vervolgens doorgegeven aan klanten. Dus als de centrale bank haar referentierente verlaagt, zullen leningen tussen financiële instellingen goedkoper zijn en daarom zullen leningen aan particulieren ook een lagere rente in rekening brengen.
  • Reservereservetarief : Volgens de wet moeten banken een reservereserve reserveren, wat een percentage is van hun deposito’s. Dit kapitaal moet in contanten worden bewaard in de kluizen van de financiële instelling zelf of op een rekening bij de centrale bank van het land.
  • Open-markttransacties: de monetaire autoriteit verhandelt financiële instrumenten met commerciële banken. Als u deze papieren koopt, geeft u geld aan uw tegenpartij en injecteert u liquiditeit in het systeem. Aan de andere kant, als je ze verkoopt, verklein je de geldhoeveelheid.

De centrale bank gebruikt al deze instrumenten om een ​​anticyclisch monetair beleid te voeren. Als de groei van de economie vertraagt, kan deze bijvoorbeeld haar benchmarkrente verlagen. Zoals we hierboven hebben uitgelegd, maakt dit krediet goedkoper voor mensen. Daarom zullen de leningen en de consumptie van huishoudens toenemen, waardoor het bruto binnenlands product (bbp) stijgt.

Een andere manier om een ​​anticyclisch monetair beleid te voeren, is het verlagen van de reserveverplichting. Banken zullen dus meer middelen ter beschikking hebben om aan het publiek geld te lenen. Als gevolg hiervan zullen de kredietverlening aan particulieren toenemen en de particuliere uitgaven stijgen.

Een derde alternatief zou zijn om effecten, zoals repo’s, te kopen in open-markttransacties. Als gevolg hiervan zal de liquiditeit in het systeem toenemen, waardoor er meer middelen beschikbaar zijn om aan consumenten te lenen.

Opgemerkt moet worden dat in het geval van repo’s, aan het einde van de looptijd van het instrument, de commerciële bank de effecten zal doorverkopen aan de monetaire autoriteit. Het geeft dus de ontvangen liquiditeit terug door rente toe te voegen.

Bovenstaande kan ook andersom gebeuren. Als de economie te snel groeit, kunnen centrale banken de rente verhogen of de reserveverplichting verhogen om de geldhoeveelheid in de economie te verminderen.

Oorsprong van centrale banken

De eerste centrale bank is mogelijk de Bank of Sweden, opgericht in 1668. Maar emblematischer was de Bank of England, opgericht in 1694 door de vorst Willem III met als doel als financiële steun aan de kroon te dienen. Het werd echter opgericht als een particulier beheerde entiteit en bleef dat tot de nationalisatie in 1946.

Opgemerkt moet worden dat in de loop van de 19e eeuw verschillende monetaire autoriteiten werden geïnstalleerd. Dit is bijvoorbeeld het geval voor de Bank van Frankrijk, opgericht in 1800, en de Reichsbank van Duitsland, opgericht in 1876. Deze laatste entiteit hield stand tot haar ontbinding in 1945, met het einde van de Tweede Wereldoorlog.

Aan de andere kant functioneerde de eerste centrale bank van de Verenigde Staten tussen 1791 en 1811, en de tweede tussen 1816 en 1836. Beide waren, net als de Bank of England, particuliere entiteiten die waren opgericht om de regering financieel te ondersteunen. Dus, na meer dan zeventig jaar zonder een bestuursorgaan voor monetair beleid, werd in 1913 de beroemde Federal Reserve geboren.

Voorbeelden van centrale banken

Enkele voorbeelden van centrale banken zijn:

  • Centrale Bank van Venezuela (BCV)
  • Bank van Mexico (Banxico)
  • Europese Centrale Bank (ECB)
  • Federal Reserve-systeem (FED)
  • Bank van Japan (BoJ)
  • Bank van Engeland
  • Volksbank van China (BPC)