Tryggingar

Tryggingar eru eign sem þjónar sem trygging gegn lánveitingum, skuldabréfaútgáfu eða öðrum fjármálaaðgerðum. Gæði tryggingarstuðnings munu ráðast af lánshæfismati þess og góðri frammistöðu.

Tryggingar

Af þessum sökum er tryggingagreining nauðsynleg til að meta verðbréfunarviðskipti . Um er að ræða hóp lána, sem selja fjáreignir með ábyrgð á þeim, sem þegar um eignarrétt er að ræða eru verðbréfunarskuldabréf.

Sögulega séð, þegar verðbréfunarmarkaðurinn fór að þróast, voru tryggingar fyrst og fremst samsettar af fasteignaveðlánum. Hins vegar, eftir því sem fjármálamarkaðir hafa þróast, hefur fjölbreytni eigna verið meiri. Þess vegna eru nú til meiri eignir sem hægt er að nota sem baktryggingu eða veð.

Tryggingar eru einnig mjög algengar í endurhverfum rekstri. Í raun eru það, samkvæmt skilgreiningu, tryggingabær viðskipti á fjármálamörkuðum. Við skulum muna að í endurhverfum aðgerðum eru skipti á milli tveggja mótaðila. Annars vegar er afhent fastafjáreign eins og skuldabréf eða víxill og hins vegar reiðufé. Allt þetta, til þess að á ákveðnu tímabili fari fram öfug aðgerð. Það er að segja að fastafjáreignin skili sér annars vegar og hins vegar reiðufé auk nokkurra vaxta.

Á fjármálaafleiðumörkuðum finnum við veðsamninga . Þetta eru, eins og nafnið gefur til kynna, samningar sem veita vernd gegn hugsanlegu broti mótaðila á einhverjum af skuldbindingum hans í afleiðuviðskiptum. Þessir samningar, í gegnum lagalegt skjal, staðla kerfi til að draga úr útlánaáhættu (mótaðila). Til að gera þetta, skilgreina þær eignir sem hægt er að afhenda til að tryggja skuldbindinguna.

Tegundir tryggingar

Það eru mismunandi gerðir af tryggingum:

  • Lán: Við getum aðgreint persónuleg lán og lán með raunverulegri tryggingu.
  • Innheimturéttur: Vegna viðskipta við einstaklinga og fyrirtæki með greiðslufrestun.
  • Nýtingarréttur: Þau eru tekjur í formi gjalda eins og þóknana , sérleyfis, leigu osfrv.
  • Þjónustusamningar: Birgðasamningar eins og vatn, rafmagn, gas o.s.frv., þrátt fyrir að ekki sé um nákvæmar upphæðir að ræða.

Tryggingagreining

Til að greina hvort gæði trygginga eða stuðnings trygginga séu góð verðum við að taka tillit til eftirfarandi þátta:

  • Fyrirsjáanleiki komandi peningastreymis.
  • Seinkun á greiðslum og hætta á vanskilum og lausafjárstöðu.
  • Fjölbreytni á áhættu á sviði og landfræðilegri áhættu.
  • Viðbótarábyrgðir tengdar veðinu.
  • Lögmæti og regluverk þessarar eignar.
  • Krossveðsetning, ef um er að ræða veð eignahóps, ef einn mistekst, er hægt að nota afganginn til að verja þá eign.

Tryggingardæmi

Algengasta dæmið um tryggingar er að finna í endurhverfum viðskiptum. Þetta er vegna þess að það er ein sú starfsemi sem bankar og önnur stór fyrirtæki nota mest til að afla lausafjár. Þess vegna er það nauðsynlegt fyrir eðlilega starfsemi skuldabréfamarkaðarins.

Í endurhverfum er annar aðili með skuldabréf sem að jafnaði eru áhættulaus skuldabréf og auk þess þarf hann lausafjár. Hinn aðilinn hefur umfram lausafé og mun skipta því fyrir skuldabréfin (með traustum endurgreiðslusamningi), í skiptum fyrir vexti eða „endurhverfuverð“.

Rökfræðin á bak við þessi viðskipti er sú sama og fyrir veð. Það er að segja að sá sem lánar hefur möguleika á að tryggja stöðu sína með því að framkvæma eign. Ástæðan fyrir því að takmarka veð við áhættulaus skuldabréf er að viðhalda stöðugleika verðbréfsins sem þjónar sem veð.

Að jafnaði eru bandarískir ríkisvíxlar (ríkisvíxlar) eða þýska skuldabréfið, kallað 10 ára bundið , notaðir. Því í tvöföldum kaup-söluaðgerðum, svo sem endurhverfum, kemur fram trygging á veði. Yfirleitt er um opinbert skuldabréf að ræða, sem stuðlar að framkvæmd fjárfestingarfjármögnunaraðgerðarinnar og lækkar vextina samanborið við áhættusaman rekstur. Umrædd ábyrgð getur verið ríkisvíxlar, ríkisskuldabréf eða skuldbindingar og jafnvel víxlar fyrirtækja og séreignarskuldabréf eða útgefendur aðrir en ríkið. Þar sem um tryggð rekstur er að ræða gefa þeir, eins og við höfum nefnt, lægri vexti en á millibankamarkaði innláns til sama tíma.

Annað dæmi um tryggingar er að finna í Bandaríkjunum. Með verðbréfaskuldabréfum með veðlánum, sem kallast Mortgage Backed Securities (MBS). Í þessu tilviki er gefin út röð ABS skuldabréfa sem greiða fjárfestum sínum vexti. Þetta mun koma frá greiðslum húsnæðislána, að afslætti þóknun sem verður annars vegar fyrir bankann og í öðru lagi fyrir sérstaka ökutækið sem búið er til til að framkvæma títrun af efnahagsreikningi bankans (tekið af áhættu).