Bankkrise

For å forstå fenomenet bankkriser, er det nødvendig å på forhånd forstå strukturen til en banks balanse. De mest relevante egenskapene i denne forbindelse er:

• Høy belåningsgrad : Eierne legger bare inn en liten andel av pengene som er nødvendige for å drive banken. Resten finansieres gjennom eksterne midler.
• Beløpsmismatch: Investeringer i langsiktige eiendeler (lån, boliglån, etc.) finansiert på kort sikt (anfordringsinnskudd, tidsinnskudd, kortsiktige lån, etc.)

De to hovedproblemene som kjennetegner en bankkrise er insolvens og illikviditet. Selv om de vanligvis er svært beslektede, bør de skilles.

Insolvens er forårsaket av forringelse av verdien av bankens eiendeler, på en slik måte at det er umulig for den å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser. Med andre ord, hvis tapene foretaket lider er større enn dets egne midler, vil det ikke kunne returnere pengene som kreditorene har lånt det ut. Dette kan skje av en rekke årsaker. De viktigste er misligholdsratene høyere enn forventet og nedgangen i verdien av de andre eiendelene banken har til rådighet.

Likviditetskrisen oppstår når banker står overfor for mange forfallsforpliktelser uten å ha nok kontanter eller andre likvide eiendeler til å dekke dem. Dette kan skje dersom mange innskytere bestemmer seg for å ta ut innskuddene sine samtidig eller hvis banken ikke klarer å refinansiere sin kortsiktige gjeld. I prinsippet kan man mene at illikviditet i seg selv ikke bør føre til at en bank går konkurs, siden den, hvis enheten er solvent, med en passende rente bør være i stand til å refinansiere seg selv for å møte betalinger.

I virkeligheten går begge problemene ofte hånd i hånd. Tillit er en av grunnpilarene i fraksjonert reservebankvirksomhet, og det er derfor likviditetskriser ofte er forårsaket av solvenskriser (realiserte eller mistenkte). Det vil si at når innskytere eller kreditorer til en enhet mistenker at det kan være et solvensproblem, vil de prøve å få pengene betrodd dem så snart som mulig for ikke å lide noe tap. Hvis alle individer handler på samme måte, vil det skape et bankløp og banken kan falle. På den annen side er det også mulighet for at det motsatte skjer, det vil si som følge av likviditetsproblemer, at banken blir tvunget til å avvikle illikvide eiendeler, noe som får prisen til å falle, og til slutt forårsaker insolvens.

Årsaker til en bankkrise

Vi har allerede sett hva som er de to årsakene til at bankkriser oppstår, men hvordan kommer vi til denne situasjonen? Det er ingen konsensus blant økonomer om atferden som forklarer begynnelsen av disse krisene, så vi skal presentere noen av de mest aksepterte teoriene:

Makroøkonomisk

Makroøkonomiske faktorer anses av mange som hovedårsaken til en bankkrise. Dette er fordi utløsende faktorer for bankkrakk vanligvis er en slags kombinasjon av makroøkonomiske fenomener, som inntreden av en resesjon, fall i valutakursen, kraftige økninger i renten, etc. Disse "makro"-faktorene kan føre til at verdien av eiendelene som holdes av banker synker, noe som kan føre til en mulig insolvenssituasjon. Til dette må vi legge til mulige massive uttak av innskudd på grunn av mistillit til sparerne, noe som øker problemet på likviditetssiden.

I prinsippet bør både ledere og regulatorer og tilsynsorganer ta hensyn til muligheten for at disse hendelsene kan skje og forberede institusjoner til å håndtere dem. Imidlertid viser dette seg i virkeligheten å være veldig komplisert av to grunner. For det første følger ikke de fleste hendelser som skjer i økonomien en normalfordeling, og de kan heller ikke bestemmes fullt ut av tidligere informasjon, så bruken av historiske data for å beskytte enheter mot ekstreme hendelser er ikke helt gyldig. På den annen side kan overdreven beskyttelse mot denne typen uønskede hendelser drastisk redusere lønnsomheten i gode tider, og dermed gjøre ledere og aksjonærer utålmodige.

Mikroøkonomi

Følgende årsaker er fokusert på å gi mening om hendelsene fra analysen av delene som samhandler i enhetene:

A) Regulering og tilsyn

For mange økonomer kan deregulering, ledsaget av dårlig tilsyn, få ødeleggende konsekvenser for banksystemet. Denne forklaringen forstår at i fravær av tilstrekkelig regulering, har økonomiske aktører en tendens til å opptre hensynsløst ved å ta forverret risiko.

B) Regnskapsstandarder

Regnskapsstandarder anses sjelden som den eneste eller hovedårsaken til en bankkrise, men de er ofte ansvarlige for å skjule og forsinke både solvens- og likviditetsproblemer i enheter. Mer spesifikt tilskrives ansvar i denne forstand aksepten av nye regnskapsstandarder som forlater det tradisjonelle prinsippet om forsiktighet, og erstatter det med prinsippet om virkelig verdi ved estimering av verdien av balanseførte eiendeler, spesielt finansielle eiendeler.

C) Regjeringsinnblanding

Ved noen anledninger har regjeringer presset banker til å gi lån til visse kunder til fortrinnsrettsrenter. Det er grunnen til at noen ser denne typen atferd som forsterkende eller akselererende bankkriser.

D) Moralsk fare og bankprivilegier

En annen av de mulige årsakene som er nevnt til en bankkrise ligger i bankenes oppførsel som en konsekvens av privilegiene gitt av staten. For det første, takket være sentralbanken, sørger bankene for at refinansieringsstrømmen deres ikke kuttes på kort sikt. På den annen side har historisk sett også regjeringer reddet kreditorene til enheter med offentlige penger. Dette er grunnen til at når det er en utbredt forventning om at ingen bank skal få falle, eller hvis økonomisk støtte i vanskelige tider er for lett å få tak i for både banker og deres innskytere, oppstår det såkalt moral hazard. Det asymmetriske belønningssystemet det genererer for bankfolk (hvis det går bra vinner jeg mye, hvis det går dårlig taper jeg ikke for mye) kan stimulere til overdreven risikotaking.

Bankstrategi og drift

Bankenes problemer kan i mange tilfeller skyldes feil i egen strategi eller driftssvikt. Noen av de vanligste driftssviktene er dårlig evaluering av innvilgede lån, overdreven eksponering for renter eller valutakurser, konsentrasjon av lån og relaterte lån, etc.

Bedrageri

Svindel har også vært årsaken til flere store bankkonkurser, hvorav noen kulminerte i alvorlige bankkriser. Bankenes høye belåning gjør at selv relativt små svindelhendelser kan føre til insolvens. Noen kjente eksempler på uredelig bankatferd er Venezuela i 1994 og Den dominikanske republikk i 2003.

Konsekvenser av en bankkrise

Den første konsekvensen av bankkriser er vanligvis en kredittklemme. Når banker mangler likviditet til å investere, sliter selskaper som er avhengige av disse lånene med å skaffe kapitalen som er nødvendig for å drive sin virksomhet.

Dette svekker det samlede økonomiske systemet, både på kort og lang sikt. Fallende likviditet og investeringer øker arbeidsledigheten, reduserer statens skatteinntekter, og reduserer både investor- og forbrukertilliten (skader aksjemarkedene, som igjen begrenser selskapenes tilgang til kapital).

På den annen side har bankkriser ofte også betydelige konsekvenser for et lands sparere og skattebetalere. Dette er fordi statlige handlinger som forsøker å redde finanssektoren generelt innebærer overføringer av formue fra skattebetalere til banker og fra sparere til kreditorer. For eksempel utgjør rekapitaliseringer av insolvente banker en overføring av formue fra skattebetalere til banker, og utstrakt gjeldslette gjennom inflasjon eller valutadevaluering utgjør en overføring av kostnadene ved krisen til nominelle kreditorer.