Adósságeszközök

Az adósságinstrumentumok olyan finanszírozási eszközök, amelyeken keresztül az azokat kibocsátó gazdálkodó egység pénzeszközökhöz jut, cserébe egy meghatározott időszakon belüli visszatérítés és egy előre megállapodott nyereségesség ellenében.

Adóssági eszközök

Az adósságinstrumentumok olyan eszközök sorozata, amelyeken keresztül egy vállalat, szerv vagy intézmény finanszírozáshoz jut. Ennek érdekében a gazdálkodó egység hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt bocsát ki, amelyet a vevő megszerz, és így finanszírozást biztosít a gazdálkodó egységnek. Ellenértékként a gazdálkodó egység vállalja, hogy pénzügyi kötelezettségről van szó, hogy a kölcsönadott összeget egy adott időszakban visszafizeti. Ehhez egy jövedelmezőség is megállapodik, amelyet a tartozás birtokosának juttatnak el haszonteljesítésként.

A legnépszerűbb adósságinstrumentumok a kötvények, váltók vagy váltók. Mindegyikkel kereskednek a pénzügyi piacokon. Így a tulajdonosi köre a vásárlók teljesítményétől függően váltakozhat.

Az adósságinstrumentumok típusai

A kibocsátó cég igényétől függően a tartozás többféle típusba sorolható. Ezeket a kamatlábakat többek között az adósságinstrumentum lejáratig tartó futamideje, a fizetési mód vagy preferenciája alapján határozzák meg.

A jogcím lejáratától függően az adósságinstrumentumot az alábbiakba soroljuk:

  • Rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok : 12 hónapos vagy rövidebb lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. Azaz olyan eszközök, amelyek lejárata legfeljebb egy év. A leggyakoribbak a váltók és a váltók. Attól függően, hogy cégről vagy kormányról van szó, váltó vagy váltó lesz, ill.
  • Hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok : 12 hónapnál hosszabb lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. Azaz egy éves vagy annál hosszabb lejáratúak. A leggyakoribbak a kötvények. Függetlenül attól, hogy vállalatokról van szó vagy sem, a kötvényeket kötvénynek nevezzük, ha a vállalati adósságra és az államadósságra utalnak. Vagyis ha vállalati adósságról van szó, akkor vállalati kötvényről van szó, ha pedig államadósságról van szó, akkor egy kormány által kibocsátott, akkor államkötvényről van szó.

Ezen túlmenően ezen adósságinstrumentumok mindegyike rendelkezhet más, nem kizárólagos besorolással. Például egy rövid lejáratú zéró kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapír (csak egy végső kifizetés történik, időszakos kuponok nem).

Példa az adósságkibocsátásra

Tegyük fel, hogy egy vállalatnak 1 000 000 dollárra van szüksége egy új gyár megvásárlásához. Ön is diverzifikálni szeretné adósságát a különböző hitelezőkkel, vállalati kötvények kibocsátásával a pénzügyi piacokon. Ily módon a vállalat úgy dönt, hogy 1000 darab, egyenként 1000 dolláros kötvényt bocsát ki.

A társaság úgy ítéli meg, hogy a piacon lévő kötvényektől függően 3 százalékos hozam mellett tudja törleszteni az adósságot. Hasonlóképpen a cég úgy véli, hogy az adósságot 5 éves futamidővel kívánja visszafizetni.

Ilyen módon a művelet így nézne ki:

  • Meghatározott összeg: 1 000 000 USD
  • Kötvények száma: 1000
  • A bónusz összege: 1000 USD
  • Éves kamat: 3%

Ha a társaságnak sikerül az összes tartozást elhelyeznie, akkor megszerzi a finanszírozást az új infrastruktúra kiépítéséhez. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapír lejáratakor azonban 5 évig fizetnie kell a kölcsönzött összeg utáni kamatot, valamint a kötvény névértékét.