Bankarska kriza

Bankovna kriza je situacija u kojoj jedna ili više banaka u zemlji ili regiji istovremeno trpi ozbiljne probleme nelikvidnosti ili nelikvidnosti .

Bankarska kriza

Za razumijevanje fenomena bankarskih kriza potrebno je prethodno razumjeti strukturu bilance banke. Najrelevantnije karakteristike u tom pogledu su:

  • Visoka razina financijske poluge : Vlasnici ulažu samo mali dio novca potrebnog za vođenje banke. Ostatak se financira iz vanjskih sredstava.
  • Neusklađenost rokova : Ulaganja u dugotrajnu imovinu (zajmovi, hipoteke, itd.) financirana kratkoročno (depoziti po viđenju, oročeni depoziti, kratkoročni zajmovi itd.)

Dva glavna problema koja karakteriziraju bankarsku krizu su nelikvidnost i nelikvidnost. Iako su obično jako povezani, treba ih razlikovati.

Insolventnost je uzrokovana pogoršanjem vrijednosti imovine banke, na način da ona ne može ispuniti svoje ugovorne obveze. Drugim riječima, ako su gubici koje je subjekt pretrpio veći od njegovih vlastitih sredstava, neće moći vratiti novac koji su mu posudili vjerovnici. To se može dogoditi iz više razloga. Glavni su stope neredovnosti veće od očekivanih i smanjenje vrijednosti ostale imovine kojom banka raspolaže.

Kriza likvidnosti nastaje kada se banke suočavaju s prevelikim brojem dospjelih obveza, a da nemaju dovoljno novca ili druge likvidne imovine da ih podmire. To se može dogoditi ako mnogo štediša odluči povući svoje depozite u isto vrijeme ili ako banka nije u mogućnosti refinancirati njihov kratkoročni dug. U principu, moglo bi se pomisliti da nelikvidnost sama po sebi ne bi trebala dovesti banku do bankrota, jer, ako je subjekt solventan, uz odgovarajuću kamatnu stopu, trebao bi se moći refinancirati kako bi podmirio plaćanja.

U stvarnosti, oba problema često idu ruku pod ruku. Povjerenje je jedan od temeljnih stupova bankarstva s frakcijskim pričuvama, zbog čega su krize likvidnosti često uzrokovane krizama solventnosti (ostvarene ili sumnjive). Odnosno, kada deponenti ili vjerovnici subjekta posumnjaju da bi mogao postojati problem s solventnošću, pokušat će dobiti povjereni novac što je prije moguće kako ne bi pretrpjeli gubitak. Ako se svi pojedinci ponašaju na isti način, to će dovesti do bankrota i banka bi mogla propasti. S druge strane, postoji i mogućnost da se dogodi suprotno, odnosno da kao posljedica problema s likvidnošću banka bude prisiljena unovčiti nelikvidnu imovinu, zbog čega njezina cijena pada, a u konačnici dolazi do nelikvidnosti.

Uzroci bankarske krize

Već smo vidjeli koja su to dva razloga zašto dolazi do bankarskih kriza, ali kako doći do ove situacije? Ne postoji konsenzus među ekonomistima o ponašanjima koja objašnjavaju početak ovih kriza, pa ćemo predstaviti neke od najprihvaćenijih teorija:

Makroekonomski

Makroekonomski čimbenici mnogi smatraju glavnim razlogom bankarske krize. To je zato što su pokretači propasti banaka obično neka vrsta kombinacije makroekonomskih pojava, kao što su početak recesije, pad tečaja, nagli porast kamatnih stopa itd. Ti „makro“ čimbenici mogu uzrokovati pad vrijednosti imovine banaka, što dovodi do moguće situacije nesolventnosti. Tome bismo morali dodati i moguća masovna povlačenja depozita zbog nepovjerenja štediša, što povećava problem na strani likvidnosti.

U načelu, i menadžeri i regulatori i supervizori trebali bi uzeti u obzir mogućnost da se ti događaji dogode i pripremiti institucije da se s njima nose. Međutim, u stvarnosti se to ispostavlja vrlo kompliciranim iz dva razloga. Prvo, većina događaja koji se događaju u gospodarstvu ne slijedi normalnu distribuciju, niti se mogu u potpunosti odrediti prošlim informacijama, pa korištenje povijesnih podataka za zaštitu subjekata od ekstremnih događaja nije u potpunosti valjano. S druge strane, pretjerana zaštita od ovakvih štetnih događaja mogla bi drastično smanjiti profitabilnost u dobrim vremenima, čineći tako menadžere i dioničare nestrpljivim.

Mikroekonomija

Sljedeći su uzroci usmjereni na osmišljavanje događaja iz analize dijelova koji su u interakciji u entitetima:

A) Regulacija i nadzor

Za mnoge ekonomiste deregulacija, popraćena lošim nadzorom, može imati razorne posljedice po bankarski sustav. Ovo objašnjenje razumije da se, u nedostatku adekvatne regulative, gospodarski subjekti obično ponašaju nepromišljeno preuzimajući povećane rizike.

B) Računovodstveni standardi

Računovodstveni standardi rijetko se smatraju jedinim ili glavnim uzrokom bankarske krize, međutim, oni su često odgovorni za skrivanje i odgađanje problema solventnosti i likvidnosti u subjektima. Točnije, odgovornost u tom smislu pripisuje se prihvaćanju novih računovodstvenih standarda koji napuštaju tradicionalno načelo razboritosti, zamjenjujući ga načelom fer vrijednosti u procjeni vrijednosti bilančne imovine, posebice financijske imovine.

C) uplitanje vlade

U nekim su prilikama vlade vršile pritisak na banke da daju kredite određenim klijentima po povlaštenim kamatnim stopama. Zato neki vide ovakvo ponašanje kao intenziviranje ili ubrzavanje bankarske krize.

D) Moralni hazard i bankarske privilegije

Još jedan od mogućih uzroka bankovne krize koji se spominje leži u ponašanju banaka kao posljedica privilegija koje im daje država. Prvo, zahvaljujući središnjoj banci, banke osiguravaju da njihov tok refinanciranja ne bude prekinut u kratkom roku. S druge strane, povijesno su vlade također spašavale vjerovnike subjekata javnim novcem. Iz tog razloga, kada postoji rašireno očekivanje da nijedna banka neće dopustiti da propadne, ili ako je financijska potpora u teškim vremenima previše lako dostupna i bankama i njihovim štedišama, javlja se takozvani moralni hazard. Asimetrični sustav nagrađivanja koji generira bankare (ako ide dobro dobivam puno, ako krene loše ne gubim previše) može potaknuti pretjerano preuzimanje rizika.

Bankarska strategija i poslovanje

U mnogim slučajevima problemi banaka mogu biti uzrokovani pogreškama u njihovoj vlastitoj strategiji ili operativnim neuspjesima. Neki od najčešćih operativnih neuspjeha su loša procjena danih kredita, pretjerana izloženost kamatama ili tečajevima, koncentracija kredita i povezanih zajmova itd.

Prijevara

Prijevare su također bile uzrok nekoliko velikih propasti banaka, od kojih su neke kulminirale ozbiljnim bankarskim krizama. Visoka financijska poluga banaka znači da čak i relativno mali incidenti prijevare mogu uzrokovati nelikvidnost. Neki poznati primjeri lažnog bankarskog ponašanja su Venezuela 1994. i Dominikanska Republika 2003. godine.

Posljedice bankarske krize

Prva posljedica bankarskih kriza obično je kreditna kriza. Kada bankama nedostaje likvidnosti za ulaganje, tvrtke koje ovise o tim zajmovima bore se da pribave kapital potreban za vođenje svog poslovanja.

To slabi cjelokupni gospodarski sustav, kako kratkoročno tako i dugoročno. Pad likvidnosti i ulaganja povećava nezaposlenost, smanjuje vladine porezne prihode i smanjuje povjerenje ulagača i potrošača (škodi tržištima dionica, što zauzvrat ograničava pristup tvrtki kapitalu).

S druge strane, bankarske krize često imaju i značajne posljedice za štediše i porezne obveznike jedne zemlje. To je zato što vladine akcije koje pokušavaju spasiti financijski sektor općenito uključuju prijenose bogatstva s poreznih obveznika na banke i sa štediša na vjerovnike. Na primjer, dokapitalizacije nesolventnih banaka predstavljaju prijenos bogatstva s poreznih obveznika na banke, a široko rasprostranjeno oslobađanje duga kroz inflaciju ili devalvaciju valute predstavlja prijenos troškova krize na nominalne vjerovnike.