Bankválság

A bankválság az a helyzet, amikor egy országban vagy régióban egy vagy több bank egyidejűleg súlyos likviditási vagy fizetésképtelenségi problémákkal küzd .

Bankválság

A bankválság jelenségének megértéséhez előzetesen meg kell érteni a banki mérleg szerkezetét. A legfontosabb jellemzők ebben a tekintetben:

  • Magas tőkeáttétel : A tulajdonosok a bank működtetéséhez szükséges pénznek csak kis hányadát fektetik be. A többit külső forrásból finanszírozzák.
  • Lejárati eltérés: Rövid távon finanszírozott hosszú lejáratú eszközökbe (kölcsönök, jelzálogkölcsönök stb.) történő befektetések (látra szóló betétek, lekötött betétek, rövid lejáratú hitelek stb.)

A bankválság két fő problémája a fizetésképtelenség és az illikviditás. Bár általában nagyon rokonok, meg kell különböztetni őket.

A fizetésképtelenséget a bank eszközeinek értékromlása okozza oly módon, hogy az nem tudja teljesíteni szerződéses kötelezettségeit. Más szóval, ha a jogalany által elszenvedett veszteségek nagyobbak, mint a saját tőkéje, akkor nem tudja visszaadni a hitelezői által kölcsönadott pénzt. Ennek számos oka lehet. A főbbek a vártnál magasabb késedelmi ráták és a bank rendelkezésére álló egyéb eszközök értékének csökkenése.

A likviditási válság akkor következik be, amikor a bankok túl sok lejáró kötelezettséggel szembesülnek anélkül, hogy elegendő készpénzzel vagy egyéb likvid eszközzel rendelkeznének. Ez akkor fordulhat elő, ha sok betétes egyszerre dönt úgy, hogy kiveszi betétét, vagy ha a bank nem tudja refinanszírozni rövid lejáratú tartozását. Elvileg azt gondolhatnánk, hogy az illikviditás önmagában nem vezethet csődbe egy bankot, hiszen ha a szervezet fizetőképes, akkor megfelelő kamattal képesnek kell lennie arra, hogy refinanszírozza magát a kifizetések teljesítésére.

A valóságban mindkét probléma gyakran kéz a kézben jár. A bizalom a töredéktartalékbanki tevékenység egyik alappillére, ezért a likviditási válságokat gyakran (megvalósult vagy gyanús) fizetőképességi válságok okozzák. Vagyis ha egy gazdálkodó egység betétesei vagy hitelezői gyanítják, hogy fizetőképességi probléma állhat fenn, igyekeznek minél előbb megszerezni a rájuk bízott pénzt, hogy ne szenvedjenek veszteséget. Ha minden egyén egyformán cselekszik, az bankrohamot hoz létre, és a bank csődöt jelenthet. Másrészt megvan az ellenkezője is, vagyis a likviditási problémák következtében a bank kénytelen likvidálni az illikvid eszközöket, aminek következtében azok árfolyama csökken, végül fizetésképtelenséget okoz.

A bankválság okai

Azt már láttuk, hogy melyik két oka a bankválságok kialakulásának, de hogyan juthatunk el ehhez a helyzethez? A közgazdászok között nincs konszenzus a válságok kezdetét magyarázó magatartásokkal kapcsolatban, ezért bemutatunk néhányat a legelfogadottabb elméletek közül:

Makrogazdasági

Sokan a makrogazdasági tényezőket tartják a bankválság fő okának. A bankcsődök kiváltó okai ugyanis általában olyan makrogazdasági jelenségek valamilyen kombinációja, mint a recesszió kezdete, az árfolyam esése, a kamatláb erőteljes emelkedése stb. Ezek a „makro” tényezők a bankok által birtokolt eszközök értékének zuhanását okozhatják, ami fizetésképtelenségi helyzethez vezethet. Ehhez kellene még hozzátenni a megtakarítók bizalmatlansága miatti esetleges tömeges betétkivonásokat, ami a likviditási oldalon fokozza a problémát.

Elvileg mind a vezetőknek, mind a szabályozóknak és felügyelőknek figyelembe kell venniük az ilyen események bekövetkezésének lehetőségét, és fel kell készíteniük az intézményeket ezek kezelésére. A valóságban azonban ez két okból is nagyon bonyolultnak bizonyul. Először is, a gazdaságban előforduló események többsége nem normális eloszlást követ, és a múltbeli információk sem határozhatók meg teljes mértékben, így a történelmi adatok felhasználása az entitások szélsőséges eseményektől való megvédésére nem teljesen érvényes. Másrészt az ilyen típusú nemkívánatos eseményekkel szembeni túlzott védelem jó időkben drasztikusan csökkentheti a jövedelmezőséget, türelmetlenné téve a vezetőket és a részvényeseket.

Mikroökonómia

A következő okok arra irányulnak, hogy az entitásokban kölcsönhatásba lépő részek elemzéséből megértsék az eseményeket:

A) Szabályozás és felügyelet

Sok közgazdász szerint a dereguláció, amelyet rossz felügyelet kísér, pusztító következményekkel járhat a bankrendszerre nézve. Ez a magyarázat megérti, hogy megfelelő szabályozás hiányában a gazdasági szereplők hajlamosak meggondolatlanul viselkedni, és fokozott kockázatot vállalnak.

B) Számviteli standardok

A számviteli standardokat ritkán tekintik a bankválság egyedüli vagy fő okának, azonban gyakran felelősek a szervezetek fizetőképességi és likviditási problémáinak elrejtéséért és késleltetéséért. Pontosabban, ebben az értelemben a felelősség olyan új számviteli standardok elfogadásának tulajdonítható, amelyek felhagynak a hagyományos óvatosság elvével, és a valós érték elvével helyettesítik azt a mérlegben szereplő eszközök, különösen a pénzügyi eszközök értékének becslésében.

C) Kormányzati beavatkozás

Egyes esetekben a kormányok nyomást gyakoroltak a bankokra, hogy kedvezményes kamatozású hiteleket adjanak bizonyos ügyfeleknek. Ez az oka annak, hogy egyesek ezt a fajta magatartást a bankválság fokozódásának vagy felgyorsításának tekintik.

D) Erkölcsi kockázat és banki kiváltságok

A bankválság másik lehetséges oka a bankok magatartásában rejlik, az állam által biztosított privilégiumok következményeként. Először is, a jegybanknak köszönhetően a bankok biztosítják, hogy refinanszírozási áramlásuk ne szakadjon meg rövid távon. Másrészt történelmileg a kormányok állami pénzből is megmentették az entitások hitelezőit. Éppen ezért, amikor széles körben elterjedt az az elvárás, hogy egyetlen bankot sem hagynak csődbe, vagy ha nehéz időkben a pénzügyi támogatás túl könnyen elérhető mind a bankok, mind a betéteseik számára, akkor úgynevezett morális kockázat merül fel. Az aszimmetrikus jutalmazási rendszer, amelyet a bankárok számára generál (ha jól megy, sokat nyerek, ha rosszul megy, nem veszítek túl sokat) túlzott kockázatvállalásra ösztönözhet.

Banki stratégia és műveletek

A bankok problémáit sok esetben saját stratégiájuk hibája vagy működési hibái okozhatják. A leggyakoribb működési hibák közé tartozik a nyújtott hitelek rossz értékelése, a kamatoknak vagy árfolyamoknak való túlzott kitettség, a kölcsönök és a kapcsolódó kölcsönök koncentrációja stb.

Csalás

A csalás számos nagy bankcsődöt is kiváltott, amelyek közül néhány súlyos bankválságba torkollott. A bankok magas tőkeáttétele azt jelenti, hogy még a viszonylag kis csalások is fizetésképtelenséget okozhatnak. A csalárd banki magatartás néhány híres példája 1994-ben Venezuela és 2003-ban a Dominikai Köztársaság.

A bankválság következményei

A bankválság első következménye általában a hitelválság. Amikor a bankoknak nincs likviditásuk a befektetéshez, az ezektől a hitelektől függő vállalatok küzdenek a működésükhöz szükséges tőke megszerzéséért.

Ez mind rövid, mind hosszú távon gyengíti az általános gazdasági rendszert. A likviditás csökkenése és a befektetések csökkenése növeli a munkanélküliséget, csökkenti az állami adóbevételeket, és csökkenti a befektetők és a fogyasztók bizalmát (sérti a részvénypiacokat, ami viszont korlátozza a vállalatok tőkéhez való hozzáférését).

Másrészt a bankválság gyakran jelentős következményekkel jár az ország megtakarítóira és adófizetőire nézve is. Ennek az az oka, hogy a pénzügyi szektort megmenteni próbáló kormányzati intézkedések általában az adófizetőktől a bankokhoz, a megtakarítóktól pedig a hitelezőkhöz való vagyonátruházást foglalnak magukban. Például a fizetésképtelen bankok feltőkésítése vagyonátruházást jelent az adófizetőktől a bankok felé, az infláció vagy valutaleértékelés révén megvalósuló széles körű adósságkönnyítés pedig a válság költségeinek a névleges hitelezőkre történő áthárítását jelenti.