Eiginfært sjóðstreymi

Að eignfæra sjóðstreymi felst í því að reikna út verðmæti peningaupphæðar í dag á framtíðardegi. Það er andstæðan við afslátt eða uppfærslu.

Eiginfært sjóðstreymi

Að færa peningaupphæð í framtíðargildi þýðir að nota eina af eftirfarandi tveimur formúlum:

Framtíðarvirði = núvirði * (1 + i) ^ Nr ár, þegar vextir eru endurfjárfestir

Framtíðarvirði = núvirði * (1 + i * Nr. ár), þegar vextir eru ekki endurfjárfestir

Hvar:

  • Núvirði → Það er upphafsfjárfesting.
  • I → Það eru vextir eða arðsemi.

Hástafan svarar "hversu virði mun evran í dag vera á morgun" eða "hversu mikið fé mun ég eiga eftir x tíma ef ég fjárfesti í dag ákveðna upphæð á ákveðnum vöxtum".

Hlutir eignfærðs sjóðstreymis

Peningar hafa mismunandi gildi með tímanum. Þannig metum við öll meira en 100 evrur í dag en 100 evrur í næsta mánuði af eftirfarandi ástæðum:

  • Verðbólga : Það dregur úr kaupmætti ​​okkar.
  • Efnahagslegir, pólitískir eða félagslegir þættir: Svo sem skortur á auðlindum, framboð og eftirspurn eða heimskreppa, sem getur leitt til taps á verðgildi peninga.
  • Tækifæriskostnaður: Að fá peninga á morgun í stað í dag þýðir að tapa ávöxtun fjárfestingar þinnar. Við getum fengið peningana innan mánaðar, en þeir verða þess virði, 100 evrur, en ef við fengum þá í síðasta mánuði og fjárfestum þá væru þessar 100 evrur meira virði, allt eftir vöxtunum sem við hefðum náð.

Einmitt þess vegna væri ekki mjög leiðandi að bera saman verðmæti 100 evra í dag og verðmæti sem þessar 100 evrur myndu hafa eftir ári. Bæði uppfærsla eða afsláttur og fjármögnun sjóðstreymis eru til þess fallin að taka viðmiðun á verðmæti peninga yfir tíma og gera jafngildan samanburð.

Sé notað á viðskiptasviðið, áður en ráðist er í verkefni, er nauðsynlegt að greina efnahagslega hagkvæmni þess í gegnum prisma sjóðstreymis eða ríkissjóðs. Með öðrum orðum, frá sjónarhóli beinharðra peninga sem verkefnið mun skapa eða gleypa.

Sjóðstreymi er óháð hugtökum rekstrarreiknings fyrirtækis eða verkefnis. Þegar öllu er á botninn hvolft er sjóðstreymi byggt á móttökum og greiðslum, sem eru raunverulegar millifærslur eða peningahreyfingar. Á meðan rekstrarreikningurinn fjallar um tekjur og gjöld, sem tákna réttindi eða skyldur, í sömu röð.

Til að gera þetta verður sérfræðingur að áætla útflæði og innflæði peninga í gegnum verkefnið með fjárhagsáætlunum og aftur, velja stund í tíma til að meta það.

Dæmi um eignfærðan sjóðstreymisreikning

Við höfum tvær eiginfjárformúlur sem við munum nota eftir því hvort flæði eða hagnaður sem myndast er endurfjárfestur í stofnfé eða ekki. Að endurfjárfesta eða eignfæra vexti þýðir að þeir bætast við upphaflega fjárfestingu og því höfum við meira fjármagn á hverju ári.

Einföld hástafaformúla: Við notum hana þegar flæðið sem myndast er ekki endurfjárfest í stofnfé:

VF = VP * (1 + i * Nr. ár).

Formúla um samsetta hástafi: Við notum hana þegar flæðið sem myndast er endurfjárfest í stofnfé. Endurfjárfesting eða eignfærsla vaxtanna þýðir að við erum að endurfjárfesta ávinninginn sem við erum að fá, það er að segja að bæta þeim við stofnféð. Með því er framtíðararðsemi fjárfestingarinnar beitt á vaxandi magn af peningum. Með öðrum orðum, það eru „snjóbolta“ áhrif sem munu búa til meiri peninga og gera okkur kleift að njóta góðs af hæfileikanum til að margfalda stofnféð með veldisvísi:

VF = VP * (1 + i) ^ Nr ár.

Svo að:

Dæmi 1, einföld samsetning : Segjum sem svo að í dag höfum við 1.000 mynteiningar sem við þurfum ekki á næsta ári. Við ákváðum því að gera þær arðbærar með því að fjárfesta í skráðu félagi sem er stöðugt og varla breytilegt, sem mun skila okkur 8% árlegum arði.

Að því gefnu að verðið hafi ekki breyst og því það sama og fyrir ári síðan, hversu mikið fé munum við fá eftir eitt ár?

Við notum formúluna um einfalda hástafi:

VF = 1000 * (1+ 0,08 * 1 ár) = 1.080 peningaeiningar.

Eftir eitt ár myndum við fá 1.080 CU, þar af 80 sem koma frá arði.

En hversu mikið fé myndum við fá ef við myndum ákveða að halda fjárfestingunni í 4 ár?

FV = 1.000 * (1 + 0,08 * 4 ár) = 1.320 mu

Við myndum hafa 1.320 um.

Dæmi 2, samsett eiginfjármögnun : Segjum nú að við séum að leita að fjárfestingu sem, í stað þess að dreifa vöxtum/ávinningi sem myndast árlega, viljum við að hún endurfjárfesti. Segjum sem svo að við finnum til dæmis fjárfestingarsjóð sem fjárfestir í hlutabréfum og endurfjárfestir arðinn sem fyrirtækin greiða, með því getum við fengið 8% meðalávöxtun á 4 árum.

Hversu mikið fé eigum við þá?

Notkun vaxtasamsettra formúlunnar:

Framtíðargildi = 1.000 * (1 + 0,06) ^ 4 = 1.360,49 um

Eins og við sjáum að öðru jöfnu (8% arðsemi í 4 ár með sama stofnfé og að vettugi hækkun eða lækkun hlutabréfaverðs og þátttöku sjóðsins) græðum við 40,49 evrur meira ef við eignfærum vextina.

Þetta þýðir að ef við trúum á vaxtarmöguleika verkefnisins, þá er æskilegt að endurfjárfesta gróðann sem myndast, til að auka auð okkar í framtíðinni.