Investīciju projektu novērtēšanā tiek ņemts vērā strukturētu un mainīgu lēmumu kopums, lai nodrošinātu projekta veiksmes iespējamību.
Nav vienotu vadlīniju investīciju projektu novērtēšanai vai ideālas rokasgrāmatas, kā ģenerēt ienesīgu projektu. Tomēr ir virkne darbības virzienu un izvērtēšanas, kas var ļaut īstenot objektīvāku redzējumu par investīciju lēmumu un kas visā projekta izstrādes gaitā noteiks, vai tas ir veiksmīgs vai nē.
Investīciju projektu izvērtēšanas posmi
Tālāk ir norādīti pieci investīciju projekta novērtēšanas pamatposmi. Lai gan dažās rokasgrāmatās galvenā uzmanība pievērsta ekonomiskajiem un finanšu rādītājiem, mēs uzskatām, ka investīcijās ir daudz svarīgākas lietas. Kvantitatīvā noteikšana ir svarīga, taču daudzas lietas nevar kvantitatīvi noteikt, un analīzei ir jābūt detalizētai.
Jebkurā gadījumā tālāk ir parādīti posmi, kas, mūsuprāt, ir būtiski, lai pareizi novērtētu investīciju projektu.
1. Definējiet investīciju projektu
Šim posmam ir kvalitatīvs raksturs, un tajā ir jāapraksta investīciju projekta mīnusi un problēmas, kas var rasties.
Piemēram, restorānā problēma var būt pieprasījuma pieaugums, uz kuru nevar adekvāti reaģēt ar virtuvē uzstādīto aprīkojumu, vai grāmatnīcā atsevišķa veikala atvēršana žurnālu un laikrakstu tirdzniecībai, lai tas neietekmētu sasniegta pozicionēšana. Tādējādi investīciju projekts līdz ar to būs risinājums identificētajai problēmai.
2. Tirgus pētījums
Tas ir ļoti svarīgi, jo ļauj analizēt, vai ir potenciāls pieprasījums, lai projekts būtu ilgtspējīgs laika gaitā un sniegtu gaidītos ieguvumus. Analīzes dziļumu noteiks investīcijām pieejamais kapitāls un projekta sarežģītība.
Lai gan produkta pārdošanai (iedomāsimies, ka tie ir Ziemassvētku grozi), izmantojot e-komerciju, var būt nepieciešams tikai īss pasūtījumu pieauguma novērtējums, pamatojoties uz pieprasījumu, izmantojot zīmolu un radīto reklāmu. Gluži pretēji, kokrūpnīcas atvēršanai ar ievērojamām investīcijām rūpnīcās un iekārtās būs nepieciešama pilnīga tirgus analīze.
3. Produkta, ražošanas un/vai pārdošanas procesa tehniskā analīze
Pamatojoties uz iepriekšējā punktā paredzēto pieprasījumu un projekta būtību, ir jādefinē tā apjoms, kur tas tiks izmantots vai izvietots, kāda sagatavošanās vai apmācība tam nepieciešama un citi būtiski tehniskie aspekti, lai noteiktu sākotnējās investīcijas un tāmes izmaksas. nākotnes līgumi.
Piemēram, ja mēs vērtējam uzņēmumu, kas ražo mobilos tālruņus, mums būs jāizpēta ražošanas process, komponenti, kāda ir rūpnīca, kā tās tiek iepakotas, kāda ir personāla kvalifikācija, kas tajā strādā (un tās izmaksas), kā tas darbojas ar ierīci utt.
4. Ekonomiskie parametri
Šajā posmā ir jādefinē sākotnējais ieguldījums un kvantitatīvi jānosaka gan ieguvumi (kas dažkārt var būt ietaupījumi), gan izmaksas, ko radīs projekts, un jāizmanto šī informācija, lai izveidotu diagrammu par līdzekļu plūsmām visa projekta lietderīgās lietošanas laikā. investīcijas. Jāpatur prātā, ka tādi faktori kā būtisks izmaksu pieaugums vai krasas pieprasījuma izmaiņas (galvenokārt tendenču vai robežlietderības samazināšanās teorijas dēļ) var radīt negatīvus vai pozitīvus projekta scenārijus, kas ir jāanalizē. Neatkarīgs.
Papildus būs jāaprēķina ekonomiskie rādītāji, kas, balstoties uz naudas plūsmām, ļauj analizēt projekta rentabilitāti. Šie finanšu rādītāji ļauj ērti salīdzināt dažādus alternatīvus projektus. Visbiežāk izmantotie ir:
- Neto pašreizējā vērtība (NPV) , kas ļauj līdzekļu plūsmu pielīdzināt pašreizējai vērtībai.
- Iekšējā atdeves likme (IRR), kas norāda uz projekta iekšējo rentabilitāti.
- Atmaksāšanās jeb kapitāla atgūšanas periods , kas norāda, cik ilgā laikā var atgūt projekta sākotnējo izmaksu.
5. Rezultātu salīdzināšana un cerību analīze.
Piektajā un pēdējā solī, definējot projektu, analizējot paredzamo pieprasījumu, ieguvumus un izmaksas un aprēķinot vairākus finanšu rādītājus, atliek salīdzināt iegūtos datus ar prognozēm par projektu:
- Vai mani ienākumu mērķi ir samērojami ar veikto ieguldījumu un pieprasījumu?
- Vai ir kāds izdevīgāks alternatīvs risinājums?
Ja atrastās atbildes neatbilst gaidītajam, ir nepieciešams pārskatīt projektu vai veikt korekcijas, pirms sākt ar to.