Centralna banka

Drugim riječima, središnja banka izdaje novčanice i kovanice koje potom dolaze do potrošača. Osim toga, koristi se raznim instrumentima (koje ćemo kasnije objasniti) za kontrolu količine novca koja kruži na tržištu.

Općenito, središnja banka je financijska institucija koja ima odgovornost nadzirati i kontrolirati funkcioniranje financijskog sustava. I, točnije, regulirati količinu novca koja postoji u optjecaju.

Karakteristike središnje banke

Glavne karakteristike središnje banke su:

• To je entitet neovisan o političkoj moći. Iz tog razloga njezine odluke ne ovise izravno o tadašnjoj vladi, već o upravnom odboru. To tijelo, međutim, ponekad imenuje neka druga institucija kao što je parlament, pa uvijek postoji mogućnost političkog uplitanja.
• Slijedite mandate svog statuta. Na primjer, zadržite godišnju inflaciju između 1% i 3%. Te ciljeve postavlja država, a trebali bi trajati dugoročno, čak i ako se vlast promijeni.
• U posljednje vrijeme odigrali su ključnu ulogu u suočavanju s gospodarskim krizama. Na primjer, Federalne rezerve u Sjedinjenim Državama provele su kvantitativni plan poticaja između 2010. i 2011. godine. To se sastojalo od kupnje državnih obveznica za 600 milijardi dolara kako bi se ubacila likvidnost u sustav.

Funkcije središnje banke

Funkcije središnje banke mogu se sažeti u pet:

1. Vodite računa o monetarnom pitanju

U stvarnosti, monopol u izdavanju novca povijesno je bio funkcija koja je dovela do pojave središnjih banaka.

Tako središnja banka u ovoj funkciji postaje jedini subjekt ovlašten za obavljanje monetarne emisije i stavljanje u optjecaj ili podizanje novca koji se naziva zakonito sredstvo plaćanja.

2. Vladin bankar

S druge strane, funkcija državnog bankara može se podijeliti u dvije podfunkcije:

do. Opće bankarske usluge

S jedne strane, središnja banka, u svojoj ulozi državnog bankara, radi kao svaka banka sa svojim vlasnicima računa, samo što je u ovom slučaju njezin jedini vlasnik računa Vlada.

Naravno, za ovu funkciju može vršiti naplate i plaćanja koja odgovaraju poslovanju javne uprave, te podmirivati ​​državne račune.

b. Državni financijski agent

Isto tako, u ovom odjeljenju središnja banka također odobrava zajmove Vladi, odnosno stvara se unutarnji javni dug.

Ovaj kredit koji se odobrava Vladi je i način za provedbu monetarne ekspanzije, pa bi mogao imati i inflatorni utjecaj.

3. Posljednji zajmodavac

Što se tiče funkcije zajmodavca u krajnjoj instanci, to se događa kada se poslovne banke susreću s problemima likvidnosti, tada se obraćaju središnjoj banci kao posljednjoj mogućnosti da im posudi potrebna sredstva, za rješavanje njihovih financijskih problema.

4. Čuvanje frakcijskih pričuva i klirinške kuće

Što se tiče klirinške kuće, riječ je o funkciji koja se sastoji od namire međubankovnih računa između svih poslovnih banaka u financijskom sustavu, putem središnje banke.

Bez sumnje, središnja banka postaje banka banaka, budući da se međubankovni računi podmiruju pod njezinim nadzorom.

5. Čuvanje deviznih rezervi

Stoga središnja banka u čuvanju deviznih pričuva nastoji zadržati devizne pričuve u svojim trezorima, kako bi postigla stabilnost tečaja.

Budući da je valuta svaka strana valuta koja se kupuje i prodaje u određenoj zemlji, a tečaj je cijena koju ima strana valuta.

Na taj način pokušava održati tečaj stabilnim.

Instrumenti središnje banke

Glavni instrumenti središnje banke su:

• Referentna kamatna stopa: To je pokazatelj koji se uzima kao osnova za određivanje kamatnih stopa između banaka. To se zatim prenosi kupcima. Dakle, ako središnja banka snizi svoju referentnu stopu, krediti između financijskih institucija bit će jeftiniji, a samim tim i zajmovi fizičkim osobama također će naplaćivati ​​niže kamate.
• Stopa pričuve : Po zakonu banke moraju rezervirati pričuvu, koja je postotak njihovih depozita. Navedeni kapital mora se čuvati u gotovini u trezorima same financijske institucije ili na računu u središnjoj banci zemlje.
• Operacije na otvorenom tržištu: Monetarne vlasti trguju financijskim instrumentima s poslovnim bankama. Ako kupite te papire, dajete novac svom kolegi, ubrizgavajući likvidnost u sustav. S druge strane, ako ih prodajete, smanjujete ponudu novca.

Sve te instrumente središnja banka koristi za primjenu protucikličke monetarne politike. Ako se rast gospodarstva uspori, može, na primjer, sniziti referentnu kamatnu stopu. Kao što smo gore objasnili, to čini kredit jeftinijim za ljude. Stoga će se krediti i potrošnja kućanstava povećati, što će povećati bruto domaći proizvod (BDP).

Drugi način provedbe protucikličke monetarne politike je smanjenje stope obvezne pričuve. Tako će banke imati na raspolaganju više sredstava za kreditiranje javnosti. Posljedično, krediti odobreni pojedincima će se povećati, a privatna potrošnja će rasti.

Treća alternativa bila bi kupnja vrijednosnih papira, kao što su repo, u operacijama na otvorenom tržištu. Posljedično, likvidnost u sustavu će se povećati, povećavajući raspoloživa sredstva za kreditiranje potrošača.

Treba napomenuti da će u slučaju repo-a, na kraju razdoblja instrumenta, poslovna banka ponovno prodati vrijednosne papire monetarnoj upravi. Dakle, vraća primljenu likvidnost dodavanjem kamata.

Gore navedeno može se dogoditi i obrnuto. U slučaju da se gospodarstvo prebrzo širi, središnje banke mogu povećati kamatne stope ili povećati obveznu pričuvu kako bi smanjile ponudu novca u gospodarstvu.

Porijeklo središnjih banaka

Prva središnja banka je vjerojatno Bank of Sweden, osnovana 1668. No, simboličnija je bila Banka Engleske, koju je 1694. osnovao monarh William III. s ciljem da služi kao financijska potpora kruni. Međutim, osnovan je kao subjekt u privatnom upravljanju i tako je ostao do nacionalizacije 1946.

Valja napomenuti da je tijekom 19. stoljeća postavljeno nekoliko monetarnih vlasti. To je, na primjer, slučaj s Francuskom bankom, stvorenom 1800., i Reichsbankom Njemačke, osnovanom 1876. Potonji entitet je trajao do svog raspada 1945., s završetkom Drugog svjetskog rata.

S druge strane, prva središnja banka Sjedinjenih Država funkcionirala je između 1791. i 1811., a druga između 1816. i 1836. Obje, poput Banke Engleske, bile su privatna tijela osnovana za financijsku potporu vladi. Tako su, nakon više od sedamdeset godina bez upravljačkog tijela monetarne politike, 1913. rođene slavne Federalne rezerve.

Primjeri središnje banke

Neki primjeri središnjih banaka su:

• Centralna banka Venezuele (BCV)
• Bank of Mexico (Banxico)
• Europska središnja banka (ECB)
• Sustav federalnih rezervi (FED)
• Banka Japana (BoJ)
• Banka Engleske
• Narodna banka Kine (BPC)