Pengehåndtering i handel

Valutastyring i handel er grenen av aksjeinvesteringer som studerer maksimering av lønnsomhet og risikokontroll.

Pengehåndtering i handel

Pengestyring er også kjent som risikostyring. Sammen med aksjemarkedsanalyse og handelspsykologi er pengestyring en av de tre grunnleggende pilarene for å investere i aksjemarkedet. For at en næringsdrivende skal være konsekvent på lang sikt, må han mestre denne disiplinen. Å mestre denne disiplinen innebærer ikke å ha dyp og omfattende kunnskap om emnet. Men snarere elementær kunnskap om det. Det grunnleggende prinsippet i handelsområder ble diktert av George Soros og dikterer at:

Kjente sitater om økonomi og finans

Du kan si at dette prinsippet er begynnelsen på prinsipper. Det han kommer for å si er at viktigere enn prosentandelen av suksess er lønnsomheten som genereres når den er riktig. Og omvendt, viktigere enn feilprosenten er mengden av hvert tap. Atferdsøkonomi studerer blant annet hvorfor det er så psykologisk vanskelig å tjene mer når du vinner enn hva du taper når du taper.

Suksessrate vs risiko/nytte-forhold

For å illustrere viktigheten av prinsippet om prinsippene for pengestyring, vil vi vise et eksempel. For dette vil vi sette tre saker. I det første tilfellet (handler A) er prosentandelen av treff veldig høy. Det andre tilfellet (handler B) er det for en trader hvis treffprosent er 50 %. I det tredje tilfellet (handler C) mislykkes traderen mesteparten av tiden. Vi vil anta at de tre traderne utfører 100 handler hver.

  • Handelsmann A

handelsmann A

Hvis du utfører 100 handler, siden treffprosenten er 80 %, vil du treffe 80 handler. På samme måte vil 20 av de 100 operasjonene få tap. Derfor, som hver gang du treffer, vinner du 10 dollar, og hver gang du går glipp av 40 dollar, vil vi fortsette å beregne fortjenesten din i monetære termer.

Fortjeneste = (Antall handler som vinner x fortjeneste) – (Antall handler som mislykkes x tap)

Fortjeneste = ($ 80 x $ 10) – ($ 20 x $ 40) = 800 – 800 = $ 0 fortjeneste.

Trader A treffer mange ganger, men uansett hva han vinner taper han de få gangene han bommer. Sluttresultatet er $0. Til tross for at mye er riktig, klarer det ikke å generere positiv avkastning.

  • Handelsmann B

handelsmann B

Hvis du utfører 100 handler, siden treffprosenten er 50 %, vil du treffe 50 handler. På samme måte vil 50 av de 100 operasjonene få tap. Derfor, siden du tjener 20 dollar hver gang du treffer, og hver gang du går glipp av taper du 10 dollar, fortsetter vi med å beregne fortjenesten din i monetære termer.

Fortjeneste = (Antall handler som vinner x fortjeneste) – (Antall handler som mislykkes x tap)

Fortjeneste = ($ 50 x $ 20) – ($ 50 x $ 10) = 1000 – 500 = $ 500 fortjeneste.

Trader B har rett halvparten av tiden. Sluttresultatet er $500. Til tross for at han treffer mindre enn Trader A, klarer han å oppnå en mer enn positiv avkastning.

  • Handelsmann C

handelsmann C

Hvis du utfører 100 handler, siden treffprosenten er 30 %, vil du treffe 30 handler. På samme måte vil 70 av de 100 operasjonene få tap. Derfor, som hver gang du treffer, vinner du 40 dollar, og hver gang du går glipp av taper du 5 dollar, vil vi fortsette å beregne fortjenesten din i monetære termer.

Fortjeneste = (Antall handler som vinner x fortjeneste) – (Antall handler som mislykkes x tap)

Fortjeneste = ($ 30 x $ 40) – ($ 70 x $ 5) = 1200 – 350 = $ 850 fortjeneste.

Trader C er uten tvil den med færrest treff. De er riktige bare 30 % av gangene. Det er imidlertid den som får størst utbytte.

Risiko/belønningsforholdet

For å fortsette med det ovenstående, konkluderer vi med at det grunnleggende aspektet er risiko/nytte-forholdet. Risiko/belønningsforholdet fastslår hvor mange dollar vi tjener for hver dollar vi taper. Det vil si at et risiko/belønningsforhold på 1:2 innebærer at når vi får det riktig, vinner vi to og når vi mislykkes mister vi en. Med andre ord vinner vi det dobbelte av det vi taper. Tvert imot, et risiko/belønningsforhold på 3:1 betyr at når vi får det riktig, vinner vi en og når vi mislykkes taper vi 3. Med andre ord taper vi tre ganger det vi vinner.

Formelen for risiko-nytteforhold er:

risiko-nytte forholdet

Avanserte pengehåndteringsteknikker

Det forrige prinsippet, og riktig analyse av risiko/nytte-forholdet, utgjør det grunnleggende prinsippet. Uten det prinsippet er det ingen vits i å bruke alle de andre teknikkene. Imidlertid er det mye mer avanserte pengestyrings- og risikokontrollteknikker. De er raffinerte matematiske teknikker og, i noen tilfeller, svært komplekse. Disse teknikkene gjør det mulig å estimere risiko på en mer realistisk måte. Et eksempel på noen teknikker som brukes for å kontrollere risiko og optimalisere pengestyringsprosessen er:

  • Jensens Alpha
  • Value at risk (VaR)
  • Betinget verdi ved risiko (CVaR)
  • GARCH-modeller
  • Sharpe-forhold
  • Antimartingales
  • Kellys F
  • Monte Carlo simulering
  • Teknikker for diversifisering av porteføljer
  • Sikringsteknikker
  • Drawdown