Financijska obveza je pregovarački dužnički vrijednosni papir koji tvrtke i vlade stavljaju u optjecaj kao alat za financiranje privlačenjem novih ulagača. Obično se razlikuju od obveznice fokusiranjem na dugoročna razdoblja, iako se često naziva izravno (dugoročna) veza.
Posjedovanje obveze jamči buduću naplatu iznosa povezanog s otplatom u određenom roku, zajedno s prethodno ugovorenim kamatama koje će ovisiti o dotičnom razdoblju. Drugim riječima, to je financijski alat vrlo sličan obveznici.
Za obveze se kaže da su vrijednosni papiri s kojima se može pregovarati jer su uokvirene unutar reguliranog i konkurentnog tržišta. To pretpostavlja da postoji cirkulacija (tj. kupnja i prodaja) ove vrste financijskih proizvoda.
Kao što je navedeno, iako se obveza češće povezuje s privatnim sektorom, postoji i javni modalitet kroz obveznice koje izdaju države kao model javnog financiranja.
U oba slučaja govorili bismo o posebno korisnom instrumentu financiranja kada je u pitanju dobivanje većeg financiranja i razvoj gospodarske aktivnosti.
Obilježja obveze
Postoji niz značajki koje definiraju ovu vrstu financijskog proizvoda:
- Smatraju se agilnijim i ekonomičnijim modelom financiranja od tradicionalnog zajma kreditnih institucija.
- U slučaju tvrtki i za razliku od dionica, one ne pretpostavljaju isporuku alikvotnog dijela društva ili dijela njegove kontrole.
- Imaju, kao i druge vrste prava vlasništva, s elementima kao što su datum valute, iznos, pripadajuća kamatna stopa i datum isteka. Svi oni izraženi u dokumentu ili naslovu koji je validiran i službeno reguliran.
- Najčešća opcija obveze je dugoročno osiguranje s fiksnim dohotkom.
Obveza u smislu isplativosti
Često se povezuju s visokom razinom zarade i visokim kamatnim stopama, što ove vrste proizvoda čini vrlo atraktivnim. Potrebno je naznačiti da kad god postoji veća profitna marža, postoji i veći povezani rizik.
Sa stajališta investitora, te vrijednosnice donose veći prinos od drugih s obzirom na više kamatne stope po kojima su uparene.
Posjedovanje obveze tvrtke ili duga određene zemlje od strane investitora jamči da ima obvezu vratiti predmetni iznos u određenom vremenskom razdoblju, samo uz ostvarenu kamatu (poznatu kao kuponi).
Ovi korporativni dužnički vrijednosni papiri također imaju rok za potpunu otplatu, poznat kao datum isteka.
Razlika između obveze i obveznice
Po definiciji, obično se identificiraju kao sinonimni pojmovi. To se događa budući da je u anglosaksonskom svijetu pojam obveznica generaliziran.
U gospodarskoj praksi smatra se da obveznice uključuju financijske proizvode s rokom dospijeća kraćim od pet godina, dok su obveze usmjerene na dulja vremenska razdoblja.