A beruházási projektek értékelése strukturált és változó döntések sorozatának figyelembevételéből áll, hogy biztosítsák a projekt sikerének valószínűségét.
Nincs közös iránymutatás a beruházási projektek értékelésére, vagy tökéletes kézikönyv arra vonatkozóan, hogyan lehet nyereséges projektet létrehozni. Vannak azonban olyan cselekvési és értékelési irányvonalak, amelyek objektívebb jövőképet tesznek lehetővé a beruházási döntéssel kapcsolatban, és amelyek a projekt fejlesztése során meghatározzák, hogy az sikeres-e vagy sem.
A beruházási projektek értékelésének szakaszai
Az alábbiakban bemutatjuk a beruházási projekt értékelésének öt alapvető szakaszát. Bár egyes kézikönyvek a gazdasági és pénzügyi mutatókra összpontosítanak, úgy gondoljuk, hogy vannak fontosabb dolgok is a befektetésben. A számszerűsítés fontos, de sok mindent nem lehet számszerűsíteni, és az elemzésnek részletesnek kell lennie.
Az alábbiak mindenesetre bemutatják azokat a szakaszokat, amelyek véleményünk szerint elengedhetetlenek egy beruházási projekt megfelelő értékeléséhez.
1. Határozza meg a beruházási projektet
Ez a szakasz minőségi jellegű, és ebben le kell írni a beruházási projekt hátrányait és az esetlegesen felmerülő problémákat.
Például egy étteremben probléma lehet a kereslet növekedése, amelyre nem lehet megfelelően reagálni a konyhában felszerelt berendezésekkel, vagy egy könyvesboltban egy külön üzlet nyitása folyóiratok és újságok értékesítésére, így nem befolyásolja a pozicionálás elérve. Így a beruházási projekt következésképpen megoldást jelent az azonosított problémára.
2. Piactanulmány
Ez nagyon fontos, mivel lehetővé teszi annak elemzését, hogy van-e potenciális kereslet, hogy a projekt időben fenntartható legyen, és meghozza a várt előnyöket. Az elemzés mélységét a beruházásra rendelkezésre álló tőke és a projekt összetettsége határozza meg.
Míg egy termék (tegyük fel, hogy ezek karácsonyi kosarak) e-kereskedelem útján történő értékesítése nem igényel többet, mint a rendelések növekedésének rövid becslését a márka és a generált reklám alapján. Éppen ellenkezőleg, egy jelentős üzemi és gépi beruházással járó fagyár megnyitása teljes piacelemzést igényel.
3. A termék, a gyártási és/vagy értékesítési folyamat technikai elemzése
Az előző pontban becsült igény és a projekt jellege, mérete, felhasználási helye, elhelyezése, milyen előkészítést vagy képzést igényel és egyéb releváns műszaki szempontokat kell meghatározni a kezdeti beruházás és a becsült költségek meghatározásához. határidős ügyletek.
Például, ha egy mobiltelefon-gyártó céget értékelünk, akkor meg kell vizsgálnunk a gyártási folyamatot, az alkatrészeket, milyen a gyár, hogyan csomagolják, milyen végzettségűek az ott dolgozók (és költsége), hogyan működik az eszköz stb.
4. Gazdasági paraméterek
Ebben a szakaszban meg kell határozni a kezdeti beruházást, és számszerűsíteni kell mind a hasznokat (amelyek néha megtakarítások is lehetnek), mind a költségeket, amelyeket a projekt generál, és ezt az információt felhasználni kell a pénzeszközök áramlásának diagramjának felépítéséhez a projekt hasznos élettartama alatt. a beruházás. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy olyan tényezők, mint a kulcsfontosságú költségnövekedés vagy a kereslet drasztikus változásai (főleg a trendek vagy a csökkenő határhaszon elmélete miatt) negatív vagy pozitív forgatókönyveket generálhatnak a projekt számára, amelyeket érdemes elemezni. Független.
Ezenkívül olyan gazdasági mutatókat kell kiszámítani, amelyek a cash flow-k alapján lehetővé teszik a projekt jövedelmezőségének elemzését. Ezek a pénzügyi mutatók lehetővé teszik a különböző alternatív projektek egyszerű összehasonlítását. A leggyakrabban használtak a következők:
- Nettó jelenérték (NPV) , amely lehetővé teszi, hogy a pénzeszközök áramlását a jelenértékkel egyenlővé tegyük.
- Belső megtérülési ráta (IRR), amely a projekt belső jövedelmezőségét jelzi.
- Megtérülési vagy tőkemegtérülési időszak , amely azt jelzi, hogy a projekt kezdeti kifizetése mennyi ideig térülhet meg.
5. Az eredmények összehasonlítása és az elvárások elemzése.
Az ötödik és egyben utolsó lépésben a projekt meghatározása, a becsült kereslet, hasznok és költségek elemzése, valamint több pénzügyi mutató kiszámítása után hátra van a kapott adatok összehasonlítása a projekttel kapcsolatos elvárásokkal:
- A bevételi céljaim arányosak a beruházással és a kereslettel?
- Van-e jövedelmezőbb alternatív megoldás?
Ha a kapott válaszok nem felelnek meg a vártnak, a projekt áttekintése vagy módosítása szükséges, mielőtt elkezdené.