Finansinis įsipareigojimas yra apyvartinis skolos vertybinis popierius, kurį įmonės ir vyriausybės išleidžia į apyvartą kaip įrankį finansuoti save pritraukiant naujus investuotojus. Paprastai jie skiriasi nuo obligacijos tuo, kad daugiausia dėmesio skiria ilgalaikiams laikotarpiams, nors dažnai tai vadinama tiesiogine (ilgalaike) obligacija.
Prievolės turėjimas garantuoja būsimą su grąžinimu susijusios sumos surinkimą per nurodytą laikotarpį kartu su iš anksto sutartomis palūkanomis, kurios priklausys nuo atitinkamo laikotarpio. Kitaip tariant, tai finansavimo priemonė, gana panaši į obligaciją.
Teigiama, kad įsipareigojimai yra apyvartiniai vertybiniai popieriai, nes jie yra sudaryti reguliuojamoje ir konkurencingoje rinkoje. Tai daroma prielaida, kad yra šios rūšies finansinių produktų apyvarta (ty perkama ir parduodama).
Kaip buvo nurodyta, nors įsipareigojimas dažniausiai labiau siejamas su privačiu sektoriumi, taip pat yra viešasis būdas – šalių išleistos obligacijos kaip viešojo finansavimo pavyzdys.
Abiem atvejais kalbėtume apie ypač naudingą finansavimo priemonę, kai reikia gauti daugiau finansavimo ir plėtoti ekonominę veiklą.
Prievolės ypatumai
Yra keletas ypatybių, apibūdinančių šio tipo finansinį produktą:
- Jie laikomi judresniu ir ekonomiškesniu finansavimo modeliu nei tradicinė paskola iš kredito įstaigų.
- Įmonių atveju, kitaip nei akcijos, jie nelaiko alikvotinės bendrovės dalies ar jos kontrolės dalies pristatymo.
- Jie, kaip ir kitų tipų nuosavybės teisės, turi tokius elementus kaip vertės data, suma, susijusi palūkanų norma ir galiojimo data. Visi jie išreikšti dokumente ar pavadinimu, kuris yra patvirtintas ir oficialiai reglamentuotas.
- Dažniausias įsipareigojimų variantas yra ilgalaikis fiksuotų pajamų užtikrinimas.
Prievolė pelningumo požiūriu
Jie dažnai siejami su dideliu uždarbiu ir didelėmis palūkanų normomis, todėl tokio tipo produktai yra labai patrauklūs. Būtina nurodyti, kad kai yra didesnė pelno marža, yra didesnė susijusi rizika.
Investuotojo požiūriu, šie vertybiniai popieriai atneša didesnę grąžą nei kiti, atsižvelgiant į didesnes palūkanų normas, kuriomis jie yra susieti.
Tai, kad investuotojas turi įmonės įsipareigojimą arba tam tikros šalies skolą, garantuoja, kad jis įsipareigoja grąžinti atitinkamą sumą per tam tikrą laikotarpį, tik už gautas palūkanas (vadinamus kuponais).
Šie įmonių skolos vertybiniai popieriai taip pat turi visiško grąžinimo terminą, vadinamą galiojimo pabaigos data.
Skirtumas tarp įsipareigojimo ir obligacijos
Pagal apibrėžimą jie paprastai identifikuojami kaip sinoniminės sąvokos. Taip atsitinka, nes anglosaksų pasaulyje terminas obligacija yra apibendrintas.
Ekonominėje praktikoje laikoma, kad obligacijos apima finansinius produktus, kurių išpirkimo terminas yra trumpesnis nei penkeri metai, o įsipareigojimai yra nukreipti į ilgesnį laikotarpį.