Lánshæfismat – Einkunn

Lánshæfismatið er einkunn sem matsfyrirtæki gefa inneign eða skuldir mismunandi fyrirtækja, ríkisstjórna eða einstaklinga, eftir lánshæfileikum þeirra (sem mælir líkurnar á því að þessar inneignir verði ógreiddar).

Lánshæfiseinkunn - Einkunn

Lánshæfismatið er byggt á lánshæfismatssögu einstaklings eða lögaðila og sérstaklega getu til að endurgreiða fjármögnunina. Þessi getu er byggð á greiningu á öllum skuldum og eignum.

Einnig kölluð einkunn, þessi aðgerð felst í því að meta, annaðhvort fyrir innri upplýsingar eða sem greiningaraðferð á skuldbundnum lánsfé þriðja aðila, gæði þeirrar skulda sem lántaki tekur, byggt á getu til að mynda fjárstreymi, ávinning, magn af lánum. skuldir og vöxtur til meðallangs eða lengri tíma ef um land er að ræða.

Þess vegna er um að ræða hugtak sem er nátengt skuldaútgáfum, sem hægt er að meta sem gefur til kynna öryggi greiðslna í þeim útgáfu, eða útgefandi skuldarinnar sem stofnun getur einnig verið matsmarkmið. Fyrir útgefendur er það einnig þáttur sem hefur áhrif á möguleika á að setja útgáfuna og kostnað eða afgreiðslu skuldarinnar.

Helstu hlutverk lánshæfismatsins

Lánshæfismatið eða skuldamatið stafar af nauðsyn þess að setja mælikvarða og vísitölur sem upplýsa að hve miklu leyti skuldari mun geta greitt niður skuldina í samræmi við stöðu hans og fjárhagslega uppbyggingu. Þegar fjármálastofnanir reyna að deila um hvort veita eigi öðrum stofnunum eða fyrirtækjum lán eða ekki, meta þær jákvæðar þessar rannsóknir sem taka allar tegundir skráningar og mynda breytur til að ákvarða endurgreiðslugetu og rannsaka lágmarksvexti sem þarf að fara fram á til að lána lán. peningar. Þess vegna eru mikilvægustu aðgerðir þess:

  • Auðvelda, frá sjónarhóli fjárfesta, skynjun á greiðslugetu ákveðins útgefanda.
  • Gera grein fyrir, frá sjónarhóli eftirlitsaðila, um áhættustig útgáfuaðilanna til lögbærra eftirlitsaðila.
  • Leiðbeina, frá markaðssjónarmiði, mismunandi efnahagslega aðila sem hafa afskipti af markaðnum (sameignarsjóðir, SICAV, o.s.frv.) um lánagetu mismunandi útgefenda með tilliti til fjárfestingarákvarðana þeirra.

Lánshæfismatsfyrirtæki

Matsfyrirtæki eins og Fitch, Moody’s eða Standard & Poor’s hafa fengið sýnileika og mikilvægi á undanförnum árum. Hæfni þeirra er venjulega aðgreind með skammstöfunum bókstafa eða bókstöfum og tölustöfum, þar sem hver einkunn endurspeglar atburðarás og aðstæður stofnunarinnar. Byrjað er á hæstu einkunn (AAA), sem hefur minni líkur á vanskilum en ef hún væri með BBB-einkunn, yfir í grunneinkunnina, sem gefur til kynna miklar vanskilalíkur (CCC). Þetta eru skuldaeinkunnir mikilvægustu stofnana:

einkunn

Opinberar einkunnir eru mismunandi eftir því hvort þær eru fyrir skammtímaskuldir (lausafjárstaða er raunverulega ákvörðuð) eða langtímaskuldir (heilbrigði og greiðslugeta metin), að teknu tilliti til skammtímaskulda, venjulega, reksturs með allt að eitt ár. og langtíma sem fara yfir árið.

Fjárfestar kjósa minni áhættu á vanskilum (lægri líkur) fyrir tiltekna ávöxtunarkröfu, en lægri einkunnabréfin (meiri líkur) eru þær sem bjóða fjárfestinum hærri ávöxtun, sem leið til að vega upp á móti hærri áhættu sem gert er ráð fyrir.

Mat stofnana tengist fjárhagslegum styrkleika en einkunn tiltekinnar skuldabréfaútgáfu tengist fjárhæð tryggingar eða forgangsskipulagi greiðslna við gjaldþrot (sjá tegundir skulda).

Hvernig er lánshæfismat háttað?

Til þess að matsfyrirtæki geti rannsakað lánstraust þitt þarftu að greiða gjald fyrir matsréttindi. Sérhver skuldaútgefandi eða fyrirtæki getur verið viðskiptavinur stofnana. Stundum getur það valdið deilum, enda mætti ​​halda að það sé greitt til að fá betri einkunn. Það gerist hins vegar sjaldan, því annars myndi það binda enda á viðskipti þessara stofnana sem byggjast á því að gefa út nákvæmari einkunnir því betra.

Einkunnin er sérstaklega undir áhrifum af:

  • Rúmmál útsendingarinnar.
  • Tryggingar.
  • Í verðbréfun, forgangsröð.
  • Skuldahlutfall útgefanda: samanburður við greinina.
  • Uppbygging eigin og annarra auðlinda.
  • Óstöðugleiki tekna þinna.
  • Notkun framleiðslugetu.
  • Fjarlægð til hlutlauss.
  • Efnahagsleg og fjárhagsleg skiptimynt.
  • Skuldavernd.

Venjulegt ferli þar sem stofnanir gefa álit sitt á lánsgæðum hefst á því að safna miklu magni upplýsinga um útgefandann. Annars vegar eru eingöngu efnahagslegar og fjárhagslegar upplýsingar greindar (efnahagsreikningar, rekstrarreikningar, greiðslusaga o.s.frv.) og hins vegar markaðsupplýsingar (verðsaga, staða þess geira sem hann starfar í o.s.frv.). ).

Þessum upplýsingum er venjulega bætt við með viðtölum og fundum með stjórnendum útgáfuaðilans. Þegar öllum gögnum hefur verið safnað og túlkað gefa greiningaraðilar út ákveðna einkunn í formi tölustafskóða sem uppfyllir mismunandi skilyrði eftir því hvaða matsfyrirtæki er um að ræða. Með öðrum orðum, það er enginn staðall lánshæfismatskóði sem hver og ein stofnunin deilir, heldur notar hver og einn sitt nafnakerfi.

Einkunnin er ekki óstöðug

Miðað við markaðsaðstæður getur einkunnin verið mismunandi eftir fjármálamörkuðum, þróun fyrirtækisins og þeim þáttum sem nefndir eru hér að ofan.

Matsfyrirtæki gefa venjulega út sjónarhorn (matshorfur) sem geta verið á þrjá vegu:

  • Jákvætt (uppfærsla): Gefin út þegar núverandi einkunn getur batnað til hins betra.
  • Stöðugt: Ekki er fyrirsjáanlegt að einkunnin sem félaginu er færð breytileg.
  • Neikvætt (lækkun): Það er gefið út þegar núverandi einkunn gæti versnað.