Lehman Brothers

Lehman Brothers var en investerings- og finansbank som ble grunnlagt som en familiebedrift i 1850 og ble oppløst i 2008. Den ble den fjerde største amerikanske investeringsbanken, men eksponeringen for overdreven risiko som subprime-lån førte til at den gikk bort.

Lehman Brothers

Lehman Brothers-navnet ble opprettet i 1850 og skyldes en familiebedrift mellom brødrene Henry Lehman, Emanuel Lehman og Meyer Lehman. I begynnelsen, på grunn av den høye prisen på bomull, aksepterte den det som betalingsmiddel. Senere behandlet de dette råmaterialet og tok seg av kommersialiseringen.

Utvidelsen av selskapet resulterte i flyttingen av hovedkvarteret fra Montgomery, Alabama til New York City. Der har selskapet gjennom årene valgt å diversifisere, og ta del i andre sektorer som jernbane, kaffe og tobakk.

De velstående 1920-årene endte på en smertefull måte i USA med krakket 29. Til tross for den ugunstige økonomiske konteksten, forble Lehman Brothers til enhver tid et solvent og profittbringende selskap.

Diversifiseringsstrategien til Lehman Brothers fortsatte, noe som førte til at de gikk inn i mediesektoren på 1930-tallet. Dermed landet Lehman Brothers i TV- og radioverdenen sammen med Radio Corporation of America.

Lehman Brothers blir en gigant i finanssektoren

Øyeblikket med stor vekst i banksektoren ville imidlertid finne sted på 70-tallet. Derfor må to stadier skilles:

  • Den første fasen som besto av oppkjøpet av Abraham & Co.
  • En andre fase som inkluderte fusjonen med Kuhn, Loeb & Co. Nettopp denne fusjonen ville tillate den å nå fjerdeplassen i rangeringen av de viktigste amerikanske investeringsbankene.

Til tross for at han var en mektig investeringsbank, var ikke Lehman Brothers uten vanskeligheter. Av denne grunn, på 80-tallet, for å overvinne sine økonomiske problemer, kom den til å alliere seg med American Express. Imidlertid ville denne alliansen vare til det første tiåret av det 21. århundre.

Subprime-krisen er under oppsikt

En hendelse vil ha en spesiell innvirkning på amerikansk bankvirksomhet og også på det amerikanske samfunnet. I 2002 var det et stort rentefall i USA. Dette tiltaket var ment å lette kjøp av bolig blant amerikanske borgere.

I denne sammenhengen begynte bankene i USA å gi endeløse lån. Bankene krevde knapt sikkerhet fra kundene. Deres inntekt, gjeldsnivå, likviditet eller arbeidssituasjon ble ikke undersøkt. Dette var opphavet til de såkalte «søppellånene», som ville få så alvorlige konsekvenser i den store krisen i 2008. Denne store eiendomsboblen ville være den som forårsaket Lehman Brothers fall.

Med en massiv tildeling av kreditter, uavhengig av garantiene, begynte således en eiendomsboble å ta form i 2003. Til denne spirende økonomiske brannen måtte det legges ankomsten av et nytt finansielt produkt, CDO-er eller gjeldssikrede forpliktelser.

CDO-er tillot kjøperen å tjene selgerens fremtidige inntekt. Det skal bemerkes at CDO-er er strukturert i transjer og innsamlingsrettighetene vil avhenge av ansienniteten til investoren. Ved mislighold vil således eldre investorer være mer beskyttet enn nye investorer. På denne måten vil nye investorer være de første til å ta på seg tapet av sine midler.

Eiendomsboblen sprekker

Vel, problemet med subprime-krisen som forårsaket kollapsen av Lehman Brothers var at boliglånene var assosiert med CDO-ene som vi tidligere har forklart.

Det kom en tid da kundene ikke hadde råd til å betale boliglånene sine. Dårlige fordringer økte og bankene begynte å selge gjelden sin. Som en epidemi spredte mislighold og gjeld seg over hele verden.

Lehman Brothers var nettopp en kolossal bank fryktelig utsatt for subprime-lån. Den store investeringsbanken hadde hamstret et stort antall verdipapirer som var knyttet til subprime-lån. De katastrofale konsekvensene ble følt hos Lehman Brothers, og markedsverdien deres stupte mellom 2007 og 2008.

For hans redning var det bare to alternativer:

  • Kjøp av banken av en annen enhet.
  • La Federal Reserve komme til unnsetning.

Lehman Brothers-konkursen og konsekvensene for verdensøkonomien

Manglende evne til å finne en kjøper og den amerikanske regjeringens beslutning om å droppe Lehman Brothers førte til at enheten gikk konkurs. 15. september 2008 erklærte Lehman Brothers seg konkurs. Dette var slutten på et selskap som hadde kommet uskadd ut av en borgerkrig og krakket i 29, men det representerte også startsignalet for en av de tøffeste økonomiske krisene i historien.

Konsekvensene av fallet ble følt utenfor USAs grenser. Statene måtte komme mange finansinstitusjoner til unnsetning, og redde dem som forårsaket krisen. Privat gjeld ble offentliggjort, stater var i gjeld til insolvens og måtte vedta harde tilpasningsprogrammer. Samtidig vokste offentlig mistillit til bankene og arbeidstakerrettigheter gikk tapt som følge av innstramningspolitikken.

Det er ingen tvil om at sammenbruddet av Lehman Brothers hadde en svært alvorlig innvirkning verden over. Utgangen fra krisen, også kjent som «den store resesjonen», var en vei preget av store ofre.