Finanšu saistības ir apgrozāms parāda vērtspapīrs, ko uzņēmumi un valdības laiž apgrozībā kā līdzekli sevis finansēšanai, piesaistot jaunus investorus. Tās parasti atšķiras no obligācijas, koncentrējoties uz ilgtermiņa periodiem, lai gan to bieži sauc par tiešu (ilgtermiņa) obligāciju.
Saistību valdīšana garantē turpmāku ar atmaksu saistītās summas iekasēšanu noteiktā laika periodā kopā ar iepriekš saskaņotiem procentiem, kas būs atkarīgi no attiecīgā perioda. Citiem vārdiem sakot, tas ir obligācijai diezgan līdzīgs finansēšanas instruments.
Tiek uzskatīts, ka saistības ir tirgojami vērtspapīri, jo tās ir noteiktas regulētā un konkurētspējīgā tirgū. Tas pieņem, ka pastāv šāda veida finanšu produktu aprite (tas ir, pirkšana un pārdošana).
Kā jau tika norādīts, lai gan saistības parasti vairāk tiek saistītas ar privāto sektoru, kā publiskā finansējuma paraugs ir arī valsts veids, izmantojot valstu emitētās obligācijas.
Abos gadījumos mēs runātu par īpaši noderīgu finansēšanas instrumentu lielāka finansējuma iegūšanai un ekonomiskās aktivitātes attīstībai.
Pienākuma raksturojums
Ir vairākas pazīmes, kas nosaka šāda veida finanšu produktu:
- Tie tiek uzskatīti par veiklāku un ekonomiskāku finansēšanas modeli nekā tradicionālais kredītiestāžu aizdevums.
- Attiecībā uz uzņēmumiem un atšķirībā no akcijām tie neparedz uzņēmuma alikvotas daļas vai tā kontroles daļas piegādi.
- Tiem, tāpat kā citiem īpašumtiesību veidiem, ir tādi elementi kā valutēšanas datums, summa, saistītā procentu likme un derīguma termiņš. Tie visi izteikti dokumentā vai nosaukumā, kas ir apstiprināts un oficiāli reglamentēts.
- Visizplatītākā saistību iespēja ir ilgtermiņa, fiksēta ienākuma nodrošinājums.
Pienākums rentabilitātes ziņā
Tie bieži ir saistīti ar augstu ienākumu līmeni un augstām procentu likmēm, padarot šāda veida produktus ļoti pievilcīgus. Ir jānorāda, ka vienmēr, kad ir lielāka peļņas norma, pastāv lielāks saistītais risks.
No ieguldītāja viedokļa šie vērtspapīri nes lielāku atdevi nekā citi, ņemot vērā augstākās procentu likmes, ar kurām tie ir savienoti pārī.
Ja ieguldītājam ir kādas konkrētas valsts uzņēmuma saistības vai parāds, tas garantē, ka tas ir apņēmies atmaksāt attiecīgo summu noteiktā laika periodā tikai par iegūtajiem procentiem (pazīstami kā kuponi).
Šiem korporatīvajiem parāda vērtspapīriem ir arī pilnas atmaksas termiņš, kas pazīstams kā derīguma termiņš.
Atšķirība starp saistībām un obligācijām
Pēc definīcijas tos parasti identificē kā sinonīmus jēdzienus. Tas notiek, jo anglosakšu pasaulē termins obligācija ir vispārināts.
Ekonomiskajā praksē tiek uzskatīts, ka obligācijas ietver finanšu produktus, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par pieciem gadiem, savukārt saistības ir vērstas uz ilgākiem laika periodiem.