Effetti sul rapporto di cassa

Dobbiamo ricordare che il rapporto di cassa è la percentuale dei depositi che le banche devono mantenere sotto forma di riserve legali. A sua volta, generalmente, è solitamente costituito dalle banconote e monete che si trovano nel sistema bancario, cioè banche e casse di risparmio, hanno nelle proprie sedi per far fronte alle esigenze di liquidità dei propri clienti, più i depositi che custodivano in Banca centrale.

Le riserve legali (RL) sono anche chiamate attività liquide del sistema bancario o requisiti di riserva bancaria.

Le riserve legali (RL) fanno parte della Base Monetaria (BM), che è il valore di tutti i beni e le valute nelle mani del pubblico (EMP) più le riserve bancarie (RB).

Le riserve bancarie sono espresse attraverso la seguente formula:

BM = EMP + RB

Il rapporto di cassa ha un’influenza cruciale sul credito bancario, sui depositi e sull’offerta di moneta o M3 (vedi aggregati monetari ). La banca centrale fissa il rapporto di cassa (riserve obbligatorie o RE) come strumento di controllo monetario. Per ragioni di prudenza, sono altresì costituite le riserve obbligatorie per garantire alle banche la disponibilità di liquidità sufficiente per far fronte alle esigenze dei propri depositanti. Tuttavia, la cosa normale è che le banche non hanno riserve straordinarie o ER, poiché investono la liquidità in eccesso (ER) in buoni del tesoro , commercial paper , prestiti interbancari o buoni del tesoro.

Quindi, tali riserve in eccesso cesseranno di essere tali e diventeranno attività che frutteranno un certo interesse. In alcuni paesi, i requisiti di riserva variano anche a seconda del tipo di depositi che la banca prende; i depositi a vista hanno in genere un coefficiente di riserva obbligatoria più elevato rispetto ai depositi vincolati oa risparmio.

La riserva minima o rapporto di cassa sarà pari o inferiore al 10% dei depositi presi in considerazione per il suo calcolo. Attualmente, il livello medio di riserva è del 2%.

• Il 2% si applica alla maggior parte dei depositi bancari, come depositi a vista con scadenza inferiore a 2 anni e attività sul mercato monetario o facilmente convertibili in moneta.
• I depositi con scadenza superiore a 2 anni sono soggetti a un coefficiente minimo di riserva o%.

Effetti di un aumento del rapporto di cassa

• Un aumento del rapporto di liquidità delle banche commerciali diminuisce la quantità di denaro in circolazione , perché le banche tratterranno parte del loro denaro per garantire i depositi dei loro clienti. Questa situazione si verifica solitamente in tempi di crisi finanziaria per evitare il rischio di contagio tra banche e bilanciare l’equilibrio tra l’emissione di prestiti e la raccolta di depositi, che sono la loro attività principale. Dobbiamo ricordare che le banche tendono a operare con un elevato indebitamento poiché vivono della raccolta fondi delle persone.
• Tale effetto è legato ad una politica monetaria restrittiva , che consiste nell’innalzare il tassi di interesse interbancari o di intervento , con l’obiettivo di innalzare il rapporto riserva/depositi rendendo più onerosi i prestiti in caso di riserve insufficienti.

Effetti di una diminuzione del rapporto di cassa

• Una diminuzione del rapporto di cassa consente alle banche di sviluppare più liberamente la propria attività e di prestare di più al pubblico , favorendo la domanda, i consumi e la quantità di moneta in circolazione. Questa situazione si verifica solitamente in periodi di bonanza e di espansione del credito, poiché la situazione finanziaria dell’economia è migliore e, quindi, devono essere costituite meno riserve legali per coprire i depositi della clientela.
• Un calo del rapporto di cassa è legato ad una politica monetaria espansiva , che consiste nel modificare al ribasso i tassi di interesse, al fine di ridurre il costo del finanziamento delle imprese, favorendo a loro volta gli investimenti privati.

In questo modo la banca può contribuire o prelevare denaro dal mercato, essendo il rapporto di cassa inversamente proporzionale al moltiplicatore di denaro. Cioè, se la Banca Centrale, come misura di politica monetaria , decidesse ad un certo punto di aumentare il rapporto di cassa legale, la quantità di denaro che potrebbe essere creata sarebbe inferiore (vedi come le banche creano denaro ), poiché le banche sono un percentuale dei depositi che ricevono rimarrebbe.

Nei mercati finanziari, un aumento della liquidità della banca ha come conseguenza l’esistenza di una minore quantità di denaro in circolazione e, quindi, le persone avranno meno accesso al credito e agli investimenti.

Esempio

Supponiamo di andare alla nostra banca e il suo rapporto di cassa è del 2%, imposto dalla Banca Centrale.

Se decidiamo di depositare 1.000 euro nella nostra banca, dovrai stanziare 20 euro nelle tue riserve, quindi l’importo che la banca dovrà prestare a terzi sarà di 980 euro. Con questa operazione la banca ha già creato moneta, visto che da un lato ci sono 1.000 euro di deposito bancario e dall’altro 980 in contanti. Se la persona che ha ottenuto questo prestito si recasse presso un altro istituto finanziario per depositare quei 980 euro, il processo si ripeterebbe. La banca manterrebbe il 2% e presterebbe 960,4 euro creando più soldi.

Il processo potrebbe essere ripetuto successivamente fino a quando non si potrebbe più creare denaro grazie all’azione del rapporto di cassa legale che impedisce al denaro di moltiplicarsi in modo incontrollato.

È importante ricordare che tali riserve saranno remunerate dalla Banca Centrale per la cosiddetta deposit facility , ma ad un tasso di interesse inferiore a quello di mercato. In questo modo, poiché quella parte è remunerata ad un tasso di interesse più basso, la nostra banca sarà obbligata ad addebitare tassi più elevati sulle sue risorse per ottenere, almeno, la stessa redditività nell’ipotesi di poter disporre di tutta la sua liquidità.

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