Kredito reitingas – reitingas

Kredito reitingas yra įvertinimas, kurį reitingų agentūros suteikia įvairių įmonių, vyriausybių ar asmenų kreditams ar skoloms pagal jų kredito kokybę (kuris matuoja tikimybę, kad šie kreditai bus neišmokėti).

Kredito reitingas – reitingas

Kredito reitingas sudaromas remiantis fizinio ar juridinio asmens kredito istorija ir ypač galimybe grąžinti finansavimą. Šis pajėgumas nustatomas remiantis visų įsipareigojimų ir turto analize.

Ši operacija, dar vadinama reitingu, susideda iš vidaus informacijos arba kaip suteiktų trečiųjų šalių kreditų analizės metodo, skolininko prisiimtos skolos kokybės įvertinimo, remiantis gebėjimu generuoti finansinius srautus, pelną, apimtį. skolos ir augimo vidutiniu ar ilgalaikiu laikotarpiu šalies atveju.

Todėl tai yra su skolos problemomis glaudžiai susijusi sąvoka, kurią galima įvertinti nurodant mokėjimų ta emisija saugumą, arba skolos emitentas gali būti reitingo taikiniu kaip institucija. Emitentams tai taip pat yra veiksnys, turintis įtakos galimybei išleisti emisijas ir skolos kainai ar aptarnavimui.

Pagrindinės kredito reitingo funkcijos

Kredito reitingas arba skolos reitingas atsiranda dėl būtinybės nustatyti skales ir indeksus, kurie informuotų, kiek skolininkas galės grąžinti skolą pagal savo padėtį ir finansinę struktūrą. Kai finansų institucijos bando diskutuoti, ar suteikti paskolą kitoms institucijoms ar įmonėms, jos teigiamai vertina šiuos tyrimus, kuriuose atliekama visų rūšių registracija ir formuojami kintamieji, kad būtų galima nustatyti grąžinimo galimybes ir ištirti minimalias palūkanas, kurių reikia prašyti paskolinti. paskola. pinigai. Todėl svarbiausios jo funkcijos yra šios:

  • Investuotojo požiūriu palengvinti tam tikro emitento mokumo laipsnio suvokimą.
  • Reguliavimo požiūriu kompetentingoms priežiūros institucijoms pateikti ataskaitą apie emitentų prisiimamos rizikos lygį.
  • Rinkos požiūriu skirtingiems ekonominiams subjektams, kurie kišasi į rinką (kolektyvinio investavimo įstaigoms, SICAV ir kt.), vadovaukitės skirtingų emitentų kreditinėmis galimybėmis, atsižvelgdami į jų investicinius sprendimus.

Kredito reitingų agentūros

Tokios reitingų agentūros kaip „Fitch“, „Moody’s“ ar „Standard & Poor’s“ pastaraisiais metais įgavo matomumą ir svarbą. Jų pažymiai dažniausiai išsiskiria raidėmis arba raidžių ir skaičių akronimais, kur kiekvienas pažymys atspindi įstaigos scenarijų ir situaciją. Pradedant nuo aukščiausio reitingo (AAA), kurio įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė yra mažesnė nei tuo atveju, jei jis turėtų BBB reitingą, iki pagrindinio, kuris rodo didelę įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę (CCC). Tai yra svarbiausių agentūrų skolos reitingai:

įvertinimas

Oficialūs reitingai skiriasi pagal tai, ar jie skirti trumpalaikėms skoloms (likvidumas tikrai nustatomas), ar ilgalaikėms (vertinamas pagrįstumas ir mokumas), trumpalaikėmis, paprastai iki vienerių metų termino, operacijas. ir ilgalaikiai, viršijantys metus.

Investuotojai renkasi mažesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką (mažesnę tikimybę) už tam tikrą pajamingumą, o žemesnio reitingo banknotai (didesnė tikimybė) yra tie, kurie suteikia investuotojui didesnę grąžą, kaip būdą kompensuoti didesnę prisiimtą riziką.

Įstaigų reitingas yra susijęs su finansine galia, o konkrečios obligacijų emisijos reitingas – su įnešto užstato dydžiu arba mokėjimų prioritetine struktūra bankroto atveju (žr. skolos rūšis).

Kaip atliekami kredito reitingai?

Kad reitingų agentūra galėtų ištirti jūsų kreditingumą, turite sumokėti mokestį už reitingo teises. Agentūros klientu gali būti bet kuris skolų emitentas ar įmonė. Kartais tai gali sukelti ginčų, nes galima manyti, kad mokama už geresnį pažymį. Tačiau taip nutinka retai, nes priešingu atveju tai nutrauktų šių agentūrų verslą, kuris grindžiamas reitingų suteikimu kuo tiksliau, tuo geriau.

Įvertinimui ypač įtakos turi:

  • Transliacijos garsumas.
  • Užstatas.
  • Pakeitimo vertybiniais popieriais atveju prioriteto tvarka.
  • Emitento skolos santykis: palyginimas su sektoriumi.
  • Nuosavų ir kitų išteklių struktūra.
  • Jūsų pajamų nepastovumas.
  • Gamybos pajėgumų panaudojimas.
  • Atstumas iki neutralios.
  • Ekonominis ir finansinis svertas.
  • Skolos padengimas.

Įprastas procesas, kurio metu agentūros pateikia savo nuomonę apie kredito kokybę, prasideda surinkus daug informacijos apie emitentą. Viena vertus, analizuojama grynai ekonominė-finansinė informacija (balansai, pelno (nuostolio) ataskaitos, mokėjimų istorija ir kt.), o iš kitos – rinkos informacija (kainų istorija, sektoriaus, kuriame veikia, situacija ir kt.). ).

Šią informaciją paprastai papildo pokalbiai ir susitikimai su išduodančiojo subjekto vadovaujančiais darbuotojais. Surinkę ir išaiškinę visus duomenis, analitikai suteikia konkretų reitingą raidinio ir skaitmeninio kodo forma, kuris atitinka skirtingus kriterijus, priklausomai nuo atitinkamos reitingų agentūros. Kitaip tariant, nėra standartinio kredito reitingo kodo, kuriuo dalijasi kiekviena agentūra, o kiekviena naudoja savo nomenklatūrą.

Įvertinimas nėra statinis

Atsižvelgiant į rinkos sąlygas, reitingas gali skirtis priklausomai nuo finansų rinkų, verslo raidos ir aukščiau paminėtų veiksnių.

Reitingų agentūros paprastai pateikia perspektyvą (reitingo perspektyvą), kuri gali būti trimis būdais:

  • Teigiamas (atnaujinimas): išduodamas, kai dabartinis įvertinimas gali pagerėti.
  • Stabilus: nenumatoma, kad įmonei suteiktas reitingas keisis.
  • Neigiamas (sumažintas): išduodamas, kai dabartinis reitingas gali pablogėti.