En finansiell forpliktelse er en omsettelig gjeldssikkerhet som selskaper og myndigheter setter i omløp som et verktøy for å finansiere seg ved å tiltrekke seg nye investorer. De skiller seg vanligvis fra obligasjonen ved å fokusere på langsiktige perioder, selv om det ofte kalles direkte (langsiktig) obligasjon.
Besittelse av en forpliktelse garanterer fremtidig innkreving av et beløp knyttet til tilbakebetalingen i et spesifisert tidsrom, sammen med tidligere avtalte renter som vil avhenge av den aktuelle perioden. Det er med andre ord et finansieringsverktøy ganske likt obligasjonen.
Forpliktelser sies å være omsettelige verdipapirer fordi de er innrammet i et regulert og konkurranseutsatt marked. Dette forutsetter at det er en sirkulasjon (det vil si kjøp og salg) av denne typen finansielle produkter.
Som det har blitt antydet, selv om forpliktelsen vanligvis er knyttet mer til privat sektor, er det også den offentlige modaliteten gjennom obligasjoner utstedt av land som en modell for offentlig finansiering.
I begge tilfeller vil vi snakke om et spesielt nyttig finansieringsinstrument når det gjelder å skaffe mer finansiering og utvikle økonomisk aktivitet.
Kjennetegn på en forpliktelse
Det er en rekke funksjoner som definerer denne typen finansielle produkter:
- De anses som en mer smidig og økonomisk finansieringsmodell enn det tradisjonelle lånet fra kredittinstitusjoner.
- Når det gjelder selskaper og i motsetning til aksjer, antar de ikke levering av en alikvot del av selskapet eller en del av dets kontroll.
- De har, som andre typer tittel, med elementer som valørdato, beløp, tilhørende rente og utløpsdato. Alle uttrykt i et dokument eller en tittel som er validert og offisielt regulert.
- Det vanligste forpliktelsesalternativet er langsiktig fastinntektssikkerhet.
Forpliktelse med tanke på lønnsomhet
De er ofte forbundet med høye inntektsnivåer og høye renter, noe som gjør denne typen produkter svært attraktive. Det er nødvendig å indikere at når det er en større fortjenestemargin, er det en større forbundet risiko.
Fra investorens synspunkt gir disse verdipapirene høyere avkastning enn andre gitt de høyere rentene de er sammenkoblet med.
En investors besittelse av en forpliktelse til et selskap eller gjeld i et bestemt land garanterer at den har forpliktelse til å returnere det aktuelle beløpet i løpet av en spesifisert tidsperiode, bare til den genererte renten (kjent som kuponger).
Disse bedriftsgjeldspapirene har også en frist for full tilbakebetaling, kjent som utløpsdatoen.
Forskjellen mellom forpliktelse og obligasjon
Per definisjon er de vanligvis identifisert som synonyme begreper. Dette skjer siden i den angelsaksiske verden er begrepet obligasjon generalisert.
I økonomisk praksis vurderes det at obligasjoner omfatter finansielle produkter med løpetid under fem år, mens forpliktelser er rettet mot lengre tidsrom.