Kapitalizētā naudas plūsma

Naudas plūsmas kapitalizēšana sastāv no vērtības, kas naudas summai būs šodien nākotnē, aprēķināšana. Tas ir pretējs atlaidēm vai atjaunināšanai.

Kapitalizētā naudas plūsma

Lai noteiktu naudas summu līdz nākotnes vērtībai, ir jāpiemēro viena no šīm divām formulām:

Nākotnes vērtība = pašreizējā vērtība * (1 + i) ^ Gadu skaits, kad procenti tiek reinvestēti

Nākotnes vērtība = pašreizējā vērtība * (1 + i * Nr. gadi), kad procenti netiek reinvestēti

Kur:

  • Pašreizējā vērtība → Tas ir sākotnējais ieguldījums.
  • I → Tā ir procentu likme vai rentabilitāte.

Kapitalizācija atbild uz "cik šodien eiro būs vērts rīt" vai "cik daudz naudas man būs pēc x laika, ja šodien es ieguldīšu noteiktu summu ar noteiktu procentu likmi".

Kapitalizētās naudas plūsmas sastāvdaļas

Naudai laika gaitā ir cita vērtība. Tādējādi mēs visi šodien vērtējam vairāk par 100 eiro nekā nākammēnes 100 eiro šādu iemeslu dēļ:

  • Inflācija : tā samazina mūsu pirktspēju.
  • Ekonomiskie, politiskie vai sociālie faktori: piemēram, resursu trūkums, piedāvājums un pieprasījums vai pasaules krīze, kas var izraisīt naudas vērtības zudumu.
  • Iespējamās izmaksas: naudas saņemšana rīt, nevis šodien, nozīmē zaudēt ieguldījumu atdevi. Mēs varam saņemt naudu mēneša laikā, bet tā būs 100 eiro vērta, savukārt, ja mēs to saņemtu pagājušajā mēnesī un to ieguldītu, tie 100 eiro būtu vairāk naudas vērti, atkarībā no procentu likmes, ko mēs būtu sasnieguši.

Tieši šī iemesla dēļ nebūtu īpaši intuitīvi salīdzināt 100 eiro vērtību šodien un vērtību, kāda šiem 100 eiro būtu pēc gada. Gan naudas plūsmas atjaunināšana vai atlaide, gan kapitalizācija kalpo, lai ņemtu vērā naudas vērtības atskaites punktu laika gaitā un varētu veikt līdzvērtīgus salīdzinājumus.

Attiecinot uz biznesa sfēru, pirms jebkura projekta īstenošanas ir būtiski analizēt tā ekonomisko dzīvotspēju caur naudas plūsmas vai kases prizmu. Citiem vārdiem sakot, no cietās naudas viedokļa, ko projekts radīs vai absorbēs.

Naudas plūsma nav atkarīga no uzņēmuma vai projekta peļņas un zaudējumu pārskata jēdzieniem. Dienas beigās naudas plūsmas pamatā ir ieņēmumi un maksājumi, kas ir faktiski naudas pārskaitījumi vai kustības. Savukārt peļņas un zaudējumu pārskats attiecas uz ienākumiem un izdevumiem, kas atspoguļo attiecīgi tiesības vai pienākumus.

Lai to izdarītu, analītiķim ir jānovērtē naudas aizplūde un ieplūde visā projektā, izmantojot finanšu prognozes, un atkal jāizvēlas brīdis, lai to novērtētu.

Kapitalizētās naudas plūsmas aprēķina piemērs

Mums ir divas kapitalizācijas formulas, kuras izmantosim atkarībā no tā, vai radītās plūsmas vai peļņa tiek reinvestēta sākotnējā kapitālā vai nē. Procentu reinvestēšana vai kapitalizācija nozīmē, ka tie tiek pieskaitīti sākotnējam ieguldījumam un līdz ar to katru gadu mums ir lielāks kapitāls.

Vienkārša kapitalizācijas formula: mēs to izmantojam, ja radītās plūsmas netiek reinvestētas sākotnējā kapitālā:

VF = VP * (1 + i * Nr. gadi).

Saliktās kapitalizācijas formula: mēs to izmantojam, kad radītās plūsmas tiek reinvestētas sākotnējā kapitālā. Procentu reinvestēšana vai kapitalizācija nozīmē, ka mēs reinvestējam iegūtos labumus, tas ir, pievienojam tos sākuma kapitālam. Ar kuru investīcijas nākotnes ienesīgums tiek attiecināts uz pieaugošu naudas summu. Citiem vārdiem sakot, pastāv "sniega bumbas" efekts, kas radīs vairāk naudas un ļaus mums gūt labumu no iespējas eksponenciāli pavairot sākuma kapitālu:

VF = VP * (1 + i) ^ Gadu skaits.

Tā ka:

1. piemērs, vienkārša salikšana : Pieņemsim, ka šodien mums ir 1000 valūtas vienības, kas mums nebūs vajadzīgas nākamajā gadā. Tāpēc mēs nolēmām padarīt tos rentablus, ieguldot biržā kotētā uzņēmumā, kura cena ir stabila un gandrīz nemainās un kas mums izmaksās 8% gada dividendes.

Pieņemot, ka cena nav mainījusies un līdz ar to tā ir tāda pati kā pirms gada, cik naudas mēs būsim ieguvuši pēc gada?

Mēs izmantojam vienkāršu lielo burtu lietojuma formulu:

VF = 1000 * (1+ 0,08 * 1 gads) = 1080 naudas vienības.

Pēc viena gada mēs iegūtu CU 1080, no kuriem 80 nāk no dividendēm.

Bet cik daudz naudas mēs iegūtu, ja mēs nolemtu paturēt ieguldījumu 4 gadus?

FV = 1000 * (1 + 0,08 * 4 gadi) = 1320 mu

Mums būtu 1320 um.

2. piemērs, saliktā kapitalizācija . Tagad pieņemsim, ka mēs meklējam ieguldījumu, kuru tā vietā, lai sadalītu ik gadu radītos procentus/ieguvumus, mēs vēlamies, lai tas tiktu atkārtoti ieguldīts. Pieņemsim, ka atrodam, piemēram, ieguldījumu fondu, kas iegulda akcijās un reinvestē uzņēmumu izmaksātās dividendes, ar kuru 4 gados varam iegūt vidējo atdevi 8%.

Cik daudz naudas mums būs līdz tam?

Piemērojot salikto procentu formulu:

Nākotnes vērtība = 1000 * (1 + 0,06) ^ 4 = 1360,49 um

Kā redzam, pie citiem nosacījumiem vienādi (8% ienesīgums uz 4 gadiem ar vienādu sākumkapitālu un ignorējot akcijas cenas pieaugumu vai samazinājumu un fonda līdzdalību), kapitalizējot procentus, mēs nopelnām par 40,49 eiro vairāk.

Tas nozīmē, ka, ja ticam projekta izaugsmes iespējām, gūto peļņu būs vēlams reinvestēt, lai palielinātu savu nākotnes bagātību.