Upravljanje novcem u trgovanju

Upravljanje valutom u trgovanju je grana ulaganja u dionice koja proučava maksimiziranje profitabilnosti i kontrolu rizika.

Upravljanje novcem u trgovanju

Upravljanje novcem također je poznato kao upravljanje rizikom. Uz analizu tržišta dionica i psihologiju trgovanja, upravljanje novcem jedan je od tri temeljna stupa ulaganja na burzi. Da bi trgovac bio dosljedan dugoročno, mora svladati ovu disciplinu. Ovladavanje ovom disciplinom ne podrazumijeva duboko i opsežno poznavanje predmeta. Ali, radije, elementarno znanje o tome. Temeljni princip u trgovačkim područjima diktirao je George Soros i nalaže sljedeće:

Poznati citati o ekonomiji i financijama

Moglo bi se reći da je ovaj princip početak principa. Ono što kaže jest da je važnija od postotka uspjeha profitabilnost koja se generira kada je točna. I obrnuto, važniji od stope neuspjeha je iznos svakog gubitka. Bihevioralne financije proučavaju, između ostalog, zašto je tako psihološki teško zaraditi više kada pobijedite nego ono što izgubite kada izgubite.

Stopa uspješnosti naspram omjera rizika i koristi

Kako bismo ilustrirali važnost načela principa upravljanja novcem, prikazat ćemo primjer. Za to ćemo staviti tri slučaja. U prvom slučaju (trgovac A) postotak pogodaka je vrlo visok. Drugi slučaj (trgovac B) je onaj trgovca čija je stopa uspješnosti 50%. U trećem slučaju (trgovac C) trgovac većinu vremena ne uspijeva. Pretpostavit ćemo da tri trgovca obavljaju po 100 trgovanja.

  • Trgovac A

trgovac A

Ako izvršite 100 obrta, budući da je postotak pogodaka 80%, ostvarit ćete 80 obrta. Na isti način će 20 od 100 operacija dobiti gubitke. Dakle, kao i svaki put kada pogodite, osvajate 10 dolara i svaki put kada propustite 40 dolara, mi ćemo nastaviti računati vašu dobit u novčanom smislu.

Dobit = (Broj poslova koji su dobili x dobit) – (Broj neuspjelih poslova x gubitak)

Dobit = (80 USD x 10 USD) – (20 USD x 40 USD) = 800 – 800 = 0 USD dobiti.

Trgovac A pogađa mnogo puta, ali što god pobijedi, izgubi nekoliko puta kada promaši. Krajnji rezultat je 0 dolara. Unatoč tome što je puno toga ispravno, ne uspijeva generirati pozitivan povrat.

  • Trgovac B

trgovac B

Ako izvršite 100 obrta, budući da je postotak pogodaka 50%, ostvarit ćete 50 obrta. Na isti način će 50 od 100 operacija dobiti gubitke. Dakle, kao i svaki put kada pogodite, osvajate 20 dolara i svaki put kada promašite gubite 10 dolara, mi ćemo nastaviti računati vašu dobit u novčanom smislu.

Dobit = (Broj poslova koji su dobili x dobit) – (Broj neuspjelih poslova x gubitak)

Dobit = (50 x 20 dolara) – (50 x 10 dolara) = 1000 – 500 = 500 dolara dobiti.

Trgovac B je pola vremena u pravu. Krajnji rezultat je 500 dolara. Unatoč tome što je manje ispravan od trgovca A, uspijeva postići više nego pozitivan povrat.

  • Trgovac C

trgovac C

Ako izvršite 100 obrta, budući da je postotak pogodaka 30%, ostvarit ćete 30 obrta. Na isti način će 70 od 100 operacija dobiti gubitke. Dakle, kao što svaki put kada pogodite, zarađujete 40 dolara i svaki put kada promašite gubite 5 dolara, mi ćemo nastaviti računati vaš profit u novčanom smislu.

Dobit = (Broj poslova koji su dobili x dobit) – (Broj neuspjelih poslova x gubitak)

Dobit = (30 USD x 40 USD) – (70 USD x 5 USD) = 1200 – 350 = 850 USD dobiti.

Trader C je, bez sumnje, onaj s najmanje pogodaka. Oni su točni samo u 30% slučajeva. Međutim, to je onaj koji dobiva najveću korist.

Omjer rizik/nagrada

Nastavljajući s gore navedenim, zaključujemo da je temeljni aspekt omjer rizik/korist. Omjer rizik/nagrada određuje koliko dolara zaradimo za svaki dolar koji izgubimo. Drugim riječima, omjer rizik/nagrada od 1:2 implicira da, kada dobro postupimo, dobivamo dva, a kada ne uspijemo gubimo jednu. Drugim riječima, dobivamo dvostruko više nego što gubimo. Naprotiv, omjer rizik/nagrada od 3:1 znači da kada to dobro shvatimo, dobivamo jednu, a kada ne uspijemo gubimo 3. Drugim riječima, gubimo tri puta više od osvojenog.

Formula omjera rizika i koristi je:

omjer rizika i koristi

Napredne tehnike upravljanja novcem

Prethodno načelo i točna analiza omjera rizika i koristi čine temeljno načelo. Bez tog principa nema smisla koristiti sve druge tehnike. Međutim, postoje mnogo naprednije tehnike za upravljanje novcem i kontrolu rizika. To su profinjene matematičke tehnike i, u nekim slučajevima, vrlo složene. Ove tehnike omogućuju procjenu rizika na realističniji način. Primjer nekih tehnika koje se koriste za kontrolu rizika i optimizaciju procesa upravljanja novcem su:

  • Jensenova Alfa
  • Rizična vrijednost (VaR)
  • Uvjetovana rizična vrijednost (CVaR)
  • GARCH modeli
  • Sharpov omjer
  • Antimartingales
  • Kellyjev F
  • Monte Carlo simulacija
  • Tehnike diverzifikacije portfelja
  • Tehnike zaštite
  • Povlačenje