Platit ću po viđenju

Potražnica je pravo naplate čija je temeljna karakteristika da se može naplatiti u bilo kojem trenutku od izdavanja do sljedećih dvanaest mjeseci, općenito.

Platit ću po viđenju

Zadužnice su dužnički vrijednosni papiri koji formaliziraju čvrsto obećanje o podmirenju obveze ugovorene s trećom stranom u budućnosti i obično se klasificiraju prema dospijeću.

Vrste mjenica i njihove karakteristike

Dospijeće je ključni pojam mjenice, kako za dužnika i potpisnika koji je izdaje, tako i za vjerovnika koji je prima radi naplate duga. Označava dan ili vremensko razdoblje u kojem vaš vjerovnik ili korisnik može dati pravo na njegovo naplatu.

Na temelju ovog kriterija postoje četiri vrste mjenica:

  • Platit ću na fiksni datum : dospijeva na određeni dan, na primjer, "22. veljače 2022.".
  • Zadužnica od datuma : Označava da mjenica dospijeva nakon što protekne određeno vremensko razdoblje od datuma izdavanja. Na primjer, "45 dana od datuma".
  • Platit ću rok koji se računa od viđenja : Označava datum na koji dužnik daje odobrenje svom vjerovniku. To je zato što korisnik mora predočiti zadužnicu izdavatelju radi prihvaćanja na naplatu. Dakle, rok počinje teći od dana prijema. Da nije bilo prihvaćanja, ionako bi se počelo računati od tog datuma.
  • Potražnica : Dospijeće može biti prazno i ​​podrazumijeva se da se radi o tražnici. Njegovo dospijeće je obično dvanaest mjeseci od datuma izdavanja. Stoga se razdoblje naplate kreće od trenutka izdavanja do sljedećih dvanaest mjeseci, radnim danima. Međutim, izdavatelj može dobrovoljno povećati ili smanjiti navedeni rok, povećavajući ili smanjujući fleksibilnost svog dužnika.

Stoga je kod mjenica određivanje dospijeća prepušteno izboru korisnika. Može odabrati bilo koji dan za naplatu, a njegov dužnik pretpostavlja da ga mora platiti kada se vjerovnik pojavi na naplatu. Također se može dogoditi da nakon dvanaest mjeseci izdavatelj pristane na produljenje roka.

Što se tiče rizika, zadužnice općenito predstavljaju prodaju kredita i stoga sve nose rizik likvidnosti koji nastaje kada dužnik nema novca da plati vjerovniku. Rizik će biti najveći za dugo dospijeće, a najmanji za kratko dospijeće. Iz ovoga se razumije da je rizik likvidnosti mjenica po zahtjevu vrlo nizak, budući da korisnik može zahtijevati naplatu u isto vrijeme kada mu je zadužnica uručena.

Tvrtke za otkup mjenica

Pogotovo u slučaju zadužnica sa srednjim i dugim rokom dospijeća, postoje tvrtke koje su posvećene otkupu tih vrijednosnih papira od svojih korisnika. Oni će prodati mjenice kada ih treba hitno naplatiti, ali vrijeme plaćanja je tek unutar određenog razdoblja.

Na taj način djeluju tri različita društva: dužnik i izdavatelj mjenice, vjerovnik i inicijalni korisnik mjenice i kupac mjenice. Nadalje, pretpostavljamo da zadužnica podrazumijeva tromjesečno pravo naplate.

Ako poduzeće vjerovnik treba hitno naplatiti, ali pravo naplate ima tek u roku od tri mjeseca, ima mogućnost da ga proda tvrtki koja kupuje.

U tom slučaju će tvrtka koja kupuje mjenice steći s popustom. Odnosno, isplatit će društvu vjerovniku niži iznos od prvobitno utvrđenog između vjerovnika i dužnika. I, na taj način, vjerovnik trenutno prima novac.

Proces sekuritizacije

Međutim, kada tvrtka koja kupuje nije banka i nema dovoljnu likvidnost za plaćanje vjerovnika, stvorit će ono što je poznato kao sekuritizacijski fond.

Sekuritizacijski fond se koristi za financiranje kupnje mjenica. Društvo dodjeljuje bilješke fondu, a fond izdaje obveznice (ili druge zapise) čiji su kolateral navedeni vrijednosni papiri. Te se obveznice stavljaju među ulagače na tržištu, kojima se plaća kamata da ih kupe.

U trenutku plaćanja u kojem dužnik mora platiti imaocu mjenice, tvrtki kupcu, kupac će dobiti iznos ugovoren u zadužnici i zaradit će razliku u odnosu na ono što je platio društvu vjerovniku i provizije ponudio ulagačima obveznice koje je izdao sekuritizacijski fond.