CAPEX

Capex (kapitalni izdaci), u španjolskom kapitalnom izdatku, je ulaganje u kapital ili dugotrajnu imovinu koju poduzeće ulaže u stjecanje, održavanje ili poboljšanje svoje dugotrajne imovine.

CAPEX

Objašnjava se kao ulaganje potrebno za održavanje ili proširenje kapitalne imovine (tvornice, strojevi, vozila itd.). Vrlo je važan u djelatnosti poduzeća i njezinoj budućoj evoluciji.

Znamo da će budućnost tvrtke, njezin rast i novčani tokovi koje generira ovisiti o uloženim investicijama. Stoga je kapitalni kapital vrlo važan element u poslovanju tvrtke. Osim toga, pruža nam informacije o tome ulaže li tvrtka kako bi nastavila rasti ili se jednostavno održala.

Rastavljanje kapitalnih ulaganja

Ulaganje u dugotrajnu imovinu od strane poduzeća može se razvrstati u dvije vrste, s obzirom na predmet tog ulaganja:

  • Kapacitet održavanja : poznat je kao zamjensko ulaganje. Odnosno, ulaganje potrebno za pokrivanje troškova umanjenja vrijednosti i amortizacije dugotrajne imovine. Dakle, to bi se moglo shvatiti kao potrebno ulaganje tvrtke za održavanje iste trenutne razine prodaje.
  • Expansion Capex : To je ulaganje potrebno u dugotrajnu imovinu za povećanje trenutne razine prodaje. Odnosno, ono što poduzeće ulaže za stjecanje novih dugotrajnih sredstava i/ili poboljšanje postojeće.

Dakle, ukupna investicija tvrtke u Capex bit će zbroj prethodna dva. Uz to će tvrtka provesti strategiju širenja kada je ukupna razina kapitalnih ulaganja veća od troška amortizacije. To znači da ne ulažete samo u nadopunjavanje imovine, već i da biste je povećali ili poboljšali.

Pronalaženje kapitalnih ulaganja u financijskim izvještajima

Ulaganje poduzeća u Capex može se pronaći izravno u izvještaju o novčanim tokovima. Točnije u novčanom toku investicijskih aktivnosti. Međutim, postoji vrlo jednostavna formula kako biste je mogli izračunati koristeći samo račun dobiti i gubitka i bilancu.

Kao što je gore spomenuto, ukupni kapitalni troškovi bit će zbroj održavanja i proširenja. Osim toga, kapitalna ulaganja za održavanje smo asimilirali s troškovima amortizacije tvrtke. Stoga formula za izračun kapitalnih troškova polazi od ovog zbroja. Matematički, njegov izračun je sljedeći:

Capex = neto nekretnine, postrojenja i oprema (godina t) – neto nekretnine, postrojenja i oprema (godina t-1) + amortizacija (godina t)

Drugim riječima, da bismo izračunali Capex slijedimo sljedeće korake:

  1. Uzimamo bilancu društva za tekuću godinu i gledamo podatke o neto imovini.
  2. Od trenutne neto imovine oduzimamo neto imovinu od stanja prethodne godine.
  3. Rezultatu dodajemo trošak amortizacije za ovu godinu koji se nalazi u računu dobiti i gubitka.

Primjer CAPEX

Pretpostavimo da je tvrtka objavila svoju bilancu za prethodnu i tekuću godinu, te svoj tekući račun dobiti i gubitka. I ovime želimo vidjeti ulaganje u Capex tijekom ove godine.

Sažetak bilance (cifre u tisućama €)
Aktivan Godina 0 1. godina pasivno Godina 0 1. godina
Kutija 5 8 Kratkoročni Fra Dug 150 200
Dionice 150 100 Pružatelji usluga 200 76
Kupci 300 500 Remun na čekanju plaćanja 75 23
Predujmovi osoblju pedeset 65 vjerovnici (bez poreza) 32 58
Ostala trenutna imovina pedeset 2 Ostale obveze poslovnog cir 25 dvadeset
Ukupna kratkotrajna imovina 555 675 Ukupne kratkoročne obveze 482 377
Financijska dugotrajna imovina 325 0 Ostale dugoročne obveze petnaest 36
Neto dugotrajna imovina 550 800 Dugoročni financijski dug 225 69
Ostala dugotrajna imovina 42 107 Ukupne dugoročne obveze 240 105
Ukupna dugotrajna imovina 917 907
Dionički fondovi 750 1.100
UKUPNA IMOVINA 1,472 1,582 UKUPNO OBAVEZE 1,472 1,582

Kao račun dobiti i gubitka:

Zbirni račun dobiti i gubitka
tisuće € 1. godina
Prodajni 2.000
Trošak prodaje (600)
Bruto marža 1.400
Osobni troškovi (250)
Opći troškovi (pedeset)
Drugi troškovi (petnaest)
EBITDA 1,085
Amortizacija (65)
EBIT 1,020
Financijski prihodi 35
Financijski rashodi (55)
Financijski rezultati (dvadeset)
Rdo prije poreza 1.000
Porezi (300)
Neto dobit 700

Slijedeći gore opisanu formulu i uz pomoć financijskih izvještaja tvrtke priloženih u primjeru, rezultat ulaganja u Capex bit će:

Kapacitet = (800-550) + 65 = 315.

Kao što možemo vidjeti u ovom slučaju, tvrtka provodi politiku širenja, budući da kapitalni troškovi > amortizacije.